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北美时间12 月6 日谷歌（纳斯达克上市，代码GOOGL.O）发布其最新大语言模型Gemini。Gemini 有望成为首个在手机上直接运行的大模型，应用于谷歌Pixel 8 Pro 智能手机和聊天机器人Bard。北京时间12月7 日，AMD（纳斯达克上市，代码AMD.O）在Advancing AI 大会上正式发布两块旗舰产品，Instinct MI300X与MI300A。

国信通信观点：

谷歌Gemini 模型采用了原生多模态定义，相较于之前的大模型版本有了明显升级，可以归纳、理解、操作以及组合不同类型的信息，成为继OPEN AI 的ChatGPT 之后第二个呈现出类似能力的大模型，表明AI大模型进展再加速。谷歌在大模型训练部分采用自研芯片TPU 和自研光交换技术OCS 进行互联，测算下来TPU：光模块比例=1：1.5。

芯片环节，AMD 发布了同样可以在AI 领域进行模型训练和推理的MI300 系列产品，表明在GPU 领域，芯片选择不断增加，有望打破英伟达独家领先优势以及降低GPU 采购成本，满足行业多样化需求，进而推动应用层面进展加速。

投资建议：谷歌Gemini 模型发布和AMD GPU 芯片的发布都有利于推动AI 行业进展，从硬件基础设施环节到应用层面，二者互相迭代升级推动行业需求向上发展，在硬件环节，谷歌创新性采用OCS 技术，在交换机层面选择了全光设计，增加了光器件使用。建议重点关注：光器件环节【天孚通信（创业板上市，300394.SZ）】、【光库科技（创业板上市，300620.SZ）】、【博创科技（创业板上市，300548.SZ）】等。

风险提示：AI 进展不及预期；硬件环节（服务器、交换机、光模块）迭代不及预期。