核心观点：

1 月积塔半导体、中芯国际、上海华力等产线合计招标10 项基建项目。

根据采招网的数据，2024 年1 月，统计样本中的晶圆产线合计产生10项招标。以积塔半导体、中芯国际、上海华力等产线招标为主。招标设备主要为基建项目。其中，积塔半导体招标的基建项目以Fab6 的二次配项目为主，上海华力招标的基建项目为康桥二期集成电路生产线厂房及配套设施建设项目。

1 月合计167 项中标，以气液系统、CVD、PVD 设备居多，国产设备整体中标比例约30%。中标方面， 2024 年1 月，统计样本中的晶圆产线上合计中标167 台设备，以气液系统、CVD、PVD 设备居多；国产设备整体中标比例约30%，其中，气液系统和检测设备的国产中标比例显著，分别为79%和33%。国产设备厂商中标方面，1 月，上海微电子中标1 台检测设备，在对应工艺环节的中标比例为33%。

投资建议：国产半导体设备厂商依托本土晶圆产能的持续扩张，以及公司自身的产品竞争力、广阔的份额增长空间和品类扩张能力，有望加速提升半导体设备的国产替代份额，成长速度和空间均十分显著。建议关注在半导体核心工艺环节强势卡位和今年有新品类拓展的公司：北方华创、中微公司*、华海清科、拓荆科技、中科飞测、盛美上海*、芯源微、微导纳米、至纯科技*、万业企业、华峰测控*、长川科技*等标的。

风险提示：市场需求不及预期，研发不及预期，市场开拓不及预期。