投资事件：2023 年11 月7 日2:00，OpenAI 召开了开发者大会。会上Sam Altman发布了一系列产品，包括全新的GPT-4 Turbo 模型、Assistants API、GPTs 和GPTStore 等。

新版本GPT-4 Turbo 发布，大幅降价的同时能够支持128k 上下文。GPT-4 Turbo 比GPT-4 更强大，支持128k 上下文窗口，可以在单个prompt 中处理超过300 页的文本。

除此之外，GPT-4 Turbo 能够了解更丰富的世界知识，外部文档和数据库的截止日期更新到了2023 年4 月（GPT-4 为2021 年9 月）。对比GPT-4，GPT-4 Turbo 的输入价格降至之前的1/3，为$0.01/ 1000 tokens；输出价格降至之前的1/2，为$0.03/ 1000tokens。我们认为，GPT-4 Turbo 价格的大幅降低再一次证明，随着技术发展成本会呈现非线性的下降，总有一天AI 技术能够惠及每一个人。

发布Assistants API，将支持用户创建自己的Agent AI。Assistants API 能够帮助开发人员在自己的应用中构建类似AI Agent 的体验，通过特定的指令，利用额外的知识，并能调用模型和工具来执行任务。Assistants API 提供了代码解释器、检索以及函数调用等新功能，允许用户绕过上下文窗口限制创建无限长的线程。我们认为，Assistants API将进一步降低开发者的工作量，并将协助IT 企业进一步降本增效。

发布GPTs 和GPT Store，降低开发门槛并打造强大的社区。用户无需掌握代码，只要结合指令、外部知识和能力，就能够创建自定义版本的ChatGPT。用户还可以通过向GPT 提供一个或多个API 来定义定制化action。我们认为，在传统的软件开发过程中，产品化指需要提供标准化和规范化的技术与服务，而定制化是基于不同个性化需求的开发。由于产品经理和开发者的总数有限，且企业需要对成本进行考量，完全的定制化是不可能实现的。OpenAI 提出了一种新的解决方法，让LLM 担任起开发者和产品经理的角色，在产品化上进行了几乎无成本的定制化，这将有望成为一种拥有垄断性的平台生态。

投资建议：本次OpenAI 开发者大会更新的内容非常丰富，在一级市场中备受关注的AIAgent、用户个性化微调模型等概念也被纳入了GPT 的生态当中。最值得关注的是，OpenAI 试图培养一个超大型的社群，将现有的中小开发者与潜在的开发者（即技术爱好者和普通用户）纳入其中，用户能够创建自己的GPTs 并上传到GPT Store 中，在提高使用效率的同时获得收益。OpenAI 创造了一种拥有全新开发模式的平台，在开发过程中个性化开发的门槛被大幅降低。LLM 实质上承担了开发者和产品经理的大部分工作，高度的定制化与产品化可能不再是一道单项选择题。随着GPT 的易用性越来越强，用户黏性也将构筑成OpenAI 最大的壁垒。

算力：服务器建议关注浪潮信息、神州数码、中科曙光、紫光股份等，芯片建议关注英伟达、寒武纪、海光信息、龙芯中科等；

模型：国内建议关注科大讯飞、百度、商汤、三六零、格灵深瞳、云从科技、云天励飞等；海外建议关注微软、Meta、谷歌、特斯拉等；

生态链：数据建议关注星环科技、海天瑞声等，安全建议关注深信服、启明 星辰、安恒信息、天融信、绿盟科技、迪普科技、安博通、奇安信、永信至诚、美亚柏科等；应用：生产力工具建议关注金山办公、万兴科技、广联达、中望软件、彩讯股份、福昕软件等；ERP 等办公场景建议关注金蝶国际、明源云、鼎捷软件、用友网络、致远互联等；金融场景建议关注恒生电子、同花顺、中科软、宇信科技等；汽车场景建议关注中科创达、德赛西威、经纬恒润、万集科技等；医疗场景建议关注卫宁健康、创业慧康、嘉和美康、医渡科技、鹰瞳科技等；其他建议关注焦点科技、中科星图、航天宏图、拓尔思、佳发教育、神思电子等。

风险提示：AI 技术落地速度不及预期，竞争加剧等