核心观点

本周核心观点与重点要闻回顾

低空经济：浙江省低空产业发展有限公司揭牌成立，合肥出台政策支持低空经济发展，相关产业链有望持续受益。浙江省低空产业发展有限公司揭牌成立。注册资本10亿元，该公司将积极构建“1+1+3”低空产业发展体系。《合肥市支持低空经济发展若干政策》发布。提出对新引进的低空经济新型研发机构，给予每年最高2000万元、累计不超过1亿元的经费支持等。

AI大模型及应用：讯飞星火V4.0和华为云盘古大模型5.0正式发布，相关产业链有望受益。6月27日，科大讯飞在北京发布讯飞星火大模型V4.0及相关落地应用。在8个国际主流测试集中排名首位，稳居行业前列。6月21日在东莞举办的华为开发者大会2024（HDC2024）上，华为正式发布了盘古大模型5.0版本，该版本在全系列、多模态、强思维三个方面进行了全面升级，标志着华为云在人工智能领域再次迈出了坚实的步伐。

AI算力：长三角算力调度中心在苏州启用，西藏通信管理局联合六部门印发“算力珠峰”高质量发展行动计划，相关产业链有望受益。东数西算”长三角算力调度中心正式启用，智算中心首批机架正式点亮。长三角算力调度中心园区建设超万架高功率算力机架，提供5000PFLOPS算力资源。西藏自治区通信管理局会同自治区发展和改革委员会、经济和信息化厅等六部门联合印发了《“算力珠峰”高质量发展行动计划（2024-2026）》。提出到2026年，算力规模达到100PFLOPS，智算算力占比达到60%；存储总量超过350PB，先进存储占比达到40%以上。

车路云一体化：发改委等部门出台措施加速推进车路云一体化商业化落地，重庆首批“车路云网图”协同智驾小车投用，相关产业链有望持续受益。国家发展改革委等部门6月24日印发的《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》提到，稳步推进自动驾驶商业化落地运营，打造高阶智能驾驶新场景，开展智能汽车“车路云一体化”应用试点等。车路云一体化落地有望再提速。重庆首批采用“车路云网图”协同技术的智能驾驶小车正式投用，并进行了一系列路测，显示出高度的智能化和自主性。

市场行情回顾

本周（06.24-06.28），A股申万计算机指数下跌3.43%，板块整体跑输沪深300指数达2.46pct，跑输创业板综指数达0.43pct。在申万31个一级子行业中，计算机板块周涨跌幅排名为第26位。计算机二级行业涨跌幅由高到低分别为：计算机设备(-2.44%)、IT服务II(-3.59%)、软件开发(-4.01%)。海外市场指数整体走势较弱，涨跌幅由高到低分别为：Wind美国中资股软件与服务(0.25%)、纳斯达克(0.24%)、道琼斯美国科技(0.1%)、台湾信息服务(-1.37%)、恒生资讯科技业(-3.35%)。

投资建议

本周我们重点看好受益地方政府陆续出台支持政策的低空经济板块、受益讯飞星火V4.0和盘古大模型5.0发布的AI大模型及应用板块、受益长三角算力调度中心启用，西藏发布算力相关政策的AI算力板块以及受益国家出台措施加速推进车路云一体化商业化落地的车路云板块。

低空经济：建议关注莱斯信息、新晨科技、纳睿雷达等；AI大模型及应用：建议关注软通动力、万兴科技等；

AI算力：建议关注浪潮信息、中科曙光、恒为科技等；车路云一体化：建议关注万集科技、千方科技等。

风险提示

产业发展不及预期，政策推进力度不及预期，国产替代不及预期。