关于宁波横河精密工业股份有限公司

申请向特定对象发行股票的审核问询函

的回复

保荐机构（主承销商）（广东省深圳市福田区福田街道福华一路119号安信金融大厦）

二零二四年九月深圳证券交易所：

贵所于2024年7月3日出具的审核函〔2024〕020017号《关于宁波横河精密工业股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（以下简称“问询函”）已收悉。宁波横河精密工业股份有限公司（以下简称“横河精密”、“发行人”、“公司”）会同国投证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”、“保荐人”）、

浙江六和律师事务所（以下简称“发行人律师”）、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）等相关方，本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就问询函所提问题逐条进行了认真讨论、核查和落实，现回复如下，请予审核。

关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明：

一、如无特别说明，本回复报告中使用的简称或专有名词与《宁波横河精密工业股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书（申报稿）》中的释义相同。在本回复报告中，合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

二、本回复报告中的字体代表以下含义：

审核问询函所列问题黑体（不加粗）

对问题的回复宋体（不加粗）

对募集说明书的补充披露及修改楷体（加粗）

1-1目录

问题1...................................................3

问题2..................................................95

问题3.................................................148

其他..................................................175

1-2问题1

根据申报材料，最近一年及一期，发行人归母净利润分别为3387.36万元和811.83万元，2024年一季度归母净利润同比下降11.30%。报告期内，发行人与前五大客户松下电器、西禄既有销售又有采购，且金额较大。最近一年及一期，发行人其他业务收入分别为2394.12万元和1299.72万元，占比分别为3.53%和7.81%，主要是原材料销售。报告期各期，发行人境外客户销售收入分别为

19074.52万元、13538.61万元、16419.95万元和5454.88万元，占营业收

入比例分别为27.41%、20.27%、24.23%和32.78%。报告期各期末，预付款项余额分别为811.15万元、1116.73万元、1345.55万元和1904.25万元，主要为购买原材料及设备的预付款项；其他非流动资产余额分别为1195.28万元、

636.36万元、1039.13万元和1549.06万元，为预付设备款项；存货账面价值

分别为20864.24万元、21452.58万元、19644.02万元和20385.18万元。

2021年末至2023年末，发行人应收账款余额分别为25535.64万元、28842.85

万元和26947.25万元，占各期营业收入的比例分别为36.69%、43.18%和39.77%，

2022年和2023年同比变动比例分别为12.95%和-6.57%，与当期营业收入变动幅

度或方向不一致。

根据申报材料，发行人2处房产尚未取得房屋产权证书，3处房屋为临时建筑。报告期内，发行人受到4项行政处罚，其中，2021年9月和2023年7月，因环保相关的违法违规行为，被环保主管部门分别处以10万元和21.14万元罚款。发行人控股股东和实际控制人控制的其他企业中，上海星宁机电有限公司经营范围包括机械配件的销售，宁波市大贝电器有限公司经营范围包括电子元器件与机电组件设备销售。

请发行人补充说明：（1）结合行业发展情况、下游客户经营情况、发行人产

品销售结构和单价、成本变动情况、在手订单及意向性合同等，说明最近一期业绩下滑的原因，并进一步说明相关影响因素是否持续、是否缓解或消除，发行人的应对措施及有效性；（2）与松下电器、西禄既有销售又有采购的原因及合理性，报告期内是否还存在其他客户与供应商重合的情况，相关业务的具体模式，是否具备商业实质，相关采购、销售的真实性及定价公允性，公司在向客户转让商品前是否拥有相关商品的控制权及判断依据，收入确认是否符合《企业会计准则》

1-3的相关规定；（3）发行人开展其他业务的具体情况，原材料销售的具体内容，采

购原材料的同时销售原材料的背景，是否涉及贸易业务，相关业务的背景，具体合作对象，会计处理情况，是否符合《企业会计准则》的相关规定；（4）最近一期外销收入占比增长的原因，外销收入的确认政策及确认依据，报告期内发行人外销收入对应的主要产品销量、销售价格、销售金额、境外主要客户基本情况、

与境外客户相关协议或合同签署及履行情况，外销收入与出口报关金额、出口退税金额、应收账款余额及客户回款金额、外销产品运输费用等是否匹配，外销收入是否真实、准确；（5）预付款项及其他非流动资产中相关款项的支付对手方情况，相关交易的合同内容及签署和履行情况，预付款项进度及金额是否符合合同约定，是否具有商业合理性；（6）结合业务模式、存货结构、库龄、采购、生产和销售周期、订单覆盖、期后结转情况、跌价准备计提、同行业可比公司存货水

平及跌价计提情况等，说明存货规模与业务规模是否匹配，存货跌价准备计提是否充分；（7）应收账款变动营业收入变动不一致的原因及合理性，结合应收账款账龄、期后回款、坏账准备计提政策、同行业可比公司情况等说明应收账款坏账

准备计提是否充分；（8）相关房产尚未取得产权证书的原因，临时建筑的建设是否符合相关法律法规要求，相关房产、临时建筑的建设是否涉及重大违法违规行为，是否涉及本次募投项目所用厂房，是否会对公司生产经营及本次募投项目实施产生重大不利影响；（9）报告期内受到行政处罚的行为是否构成重大违法违规行为，是否对本次发行构成实质障碍；（10）结合上海星宁机电有限公司、宁波市大贝电器有限公司的经营范围及主营业务，说明发行人与控股股东、实际控制人控制的企业是否存在同业竞争，是否违反相关主体所作承诺是否损害上市公司利益，本次募投项目实施后是否会新增构成重大不利影响的同业竞争，是否符合《监管规则适用指引——发行类第6号》第6-1条相关规定。

请发行人补充披露（1）（5）（6）（7）（8）相关的风险。

请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（2）（4）（6）（7）并发表明确意见，请发行人律师核查（8）（9）（10）并发表明确意见。

请保荐人、会计师说明针对发行人及其子公司报告期内外销收入真实性、准

确性采取的核查程序，包括但不限于函证、走访、细节测试、截止测试、穿行测试等，涉及函证的，说明函证金额及比例、未回函或回函不符的金额及比例、未

1-4回函或回函不符的原因及合理性（如适用）、执行的替代测试程序及有效性，主

要采用走访方式核查外销收入真实性的原因及合理性。不同核查程序或核查资料中，关于产品类别、规格、数量、单价、总价、交付方式、信用政策、交易对手方及回款方等信息是否勾稽一致，相关核查程序是否充分完备，是否足以支持核查结论。

