事件：

中国移动5G 700M 无线网主设备及天线集采结果落地，具体看：

1）5G 700MHz 宏基站：采购规模约为480397 站，总体份额上看华为60%，中兴31%，诺基亚4%，大唐3%，爱立信2%。报价上看华为中兴均价接近，均为约8.0 万元/站，比诺基亚、爱立信等厂商报价高8%-14%。

2）5G 700MHz 天线：共有三类6 款，采购规模约为174 万面，其中4448天线需求114 万面，444 等其余型号天线60 万面。A 股上市公司中，中天科技中标444 天线第二15.94%份额、4448 天线第四13.04%份额；平治信息中标444 天线第六10.14%份额、4448 天线第五11.59%份额；盛路通信中标4448 天线第八7.25%份额。

我们点评如下：

700M 5G 主设备招标份额进一步集中，中兴等国内企业技术实力和产品竞争力突出，全球份额有望持续提升。

此次主设备招标结果头部厂商份额进一步集中，中兴通讯31%的份额，相比2020 年中移动5G 二期主设备招标28.68%的份额，提升约2.3 个百分点。从报价上看，华为、中兴报价更高依然获得领先份额，反映出国内设备商技术竞争力、产品综合竞争力逐步实现赶超，未来中兴通讯在全球5G 市场的份额有望进一步提升。电信和联通24.2 万站2.1GHz 5G 主设备集采也已经启动，份额划分情况上看同样更加向头部厂商集中，前两家厂商合计份额达到92.44%，中兴通讯份额有望进一步提升。

天线集采同步落地，产业链整体快速推进，主要环节有望重点受益。

5G 建设经历20Q4 和21Q1 的相对放缓阶段后，此次中国移动主设备及天线发标落地将加速下半年5G 建设，电信联通2.1GHz 集采结果预计也将很快落地，预计下半年行业景气度有望强势复苏，集采落地对产业链带来催化和提振。具体包括：

1）主设备商上市公司龙头中兴通讯份额持续提升，规模效应推动业绩，持续重点推荐；

2）天线、传输等环节进入加速建设阶段：建议关注天线（平治信息）、承载网络（紫光股份/星网锐捷/烽火通信）；电信光器件/光模块（天孚通信/新易盛/中际旭创）

3）网络工程和管维迎来增量需求：重点推荐润建股份4）由硬及软，加速5G 应用推进（物联网/车联网+云计算+视频等）：拓邦股份/亿联网络/广和通/科华数据/鸿泉物联/润建股份/美格智能等。

风险提示：资本开支低于预期，建设进度慢于预期，行业竞争超预期