导语
①近日，国家发改委等部门印发《国家数据标准体系建设指南》，数据要素行业发展提规划明晰；
②公共数据授权战略先行，地方产业密集布局，产业链上下游有望迎来发展机遇（附股）。
事件驱动
2024年10月8日，国家发改委等部门印发《国家数据标准体系建设指南》。
《指南》明确，到2026年底，基本建成国家数据标准体系，围绕数据流通利用基础设施、数据管理、数据服务、训练数据集、公共数据授权运营、数据确权、数据资源定价、企业数据范式交易等方面制修订30项以上数据领域基础通用国家标准。
行业透视
一、国内数据产业快速发展，为更大范围开放打下重要基础
根据《数字中国发展报告（2023年）》，截至2023年底，全国数据生产总量达32.85ZB，同比增长22.44%。全国数据存储总量为1.73ZB。全国已有数十个省市上线公共数据运营平台，有二十多个省市成立了专门的数据交易机构，广东、山东、江苏、浙江的数据交易机构数量位居全国前列。
根据中国信通院，数据要素价值化可以分为三个阶段，即为数据资源化、数据资产化、数据资本化。1）数据资源化：使无序、混乱的原始数据成为有序、有使用价值的数据资源。包括质量提升过程，通过数据采集、整理、聚合、分析等，对原始数据进行加工，最后形成可采、可见、互通、可信的高质量数据。2）数据资产化：数据通过流通交易给使用者或所有者带来经济利益的过程，包括数据确权、数据流通交易和数据收益分配等。3）数据资本化：主要包括数据信贷融资与数据证券化等。
数据要素价值释放路径和框架
根据《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026 年）》，政策提出到2026年底，数据要素应用场景广度和深度大幅拓展，在经济发展领域数据要素乘数效应得到显现，打造300个以上示范性强、显示度高、带动性广的典型应用场景，产品和服务质量效益实现明显提升，涌现出一批成效明显的数据要素应用示范地区，培育一批创新能力强、市场影响力大的数据商和第三方专业服务机构。政策明确了数据要素在未来的十二个重点推进领域，其中包括：智能制造、智慧农业、商贸流通、交通运输、金融服务、科技创新、文化旅游、医疗健康、应急管理、气象服务、智慧城市、绿色低碳。
未来数据要素几大重点推进领域
经过各地对公共数据运营的持续探索，已摸索出多种具有代表性的实践路线。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出开展政府数据授权运营试点,鼓励第三方深化对公共数据的挖掘利用。各地各部门围绕公共数据授权运营开展了大量积极探索，目前已有北京、浙江、广西、 福建、济南五种具有代表性的公共数据授权运营模式。
五种具有代表性的公共数据授权运营模式
二、重磅政策频出，数据要素行业开启发展新阶段
10月8日，由国家发展改革委、国家数据局、中央网信办、工业和信息化部等六部门联合印发的《国家数据标准体系建设指南》正式发布，明确到2026年基本建成国家数据标准体系等内容，为数据要素产业提供了清晰的发展路径。
《关于促进企业数据资源开发利用的意见》政策重点梳理
市场监管总局、国家数据局联合印发《关于开展向平台企业开放信用监管数据试点推动平台经济规范健康发展的通知》，选取 8 个试点城市开放信用监管数据，支持移动支付平台核验个体工商户相关信息，以便捷开通网上商户、支持信用卡支付，有利于拓宽个体工商户的获客渠道，对于习惯信用卡支付的境外来华人员将进一步提升其支付便利性。由于移动支付平台不掌握个体工商户登记信息，造成个体工商户开通商户收款码流程复杂、周期较长，严重影响境外来华人员支付便利性。此次数据流通方面的重要尝试，有望成为行业重要标杆，也是更多数据向市场开放的一个新起点。