【回复说明】

一、发行人补充说明及披露

（一）结合行业发展情况、下游客户经营情况、发行人产品销售结构和单

价、成本变动情况、在手订单及意向性合同等，说明最近一期业绩下滑的原因，并进一步说明相关影响因素是否持续、是否缓解或消除，发行人的应对措施及有效性

公司2024年一季度经营业绩与2023年一季度经营业绩对比情况如下：

单位：万元，%本期比上期

项目2024年1-3月2023年1-3月增减

营业收入16640.2818329.18-9.21

营业成本13271.4314771.94-10.16

税金及附加155.25154.260.64

销售费用208.57250.87-16.86

管理费用1196.461022.5717.01

研发费用962.14779.5223.43

财务费用175.64366.12-52.03

其他收益275.24204.2834.74

投资收益-9.46-10.97-13.76

公允价值变动收益-5.54-/

信用减值损失1.02-37.81-102.70

资产减值损失-20.69-20.96-1.29

资产处置收益0.441.65-73.33

营业利润911.801120.09-18.60

营业外收入0.73-/

营业外支出0.031.06-97.17

1-5本期比上期

项目2024年1-3月2023年1-3月增减

利润总额912.501119.03-18.46

归属于母公司股东的净利润811.83915.29-11.30扣除非经常性损益后归属于母公司股东的注

625.45-15.28

净利润738.27

毛利率20.2519.410.84

注：2024年1-3月非经常性损益为经会计师审计数据。

2024年一季度，公司实现归属于母公司股东的净利润811.83万元，较上年

同期下降103.46万元，降幅为11.30%；实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润625.45万元，较上年同期下降112.82万元，降幅为15.28%。

2024年一季度，公司扣除非经常性损益前、后归属于母公司股东的净利润均同比下滑。公司2024年一季度毛利率及各项费用等均未出现明显波动，主要是原因系当期营业收入较上年同期下降1688.91万元，降幅为9.21%，从而使得

2024年一季度的净利润有所减少。

1、行业发展情况

公司主要产品是精密模具和精密注塑零组件，其中注塑零组件产品贡献主要营业收入。因此，根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为橡胶和塑料制品业（行业代码为 C29），细分行业为塑料零件及其他塑料制品制造（行业代码为 C2929）。公司主要产品细分为智能家电精密结构件及模组、汽车智能座舱零部件及模组和汽车工程塑料轻量化应用零部件等，上述产品的下游应用行业的发展情况对公司盈利的实现具有重要影响。

此外，公司注塑产品的创新生产依托于公司对精密模具强大的设计与开发能力，因此模具行业发展对公司经营也具有较大影响。

（1）模具行业

根据智研咨询数据，2022年我国模具产量为2631.17万套，同比增长7.4%；

行业市场规模为3467.73亿元，同比增长12.6%（数据来源：智研咨询数据）。

受下游汽车轻量化进程的稳步推进和工程塑料等现代新型材料工业的不断发展，模具行业市场有望进一步扩张。

1-6数据来源：根据华经产业研究院、智研咨询数据整理

（2）注塑制品行业

由于外形复杂、尺寸精密的塑料零部件通常一次成型仅需几秒至几分钟，适合大规模工业化生产。因此，在消费电子、汽车、物流、包装、通信、航天、军工、机械和医疗设备等领域因替代部分高精度的金属零部件而得到广泛的应用，市场需求不断提升。同时，随着高分子材料技术的发展及高强度新材料的开发，注塑制品应用领域也不断拓展，进一步带动了我国注塑制品行业的发展。2017年我国注塑制品行业市场规模为5191亿元，到2022年市场规模已达到6144亿元，2017-2022年复合增长率约为3.43%（数据来源：迪索共研研究所、智研咨询）。

数据来源：根据迪索共研研究所、智研咨询数据整理

1-7（3）下游应用领域

*智能家电市场

A.全球市场

2020年以来，受居家潮、“宅经济”盛行影响，全球市场对智能家电的需

求出现快速增长，自动炒菜机、扫地机器人、智能咖啡机、布艺清洗机等创新产品层出不穷，充分带动了智能家电市场快速发展。根据 Statista 的统计数据显示，2021年全球家电市场销售规模达到6401亿美元，相较2020年增长8.07%（数据来源：Statista）。尽管 2022 年受宏观经济环境、地缘政治事件以及居家潮红利减退等多重因素叠加影响需求量有所下滑至5632亿美元（数据来源：Statista），但在 2023 年，绿色、节能和创新取代传统红利成为推动家电行业增长的主要驱动力，智能家电成为未来全球家电市场的重要增长点。Statista 预计到2027年，全球家电行业市场规模将达到7847亿美元，2022-2027年复合增长率约为 6.86%（数据来源：Statista）。

数据来源：Statista

在国际分工体系的推动下，我国家电产业逐渐从简单装配发展为精益制造，将人工和成本红利转化为制造和研发优势，向“国际化”、“智能化”和“高端化”转型，从世界家电产业的竞争者向引领者转变。根据中国机电产品进出口商会数据显示，2021年我国家电产品出口额约1184.1亿美元，同比增长26.6%，尽管2022年受国际局势动荡影响出口额同比下滑5%（数据来源：中国机电产品

1-8进出口商会），但仍保持在千亿美元规模之上。出口规模增长的背后是我国家电

产业加大自主研发，推动智能化发展的有效成果。发达国家零售企业“去库存”周期临近尾声，海外家电需求回落趋势有所缓解，为产业出口回暖提供了良好的机遇。海关总署数据显示，2023年1-12月我国出口家用电器37.2亿台，同比增长11.2%（数据来源：海关总署），好转趋势逐渐明朗，我国家电出口增速持续加快，外销表现整体优于市场。

B.国内市场

伴随国内移动终端逐步普及以及物联网加速推广，智能家电得到加速发展，市场空间将进一步提高。根据中商产业研究院数据显示，2016-2022年，我国智能家电行业市场规模由2240亿元增长至6552亿元，复合增长率约19.59%；预计2023年我国智能家电市场规模将达到7304亿元（数据来源：中商产业研究院）。

资料来源：中商产业研究院，华经产业研究院，浙商证券研究所公司根据客户需求参与开发并量产多种零部件及组件，如注塑结构件、齿轮箱传动组件、散热系统集成等，主要应用于扫地机器人、智能洗碗机、高速吸尘器、智能咖啡机、智能冰箱以及智能坐便器等产品，并具备部分智能家电产品OEM/ODM 整机装配能力。在国家“一带一路”倡议、家电下乡等政策的大力推动下，我国家电产业面临国际国内双循环新发展格局的重大发展机遇，智能家电市场持续扩容，公司业务有望进一步发展。

