投资要点

建议关注两条主线：细分领域龙头标的和华为车生态圈

细分领域龙头标的：星宇股份、隆盛科技、银轮股份、中鼎股份、拓普集团、均胜电子、科博达

星宇股份：智能车灯产品持续放量，新势力客户持续贡献业绩增量；深耕汽车车灯领域，产品聚焦，较强产品竞争力有望逐步转化为盈利能力。隆盛科技：业绩强劲增长，EGR 业务有望受益于“以旧换新”政策；聚焦EGR 与电机铁芯，把握行业发展趋势，顺势而为。银轮股份：业绩稳步向上，海外业务盈利能力明显改善；专注热管理行业，海外市场扩张以及算力芯片换热、储能等新领域开拓，有望成功打造第三、四发展曲线。中鼎股份：盈利能力持续提升，空悬和轻量化业务增长强劲。拓普集团：产品品类持续拓展，加速迈向国际蓝海市场。均胜电子：降本增效效果显著，带动盈利能力提升。科博达：推全新品类，拓全球市场；汽车电子领域持续发力，新产品推出结合海外拓展，有望打开公司第二增长曲线。

华为车生态圈：长安汽车、北汽蓝谷、江淮汽车长安汽车：Q2 业绩环比明显改善，入股华为引望未来可期；2024H2 将陆续推出长安启源E07、深蓝S05、深蓝L07、阿维塔07、第四代CS75 PLUS 等新车，迎来强产品周期；通过阿维塔科技入股华为引望10%股权，全面升级HI PLUS模式。北汽蓝谷：持续推出“极狐”新能源车型，携手华为推出“享界”；借助华为较强的产品更新迭代能力，享界S9 销量有望稳步向上。江淮汽车：基本面稳健，与华为合作智选品牌“尊界”打造高端旗舰。

风险提示：原材料价格上涨；新能源汽车增速不及预期；整车厂竞争加剧导致毛利率承压；海外业务盈利能力改善不及预期；新产品新车型等销量不及预期等。