一、事件概述

4月12日上午,中央军委在南海海域举行海上阅兵,中共中央总书记习近平检阅部队并发表重要讲话。目前军事训练提前结束,18日将赴台湾海峡实弹演习。

二、分析与判断

南海首次阅兵,海军史上规模最大 4月12日,中央军委在南海海域隆重举行海上阅兵。这是中央军委第一次在南海海域举行隆重阅兵,也是海军史上最大规模阅兵,共有48艘战舰、76架战机和10000余名官兵参与。习近平总书记强调,要坚定不移加快海军现代化进程,努力把人民海军全面建成世界一流海军。

国际局势动荡,军工板块行情或受催化

近日,国际局势动荡。美朝欲直接谈判,朝鲜问题或将取得新进展;台湾行政院长赖清德发表了重要台独言论;美国放言大力度打击叙利亚,威胁俄罗斯做好准备。我们认为,短期内该类事件或将持续催化军工板块,提升市场关注度。

近海防御+远海护卫,未来我国至少拥有4个航母编队

2015年,国务院新闻办公室发表的《中国的军事战略》白皮书指出,海军按照近海防御、远海护卫的战略要求,逐步实现近海防御型向近海防御与远海护卫型转变。随着对远洋航行的日益重视,中国海军不断向大型化、现代化发展。根据国外各大媒体的公开报道,军事专家预计未来中国拥有4~6艘航母。其中,据《明报》预计,中国将于6年内拥有4艘航母;而另据美国《赫芬顿邮报》和《国家利益》等媒体预计,中国将于2025年前拥有6艘航母。

三、投资建议

我们认为,未来海军建设进入加速期,建议关注以下标的: 总机厂:中国船舶(归母净利连续两年为负,可能被st)、中船防务(军辅船)、中国重工(潜艇+航母)、中航沈飞(舰载机) 配套厂:海兰信(海洋信息化)、瑞特股份(船舶电源+次新)、湘电股份(电磁弹射+地方国改)、中船科技(院所改革)。

四、风险提示:军费增长不达预期。