1-9*汽车零部件市场

随着汽车市场规模扩大和全球化采购迅速增长，我国汽车零部件产业供应体系逐步完善并持续开展结构优化和转型升级，形成了全球规模最大、品类齐全、配套完整的产业体系。目前，我国已深度融入全球供应链体系，成为重要的生产和供应基地。根据国家统计局数据显示，2021年我国汽车零部件制造业营业收入为40668亿元，占汽车制造业比重为46.9%，同比增长12%，2022年约为41953亿元，预计2024年将进一步增长至46200亿元（数据来源：国家统计局）。目前汽车产业电动化与智能化变革正在加速推进，汽车产业的核心技术演进、供应商体系以及全球汽车供应链有望重构，我国汽车零部件行业在国产替代需求驱动下保持着良好的增长势头。

数据来源：国家统计局，浙商证券研究所汽车的内外饰是汽车零部件领域中规模最大的细分市场，涉及的产品众多。

根据《汽车与配件》期刊发表的文章统计，近年来全球汽车内外饰市场维持约

7%的增速，到2019年全球汽车内外饰件市场规模约为6500亿元，其中内饰市

场约4200亿元，外饰市场约2300亿元（数据来源：《汽车与配件》期刊）。相比之下，我国内外饰部件行业增长高于全球整体水平，行业产值年增长速度基本保持在15%~20%，目前占全球市场比例超过30%（数据来源：《汽车与配件》期刊）。公司业务主要涉及智能座舱和汽车轻量化，具体市场分析如下：

A.智能座舱

1-10智能座舱是智能汽车的产物，指的是配备电动化、网联化和智能化的车载产品，可使人与车智能交互的座舱。智能座舱包括汽车内饰和电子系统，其整合了液晶仪表、信息娱乐系统、HUD、流媒体后视镜等多种功能模块。目前，汽车座舱已进入智能化时代，市场追求更具科技感与豪华感的内饰体验，座舱多为大尺寸屏或多联屏显示，信息娱乐系统功能丰富，交互方式多样。因此，汽车内饰产品面临着兼顾舒适性、美观度、智能化和安全环保的市场新需求，推动汽车内饰件细分市场迎来更大的发展空间。

我国作为全球汽车行业发展潜力最大的市场，根据毕马威《2023年智能座舱白皮书》预计，到2026年，我国智能座舱市场规模将达到2127亿元，2022-2026年复合增长率约17%，渗透率有望从59%提升至82%（数据来源：毕马威《2023年智能座舱白皮书》）。截至 2022 年，智能座舱域控制器、抬头显示（HUD）的渗透率仅分别约4%和10%（数据来源：毕马威《2023年智能座舱白皮书》），也将成为智能座舱市场规模增长的主要部件。

资料来源：毕马威《2023年智能座舱白皮书》，浙商证券研究所B.汽车轻量化

随着近年来全球各国汽车节能减排的标准逐渐趋严，加上汽车节能环保技术和轻量化工艺持续发展，“环保化和轻量化”是未来汽车零部件行业发展的主旋律。从减排来看，根据中国复合材料学会，对于燃油车，汽车每减重100公斤，百公里油耗可降低0.3-0.6升、二氧化碳排放可减少1公斤；从提效来看，根据

1-11美铝协会，乘用车每减重10%，对燃油车动力系统效果提3.3%-3.9%，对新能源

车动能效果提升 6.3%。新能源汽车电池重量约为 500kg，约占整车重量的 1/4，整车重量若降低 10kg，续驶里程则可增加 2.5km（数据来源：中国复合材料学会）。

目前，以改性塑料为代表的轻量化零部件具有密度低、性能优和成本低的显著优势，是汽车用材料中用量仅次于金属的材料，正逐步取代传统金属零部件。

“以塑代钢”成为汽车零部件行业迎合技术发展趋势、实现转型升级的重要方向，汽车使用改性塑料已从内饰件逐步拓展至外饰件、发动机周边部件等，应用范围逐步扩大，用量逐步提升。以汽车尾门为例，其材料经历传统钢制尾门、复合材料尾门到全塑尾门的转变发展。全塑尾门作为汽车轻量化领域材料升级与工艺创新的重要应用，与传统的钢制后尾门相比，平均减重高达20%-30%，并具有集成化程度更高、工艺更简单、生产加工周期更短等优势。根据 TMR 预计，全球汽车尾门市场将以每年4%的速度复合增长，到2027年底，市场整体规模有望达到 150 亿美元（数据来源：TMR）。在汽车轻量化的大背景下，全塑尾门市场的未来可期。

汽车通过装配上轻量化的塑料结构件，不仅能够降低车身重量，缩短由惯性带来的制动距离，改善车辆行驶安全性，提升车辆的操作性能和加速性能，还能够有效减少汽车尾气排放，提供更好的环保驾驶体验，正在成为越来越多造车企业的选择。公司凭借在模具开发和注塑成型工艺上的优势，产品涵盖精密结构件、全塑外饰部件、驾驶台内饰部件、大扭矩车载执行器等，现已成为国内多家知名车企的稳定供应商。