回顾已有政策，从《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026 年）》到《关于加强数据资产管理的指导意见》再到《国家数据标准体系建设指南》，数据要素赋能经济发展、发挥自身价值等原则不断明确，各地也积极推动相关政策落地。
三、从确权入表到价值释放，领军企业助力行业加速发展
2023年9月，人民网·人民数据打造了首个全国性数据要素公共服务平台，以人民链、人民云两大新型数据要素基础设施作为技术支撑底座，保证平台整体运转安全可信、自主可控。基于以上两大底座，人民数据重点打造了数据确权、数据授权、数据资产服务平台三大核心平台，打通数据确权、数据授权、数据流通交易的全流程。
人民网·人民数据打造了首个全国性数据要素公共服务平台
同时，数据确权平台推出的“数据资源持有权证书”“数据加工使用权证书”“数据产品经营权证书”（三证）已正式面向全国发放，探索解决目前存在的“数据不出省”“部门不流通”“数据确权难”等问题，打破各部门之间的数据壁垒、各地数据交易所之间的“数据孤岛”，促进国内数据确权和流通加速。
三大数据确权证书
对数据的价值评估，是确权和入表的必要环节之一，易华录作为数据咨询服务机构，与资产评估机构配合，根据政府、企业委托对评估基准日特定目的下的数据资产价值进行评定和估算，并出具资产评估报告的专业服务。完成数据资产评估后，企业可推进数据资产出资、转让、质押融资、资产证券化等活动，还可支撑企业财务报告中对数据资产的信息披露，政府可以高效合规完成公共数据运营权益转让工作。同时，公司也积极布局数据咨询、技术平台建设、数据产品开发等领域，帮助地方政府和被授权的大数据公司，规划公共数据运营模式，建设公共数据授权运营平台，实现公共数据的应用、流通与价值变现。
易华录在数据确权、入表、评估等方面的典型案例
投资策略
东吴证券在研报中表示，对于数据要素充分重视，国家数据局已经明确未来政策的方向和时间线，顶层制度设计文件内容和强度有望超预期，产业链上下游有望协同发展，关注相关受益公司。
民生证券在研报中指出，国家数据局连续发布重磅政策，推动产业发展。围绕政务、医保、时空数据等重点细分领域，确权、入表、交易等尝试已经开始进行。在下一阶段，公共数据运营有望成为新的突破口，重点细分领域有望率先发力，推动数据要素进入加速发展期，具有先发优势以及细分领域卡位优势的公司有望受益。
个股关注
1、海量数据：国内聚焦数据管理产品与系统服务龙头
①公司依托“鲲鹏”大生态、打造“Vastabase”小生态，客户群体已经覆盖政务、制造、金融、通信、能源、交通等多个重点行业；
②2024年H1，数据库自主产品和服务业务首次单独披露，毛利率高达71.83%。
2、中科江南：财政IT龙头
①公司以电子凭证库为核心产品锚点，为各级政府、医保单位及行政事业单位用户提供区块链、电子凭证库、电子印章、数字函证、电子证照以及数字人民币应用等产品及服务。
②公司会计数据要素和医保数据要素双轮驱动，产品持续向医保、电子凭证、数字人民币等多方面扩维。
3、熙菱信息：全国领先的大数据智能应用服务提供商
①公司是一家专注于大数据智能应用服务的国家级专精特新“小巨人”企业，是“中国大数据50强”企业。
②公司经过深耕智慧安防领域,积累沉淀了丰富的音视频数据协议转换、数据接入和数据应用能力。
风险提示
政策落地不及预期，行业竞争加剧。
资料参考
20241006-民生证券-计算机行业动态报告：计算机“牛市利刃”之数据要素.
20240829-东吴证券-海量数据-603138-2024年半年报点评：营收增速亮眼，数据库自主产品稳步增长。
20240922-东吴证券-计算机行业点评报告：数据要素近期发展更新，破晓之光.
免责声明
九方智投-投顾-杨建波-登记编号：A0740623090005；以上代表个人观点，仅供参考，不作为买卖依据，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎。