综上，公司所处行业具有较好的发展前景。

2、下游客户经营情况

报告期内公司向前五大客户的销售情况如下：

销售金额占营业收入序号客户名称主要销售内容（万元）比例（%）

2024年1-3月

注

1松下电器13915.4723.53智能家电精密结构件及模组

注

2法国赛博集团23777.3422.70智能家电精密结构件及模组

注

3延锋31164.597.00汽车智能座舱零部件及模组

1-12销售金额占营业收入

序号客户名称主要销售内容（万元）比例（%）

注汽车智能座舱零部件及模组、汽

4上海汽车41011.896.08

车工程塑料轻量化应用零部件注

5科勒5930.905.59智能家电精密结构件及模组

合计10800.2064.90

2023年度

1松下电器18673.4127.56智能家电精密结构件及模组

2法国赛博集团9280.2713.70智能家电精密结构件及模组

汽车智能座舱零部件及模组、汽

3上海汽车8110.6611.97

车工程塑料轻量化应用零部件

4科勒4943.187.30智能家电精密结构件及模组

5延锋4368.756.45汽车智能座舱零部件及模组

合计45376.2666.98

2022年度

1松下电器20068.6030.04智能家电精密结构件及模组

汽车智能座舱零部件及模组、汽

2上海汽车8524.9012.76

车工程塑料轻量化应用零部件

3法国赛博集团6460.689.67智能家电精密结构件及模组

4科勒5576.828.35智能家电精密结构件及模组

注6汽车智能座舱零部件及模组、汽

5吉利汽车4034.066.04

车工程塑料轻量化应用零部件

合计44665.0666.86

2021年度

1松下电器19490.9528.00智能家电精密结构件及模组

2法国赛博集团12140.2817.44智能家电精密结构件及模组

3科勒5234.477.52智能家电精密结构件及模组

注7

4西禄4354.516.26智能家电精密结构件及模组

汽车智能座舱零部件及模组、汽

5上海汽车3258.794.68

车工程塑料轻量化应用零部件

合计44479.0063.90

报告期内，公司各期前五名客户比较稳定，未发生重大变化。

公司报告期内，上述主要客户经营情况如下：

发行人2024发行人2023客户登记开始合变动百

经营情况年1-3月对其年1-3月对其名称状态作时间分比销售（万元）销售（万元）松下松下电器集团在中国大陆地

存续2003.93915.473361.9216.47%

电器区（含香港地区）拥有80多

1-13发行人2024发行人2023

客户登记开始合变动百

经营情况年1-3月对其年1-3月对其名称状态作时间分比销售（万元）销售（万元）

家企业、约10万员工，事业活动涉及研究开发、制造、销

售、服务、物流等多个方面，其品牌产品涉及家电、数码视

听电子、办公产品、航空等诸多领域，享誉全球。

法国赛博集团创始于1857年，现今它已成为一个国际化企业，拥有80个分支机构业法国赛务范围广及世界大部分国家

存续2007.123777.341560.75142.02%

博集团和地区，员工总人数达15000名。赛博集团的业务网络遍布全球120多个国家，是全球最大的小家电生产商之一。

位于上海市，是一家以从事科技推广和应用服务业为主的企业。全球汽车零部件供应延锋存续商——延锋，专注于汽车内外2019.91164.59284.92308.74%饰、汽车座椅、座舱电子及被

动安全领域，并积极探索新业务。

中国汽车龙头上汽集团，2023年总收入7447亿元，拥有全球最完整的新能源产品型谱

包括插电混动车、纯电动车和氢燃料型；上汽集团自研的燃上海料电池系统技术性能已可比

存续2017.71011.891149.96-12.01%汽车肩全球领先水平相关技术均已率先实现产品化地；国内规模领先的汽车上市公司；上汽集团整车销量连续16年保持

全国第一；连续六年稳居中国车企海外销量第一。

科勒是美国厨卫品牌，创立于

1873年的美国科勒公司，是

迄今美国最庞大的家族企业之一，总部位于威斯康辛州。

2002年，在上海成立了科勒（中国）投资有限公司，作为科勒存续2018.9930.901536.13-39.40%科勒亚太区总部。从第一个“马槽”式浴缸的诞生，到诸多卫浴概念的创新，140多年来，科勒秉承着“优雅生活”的理念，在百年传承中成为全球厨卫时尚风向标。

吉利吉利汽车集团有限公司隶属

存续2016.7493.71940.43-47.50%

汽车于浙江吉利控股集团，总部位

1-14发行人2024发行人2023

客户登记开始合变动百

经营情况年1-3月对其年1-3月对其名称状态作时间分比销售（万元）销售（万元）

于中国浙江杭州，公司是我国自主品牌乘用车领军企业，主营乘用车及核心零部件的研

发、生产和销售，自主掌握汽车领域核心技术，广泛布局主流车型市场。公司旗下产品包括吉利、几何两大品牌，覆盖A0 至 B 级乘用车市场。

公司经营范围包括：国际贸

易、转口贸易、区内企业间的贸易及贸易代理；通过国内有进出口经营权的企业代理与

西禄存续非区内企业从事贸易业务；区2005.2420.70754.01-44.20%内商业性简单加工及商务咨询服务；货物及技术进出口（不含分销及国家禁止项目）等。

合计-11714.609588.1122.18%

由上表可知，公司主要客户处于存续状态且经营情况良好，通过公开信息等渠道查询，其经营状况良好，不存在经营异常情形；报告期内，公司与主要客户均签订了销售合同且正常履行，与主要客户合作稳定；发行人对部分客户最近一期销售金额下降主要系受客户产品开发周期影响，其产品尚未量产所致。

3、发行人产品销售结构和单价、成本变动情况

报告期内，公司营业收入产品结构情况如下：

2024年1-3月2023年度2022年度2021年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比（万元）（%）（万元）（%）（万元）（%）（万元）（%）智能家电精

密结构件及10806.0864.9441982.7861.9642566.6763.7247885.6868.80模组汽车智能座

舱零部件及928.045.584832.547.132457.313.68824.241.18模组汽车工程塑

料轻量化应2736.9416.4511364.3716.7712178.0118.237349.5410.56用零部件

金属零部件642.203.862940.314.342022.723.033020.644.34

精密模具539.133.244464.026.595144.217.705605.118.05

1-15其他987.885.942176.773.212434.943.644916.507.06

合计16640.28100.0067760.79100.0066803.86100.0069601.71100.00报告期各期，公司主营业务收入主要为注塑产品（包括智能家电精密结构件及模组、汽车智能座舱零部件及模组和汽车工程塑料轻量化应用零部件）、精密

模具和金属零部件销售收入，上述产品的销售金额合计占比均超过90.00%。

发行人按产品类型的收入结构最近一期与上年同期对比情况如下：

2024年1-3月2023年1-3月同比变动

项目金额占比金额占比变动金额变动比率（万元）（%）（万元）（%）（万元）（%）智能家电精密结构

10806.0864.9411298.6561.64-492.57-4.36

件及模组汽车智能座舱零部

928.045.58917.445.0110.601.16

件及模组汽车工程塑料轻量

2736.9416.452984.9716.29-248.03-8.31

化应用零部件

金属零部件642.203.861348.217.36-706.01-52.37

精密模具539.133.24574.863.14-35.73-6.22

其他987.885.941205.056.56-217.17-18.02

合计16640.28100.0018329.18100.00-1688.91-9.21

最近一期与上年同期相比，发行人营业收入减少1688.91万元，降幅为

9.21%，主要一方面系智能家电精密结构件及模组营业收入与去年同期比下降

492.57万元，下降幅度为4.36%；汽车工程塑料轻量化应用零部件与去年同期

比下降248.03万元，下降幅度为8.31%；同时，金属零部件产品营业收入与去年同期比下降706.01万元，下降幅度为52.37%，以上综合导致公司最近一期业绩下滑。

发行人产品销售结构和单价、单位成本最近一期与上年同期对比情况如下：

2024年1-3月2023年1-3月

项目销售占毛利率销量单价单位成本销售占毛利率销量单价单位成本比（%）（%）（万件）（元/件）（元/件）比（%）（%）（万件）（元/件）（元/件）智能家电精密

64.9418.013447.613.132.5761.6417.012653.694.263.53

结构件及模组汽车智能座舱

5.5833.132063.250.450.305.0133.221340.150.680.46

零部件及模组汽车工程塑料

轻量化应用零16.4517.22191.1214.3211.8516.2917.24115.3725.8721.41部件

1-16金属零部件3.8630.201.16553.62386.427.3630.174.49300.27209.66

精密模具3.2433.510.0153913.0035849.003.1433.400.0319162.0012762.67

其他5.9427.31---6.5618.04---

合计100.0020.255703.15--100.0019.414113.73--

最近一期与上年同期相比：

智能家电精密结构件及模组收入下降的原因主要系2024年一季度国内家电

消费需求发生变化，导致单价较低的产品销量增加，因此总体收入有所下降；

汽车工程塑料轻量化应用零部件收入下降的原因主要系2024年一季度国内

汽车用户消费需求发生变化，同时受车型量产周期的影响，虽然该产品销量有所增加，但由于量产产品价格偏低，因此收入有所下降；2024年二季度开始，吉利、比亚迪车型量产都有所增加，预计该产品收入不会持续下滑；

金属零部件产品收入下降的原因主要系：该客户群体相对单一，且受产品周期影响比较大，产品定制化程度较高，2024年一季度，新项目产品尚处于开发及试制阶段，尚未正式形成收入，因此相应的收入下降，预计该产品收入不会持续下滑。

综上，金属零部件产品、智能家电精密结构件及模组产品和汽车工程塑料轻量化应用零部件产品收入下降是导致公司最近一期业绩下滑的主要原因。

4、在手订单及意向性合同

公司汽车智能座舱零部件及模组和汽车工程塑料轻量化应用零部件类产品开拓新客户或新项目一般会经过“前期洽谈—送样—样品测试—商务谈判—项目启动—供货”的验证流程，送样到供货一般需要3到6个月左右；智能家电精密结构件及模组产品开拓新客户或新项目一般会经过“前期洽谈—商务谈判—项目启动—送样—样品测试—量产开发—供货”不同客户验证流程所需时间有所差异，从送样到供货一般需要3到4个月左右。

目前，公司已完成部分客户的验证流程，客户根据产品需求情况向公司下达订单。

截至2024年8月31日，公司主要产品在手订单情况如下：

1-17截至2024.8.31在手订单

序号主要销售内容（万元）

1智能家电精密结构件及模组11619.62

2汽车智能座舱零部件及模组2137.86

3汽车工程塑料轻量化应用零部件3605.55

4金属零部件708.86

5精密模具709.95

6其他49695

合计19278.79

截至2024年8月31日，公司主要产品在手订单总金额为19278.79万元，与2022年末及2023年末相比分别增长16.38%和10.39%，在手订单相对充足。

除上述在手订单外，公司正积极推进新客户或原有客户新项目的开发工作，主要项目及客户拓展情况如下：

序号客户名称涉及产品合作阶段具体进展

客户已多次考核工厂，特别咖啡机齿轮箱部品/前期洽谈/商务是咖啡机齿轮箱，目前该客

1 客户 A

组件谈判户从国外进口，有望合作实现国产化部分有项目已已有咖啡机小型齿轮箱项目

2 客户 B 商用咖啡机组件 定点、部分项合作，新项目持续跟进中目处于洽谈中

全新自动开关门方式，已完

3 客户 C 开关门电机执行器 量产准备阶段 成样品验证和量产测试，纳

入排产计划

定制化隐藏式电动门把手，已完成技术方案和样品的验

4 客户 D 隐藏式电动门把手 量产协商阶段证测试，正在协商量产合同细节

定制化隐藏式电动门把手，已完成技术方案和样品的验

5 客户 E 隐藏式电动门把手 量产协商阶段证测试，正在协商量产合同细节

定制化隐藏式电动门把手，已完成技术方案和样品的验

6 客户 F 隐藏式电动门把手 量产协商阶段证测试，正在协商量产合同细节

全新自动开关门方式，样品

7 客户 G 开关门电机执行器 样品验证阶段

已提交客户验证测试

全新自动开关门方式，样品

8 客户 H 开关门电机执行器 样品验证阶段

已提交客户验证测试

9 客户 I 开关门电机执行器 产品方案设计 全新自动开关门方式，正在

1-18序号客户名称涉及产品合作阶段具体进展

参与客户产品方案设计正在开展产品方案设计和量

10 客户 J 外饰件 商务洽谈

产规划的细节洽谈

现有客户角度而言，公司积极开拓行业细分市场客户，向大品牌、大应用集中，打造优质客户群，与松下电器（Panosonic）、法国赛博集团（SEB）、科勒（Kohler）、小米（Xiaomi）、德国卡赫（Karcher）、东芝（Toshiba）等多家知名

企业建立良好的合作关系；在汽车智能座舱领域，公司与延锋、华为等知名厂商展开深入合作；在汽车工程塑料轻量化应用领域，公司已就全塑尾门、全塑引擎盖、全塑前端框架等轻量化项目与上海汽车、吉利汽车、比亚迪、极氪汽车等展

开合作并实现量产，公司在现有客户保持原有合作的基础上，积极拓展新的产品。

报告期内，公司现有主要客户虽因其自身需求变化导致其对公司的采购金额有所波动，但和公司的业务合作关系总体较为稳定，未发生重大不利变化。

新客户角度而言，公司正在逐步推进上述多家知名新客户的验厂、认证、送样、量产等关键节点。新客户新订单导入工作正在稳步推进，为未来收入稳步增长打下了较好基础。

综上，公司核心业务未发生重大不利变化，现有客户的合作关系稳定、新客户新订单导入工作正在稳步推进，因此收入端不存在重大不确定性。

5、说明最近一期业绩下滑的原因，并进一步说明相关影响因素是否持续、是否缓解或消除

如上文所述，公司最近一期业绩下滑主要是智能家电精密结构件及模组类业务收入下降主要系2024年一季度国内家电消费需求变化，导致价格较低的产品销量增加，总体收入下降；同时金属零部件业务及汽车工程塑料轻量化应用零部件业务受项目开发周期及产品结构变化影响，收入也有所下降。以上综合导致公司最近一期业绩下滑。但公司截至2024年8月在手订单充足，预计智能家电精密结构件及模组产品和汽车工程塑料轻量化应用零部件产品平均售价有所提升，同时公司所处行业、经营环境及主营业务未发生重大不利变化。因此，公司最近一期业绩下滑不属于持续、短期内不可逆转的下滑，相关影响因素已缓解或正在逐步消除。

1-196、发行人的应对措施及有效性综上，公司一季度业绩下滑主要系金属零部件产品、智能家电精密结构件及模组产品和汽车工程塑料轻量化应用零部件产品部分项目开发周期变长，尚未产生收入，因此导致收入下降，业绩下滑。为应对业绩下滑的风险，公司主要采取加快开发新项目、加大市场开拓力度的措施，同时公司也在控制期间费用、回款催收等方面采取了相应措施公司，具体应对措施及实施效果如下：

（1）加快开发新项目

2024年4月以来，公司积极推进新项目的开发工作，截至2024年8月，公

司已获取19278.79万元的在手订单，与2023年末相比在手订单增长10.39%，在手订单数量充足，能够支撑公司未来业绩，公司最近一期业绩下滑不具有持续性。

（2）加大市场开拓力度

公司积极推进新客户的开发工作，截至2024年8月，公司正在逐步推进飞利浦、德国 WMF、小米汽车、滴滴、北京现代等新客户的验厂、认证、送样、量产等，且取得了初步成果。

（3）加大客户回款催收力度，降低客户回款风险

为保障公司应收账款和合同资产的及时有效回款，一方面，针对历史的应收款项，公司成立了应收款项管理小组，组织各部门对应收款项进行全面管理，并将管理情况纳入考核；另一方面，针对新承接的业务，公司将进一步加强对客户资信、回款能力、项目情况等多维度的评估，在项目承接阶段尽可能降低回款风险。

（4）加快推进各项研发项目，加速研发成果转化，促进公司高质量发展，持续提高行业竞争力，以获得竞争优势综上所述，为应对公司业绩下滑的风险，公司在大力进行新项目开发、大力进行市场开拓，同时公司也在控制期间费用、回款催收等方面采取了相应措施，实施效果良好。

1-207、补充披露风险

发行人已在募集说明书“第五节与本次发行相关的风险因素披露”之“二、财务风险”披露以下风险：

“（三）经营业绩下滑风险

2021年至2024年一季度各期，公司营业收入分别为69601.71万元、66803.86

万元、67760.79万元、16640.28万元，归属于母公司股东的净利润分别为

2205.50万元、2795.30万元、3387.36万元、811.83万元，发行人整体经营状况良好。2024年一季度经营业绩与去年同期相比有所下降，其中归属于上市公司股东的净利润较上年同期下降11.30%，造成业绩下滑的主要原因一方面系智能家电精密结构件及模组类业务和汽车工程塑料轻量化应用零部件业务受消费

需求变化引起的产品平均销售价格下降以及原有项目到期新项目逐步量产影响，业务爬坡缓慢，收入下降；同时金属零部件业务及汽车工程塑料轻量化应用零部件业务受项目开发周期影响，收入也有所下降。若未来该等不利因素持续存在或出现其他不利变化，公司将面临经营业绩进一步下滑的风险。”

（二）与松下电器、西禄既有销售又有采购的原因及合理性，报告期内是

否还存在其他客户与供应商重合的情况，相关业务的具体模式，是否具备商业实质，相关采购、销售的真实性及定价公允性，公司在向客户转让商品前是否拥有相关商品的控制权及判断依据，收入确认是否符合《企业会计准则》的相关规定

1、与松下电器、西禄各期交易情况

报告期内，发行人向松下、西禄既有销售又有采购的交易主体主要系母公司横河精密，具体交易情况如下：

平均交易价格交易金额业务类型公司名称（元/件、元/主要交易内容（万元）

千克）

2024年1-3月

各类智能家电精密结

销售松下电器3915.474.09构件及模组各类智能家电精密结

销售西禄420.704.62构件及模组

采购松下电器301.225.27塑料粒子

1-21采购西禄135.700.62毛条、轮套

2023年度

各类智能家电精密结

销售松下电器18673.414.06构件及模组各类智能家电精密结

销售西禄3180.224.38构件及模组

采购松下电器1381.027.27塑料粒子

采购西禄1192.720.75毛条、轮套

2022年度

各类智能家电精密结

销售松下电器20068.603.83构件及模组各类智能家电精密结

销售西禄1629.874.56构件及模组

采购松下电器1866.586.31塑料粒子

采购西禄1040.230.83毛条、轮套

2021年度

各类智能家电精密结

销售松下电器19490.953.95构件及模组各类智能家电精密结

销售西禄4354.514.47构件及模组

采购松下电器3254.2311.48塑料粒子

采购西禄1488.830.90毛条、轮套

注1：松下电器包括：松下家电(中国)有限公司、杭州松下家电(综合保税区)有限公司、

杭州松下厨房电器有限公司、杭州松下家用电器有限公司、松下家电(综合保税区)有限公司

分公司、松下·万宝（广州）电熨斗有限公司、松下万宝美健生活电器(广州)有限公司、松

下电器全球采购(中国)有限公司、无锡松下冷机有限公司、松下厨电科技（嘉兴）有限公司、

PANASONIC MFG M (马来西亚松下)。

注2：西禄包括：西禄贸易（上海）有限公司、日本シール株式会社（日本西禄）、日

本西禄香港有限公司、西禄贸易（上海）有限公司深圳分公司。

注3：由于向松下采购原材料和销售产品的单位不同，导致从平均交易价格来看，向松下的采购价格高于销售价格。

2021年度向松下电器的采购单价对比2022年度及以后年度的采购单价偏高，一方面系市场受宏观经济波动原材料供给减少导致价格变高；同时2022年度及以后年度公司向松下电器采购的原材料中还包含部分配件，而配件的平均价格较低。

1-222、松下电器、西禄同购同销原因及合理性，相关业务的具体模式，是否具

备商业实质，相关采购、销售的真实性及定价公允性

（1）松下电器、西禄既有销售又有采购的原因及合理性

报告期内，发行人向松下、西禄采购塑料粒子及毛条占公司各期同类型原材料的采购金额及整体原材料的采购金额的比例情况如下：

占同类型原材料采占全年采购金额占年份交易对方名称物料类别购占比比

2021年度松下电器塑料粒子16.11%6.54%

2022年度松下电器塑料粒子8.34%3.18%

2023年度松下电器塑料粒子5.30%1.84%

2024年1季度松下电器塑料粒子4.93%1.40%

2021年度西禄毛条90.30%1.54%

2022年度西禄毛条95.96%1.21%

2023年度西禄毛条92.79%1.72%

2024年1季度西禄毛条88.84%0.75%

报告期各期，发行人向松下电器采购的原材料主要为塑料粒子，占发行人采购同类原材料的比例分别为16.11%、8.34%、5.30%和4.93%，占发行人各期采购总金额的比例分别为6.54%、3.18%、1.84%和1.40%，总体占比不高；发行人向西禄采购的原材料主要为毛条和轮套，各期占发行人采购同类原材料的比例分别为90.30%、95.96%、92.79%和88.84%，占发行人各期采购总金额的比例分别为1.54%、1.21%、1.72%和0.75%，总体占比不高，向西禄采购原材料的金额占同类原材料采购金额比例较高主要系西禄的毛条稳定性较好，因此采购量较大。发行人向上述两家客户采购的原因主要系客户生产的上述原料质量及性能较好，发行人为保证产品质量及性能的稳定因此使用其原材料进行生产，上述采购价格均单独进行协商确定与产品销售价格不挂钩，采购的原材料除用于其产品生产外，也可以用于其他客户产品的生产，故发行人与松下电器、西禄既有销售又有采购业务具有合理性。

1-23（2）松下电器、西禄相关业务的具体模式，是否具备商业实质，相关采购、销售的真实性及定价公允性松下电器及西禄的业务模式均和其他客商保持一致的模式，“以产定购，以销定产”。发行人与松下电器、西禄相关业务的发生系公司业务的实际开展需求，发行人向松下电器采购塑料粒子，用于松下相关注塑产品也用于其他客户的注塑产品的注塑生产，此外发行人在使用松下电器供应的塑料粒子的同时也会使用其他供应商的塑料粒子为松下电器咖啡机、吸尘器、电饭煲等智能家电的零

部件产品进行生产配套；发行人主要向西禄采购毛条，与发行人注塑产品组合后主要用于西禄吸尘器部件的生产也少量应用于其他客户吸尘器部件产品的生产，由于西禄产品对毛条特殊性能的要求，因此发行人向西禄采购的毛条主要用于西禄产品的生产。发行人与松下电器及西禄之间的上述交易具有商业实质；

发行人与松下电器及西禄之间不存在关联关系。

通过向松下电器及西禄进行函证、走访，可以确认相关交易数据的准确性及真实性；检查松下电器、西禄的采购合同、销售合同以及对应的签收单、入库单、

出库单和银行回单，可以证实其采购、销售的真实性。

发行人向松下电器及西禄的采购价格由采购部根据采购计划结合市场行情

分析、原材料价格走势和行情波动趋势等因素综合考虑。由于发行人向西禄采购的毛条与向其他供应商采购的毛条不存在同种物料型号的情况，选取向松下电器及其他供应商采购同型号的塑料粒子 PP/11678-1/KP5778LA 物料进行价格对比分析，具体数据如下：

单位：元/千克

2024年第1

交易对方名称2023年2022年2021年季度

松下电器未进行采购11.5812.4912.43江苏金发科技新材料有

11.1411.5712.4912.43

限公司

向松下电器采购的原材料主要是塑料粒子，通过对比发行人向外部其他供应商采购相同原材料单价，其价格较为公允。发行人向西禄采购的原材料主要是毛条、轮套，其市场价格无法获取公开数据，综合报告期内公司采购均价判断，其单价波动较小。

1-24报告期内，公司向松下电器及西禄的平均售价情况如下：

单位：元/件、元/千克

2024年第1

交易对方名称2023年度2022年度2021年度季度

松下电器4.094.063.833.95

西禄4.624.384.564.47

报告期内，发行人向松下电器及西禄销售产品的平均价格较为稳定，发行人向松下电器及西禄的销售价格由销售部根据产品的成本及产品毛利率等因素综合考虑。因对松下电器及西禄销售产品的定制化原因，无法获取相应产品的市场价格，但通过发行人对销售定价的依据判断，对松下电器及西禄销售产品的定价波动情况判断其产品价格较为公允。

3、其他客户与供应商重合的情况

报告期内，发行人客户与供应商重叠主要包括以下情况：*发行人为保证产品质量稳定，向下游客户采购部分原材料和配件；*外协供应商为了保证供货稳定，向发行人采购部分原材料；*供应商对发行人产品存在临时采购需求，对发行人存在零星采购。上述采购与销售业务均独立定价结算，定价公允。

报告期各期，除松下电器和西禄外，销售和采购金额合计均大于100万元的客户供应商重叠主体具体情况如下所示（2024年一季度数据按年化金额大于100万元统计）：

单位：万元

2024年1季度2023年2022年2021年

客户名称销售金采购金销售采购销售采购销售采购金额额金额金额金额金额金额额慈溪市周巷豪

51.8772.18385.00551.19294.87363.50498.397.93

翔塑料制品厂宁波华骄塑业

28.2148.01122.87207.5661.3784.78258.13700.58

有限公司江苏鸣耀汽车

93.89470.83303.22983.62154.97191.2244.82244.72

部件有限公司安徽天勤塑业

43.70271.18209.84447.48188.60453.44164.3865.39

股份有限公司慈溪市高立塑

料制品有限公15.1138.0632.99127.8941.7380.79139.86-司慈溪市德科汽

20.3653.0381.03249.0972.47151.62305.921197.85

车零部件有限

1-25公司

宁波万有滤机

23.02205.5894.45236.6074.55157.36169.81111.57

有限公司

上述交易对手方的主营业务、报告期内交易内容、与发行人开始合作时间、

是否存在关联关系或其他利益关系情况如下：

是否销售情况存在交易对手交易对关联交易对手方开始合方手方类采购内容关系主营业务作时间名称型或其销售计入销售内容他利科目名称益

慈溪市周塑料制品、五金

外协供2019年毛条、塑料其他业务

巷豪翔塑配件、模具制注塑产品否应商12月粒子收入

料制品厂造、加工

塑料制品、塑料

包装制品、汽车

宁波华骄配件、智能电

外协供2021年色母、塑料其他业务

塑业有限器、电子元器注塑产品否应商5月粒子收入

公司件、五金件、模

具的制造、加

工、研究其他业务

江苏鸣耀汽车零部件、摩

外协供2021年塑料粒子、收入及少汽车部件托车零部件研注塑产品否应商7月加油口量主营业

有限公司发、生产、加工务收入

注塑件、塑料安

全帽、塑料零安徽天勤

外协供件、五金件、实2020年其他业务塑业股份塑料粒子注塑产品否

应商验室台柜、设备12月收入有限公司

研发、生产、销售慈溪市高

汽车零部件、塑立塑料制外协供2019年其他业务

料制品制造、加塑料粒子注塑产品否品有限公应商12月收入工司慈溪市德

汽车零部件、塑科汽车零外协供2017年其他业务

料制品制造、加塑料粒子注塑产品否部件有限应商7月收入工公司

过滤设备、汽车

滤清器、汽车零

部件及配件、塑宁波万有

外协供料制品、模具制2020年其他业务滤机有限塑料粒子注塑产品否

应商造、加工、设12月收入公司

计、销售；汽车装饰用品的销售

1-264、公司在向客户转让商品前是否拥有相关商品的控制权及判断依据，收入

确认是否符合《企业会计准则》的相关规定

相关合同条款的约定及实际执行情况情况如下：

具体判断标准合同约定情况实际执行情况

双方在个别合同中规定订购年月日、

标的物的名称、品号、规格、数量、

交期、交货地点、进货检验等其他的

关于相关采购和销售属于独交货条件以及货款金额、单价、支付公司与客商分别签署了独立的购

立购销交易还是加工服务交日期以及支付方式等，此外，如公司销合同，实际执行过程中，交易价易的判断购买部件材料等，还应规定其品名、格均参照市场价格确定。

品号、数量、移交日期、交货地点等

其他交货条件、货款金额、单价、支付日期以及支付方式等。

双方在综合考虑各标的物的规格、数

量、交期、货款支付方式、质量、材公司向供应商销售商品的价格一

料价格、劳务费、运输费、市场行情般于年初确定，并根据实际市场价关于价款确定基础和定价方以及合理的管理经费及利润等基础格进行调整。

式、物料转移风险归属的具体上，协商决定交货价格。对于客户提供给公司的原材料，公情况标的物移交至客户之前，由于非客户司按照双方约定或者承认的合格责任原因而造成标的物全部或部分灭品验收标准进行验收，如出现质量失、损毁或变质等情况时，由此造成不达标的情况，由客户进行补发。

的损失应由公司承担。

关于公司与相关客户供应商客户收货后90天之后付款，公司收货销售回款条件一般为商品签收后，签订的相关销售或采购合同后30天之后付款。当月开发票，90天之后收到货款。

中对于采购付款条件及进度采购付款条件一般为原材料交付

的约定、销售回款条件及进度验收合格当月25号之前收到发

的约定票，30号付款。

公司应接收供应商每次提供的提供材公司承担原材料持有期间的所有料，除非供应商另有指定，否则应及权风险，包括价格变动风险、损毁时检验。如无需检验，则在公司收到关于公司能否自由处置原材灭失风险等。公司原料采购价格系提供材料之时，视为供应商向公司提料、是否完全承担风险根据采购时点的市场行情协商确

供材料移交完成;如需检验，则在提供定，不随销售价格变动而变动。公材料的检验合格之时，视为供应商向司具有自由处置原材料的权利。

公司提供材料移交完成。

无论是新订单还是常规订单，公司都由于客户向公司提供的原材料价关于最终产品的完整销售定

要事先向供应商提交报价单，并在其格存在变化，双方按实际价格进行价权

中记载考虑交货价格时所需的事项等结算，公司对采购原材料后生产的

1-27内容。最终产品具有完整销售定价权。

决定交货价格基础的所述事项等有变更时，双方可就该交货价格重新进行协商。.关于标的物及提供材料的支付金额确

关于最终产品销售对应账款定方法、支付条件等详细内容，按照公司承担最终产品销售的应收账的信用风险个别合同等双方另行签订的书面规款的信用风险。

定。

根据企业与客户签署的销售合同中，有明确规定：标的物的所有权在标的物移交至客户之时，从公司转移至客户，标的物移交至客户之前，由于非客户责任原因而造成标的物全部或部分灭失、损毁或变质等情况时由此造成的损失应由公司承担。标的物移交至客户之后，风险也随之转移。企业与客户的采购订单中无任何条款约定采购商品必须用于生产对应的销售商品，通过采购订单的产品类型与销售产品类型判断其产品并非一对一形式，故采购合同与销售合同都是独立的。通过上述合同中的内容描述，可以通过客户签收单以及公司内部签收单来判断相关商品控制权的归属。

根据《企业会计准则第14号—收入》第三十四条的相关规定，企业应当根据其在向客户转让商品前是否拥有对该商品的控制权来判断其从事交易时的身

份是主要责任人还是代理人。企业在向客户转让商品前能够控制该商品的，该企业为主要责任人，应当按照已收或应收对价总额确认收入。否则，该企业为代理人。因此，发行人收入确认符合《企业会计准则》的相关规定。

综上所述，企业与松下电器、西禄等客户既有销售又有采购的情况具备商业实质，采购、销售价格公允、业务真实，公司在向客户转让商品前拥有该商品的控制权，收入确认符合《企业会计准则》的相关规定。

（三）发行人开展其他业务的具体情况，原材料销售的具体内容，采购原

材料的同时销售原材料的背景，是否涉及贸易业务，相关业务的背景，具体合作对象，会计处理情况，是否符合《企业会计准则》的相关规定

1、发行人开展其他业务的具体情况

报告期内，发行人其他业务收入分别为4916.50万元、3034.94万元、2394.12万元和1299.72万元，具体情况如下：

1-28单位：万元

2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31

类别金额金额金额金额

原材料销售708.441107.991704.363729.83

租金收入351.201012.891024.46842.54

模具开发收入、样

品收入、废料及包155.52149.1697.96225.21装物收入

其他84.56124.08208.16118.93

合计1299.722394.123034.944916.50

占营业收入比例7.81%3.53%4.54%7.06%

注1：其他主要系试验开发费、电费等零星收入。

注2：2021年度至2023年度财务数据已经会计师审计，2024年1-3月财务数据未经会计师审计。

其他业务收入主要为原材料销售、租金收入，占营业收入比例较低。原材料销售主要系公司部分产品采用外协加工，将原材料销售至加工商；租金收入系公司出租闲置厂房。

2、原材料销售的具体内容，采购原材料的同时销售原材料的背景，是否涉及贸易业务，相关业务的背景，具体合作对象，会计处理情况，是否符合《企业会计准则》的相关规定

（1）采购原材料的同时销售原材料的背景，是否涉及贸易业务

公司向供应商采购原材料，向加工商销售原材料，相关交易不涉及贸易业务。

公司采购原材料的同时销售原材料主要系公司基于生产安排以及工艺情况，出于降低成本和平衡产能的考虑，将部分产品生产采用外协加工的方式进行。根据双方协议，公司向加工商销售原材料的过程中，原材料采购价格根据市场行情由双方协商确定；货物所有权在公司交付给加工商验收后转移，公司具有收款权，因此原材料交付给加工商后，加工商承担原材料生产加工中的保管和灭失、价格波动等风险、加工商具备对所加工产品的完整销售定价权并承担销售对应账款的信用风险，且加工方对原材料加工后，加工物料在形态、功能等方面发生了根本变化与原材料不具有一一对应关系。在会计核算上，公司将原材料销售给加工商和向加工商采购加工后产品的过程作为相对独立的销售和购买业务，采用总额法对销售和采购分别进行核算。

1-29（2）原材料销售的具体内容和合作对象

原材料销售的前五大合作对象明细情况如下：

单位：万元年度客户名称销售内容金额

江苏鸣耀汽车部件有限公司材料、配件销售71.80

慈溪市周巷豪翔塑料制品厂材料、配件销售51.87注

松下电器3材料、配件销售35.89

2024年1-3月

浙江禾航汽车部件有限公司材料、配件销售24.89

慈溪市利威智能科技有限公司材料、配件销售24.49

小计—208.94

慈溪市周巷豪翔塑料制品厂材料、配件销售318.17注

松下电器3材料、配件销售211.62

慈溪市利威智能科技有限公司材料、配件销售122.27

2023年度

东莞市博悦精密科技有限公司材料、配件销售78.90

江苏鸣耀汽车部件有限公司材料、配件销售63.29

小计—794.26

慈溪市周巷豪翔塑料制品厂材料、配件销售297.09注

松下电器3材料、配件销售228.76

宁波振宏汽车零部件有限公司材料、配件销售165.50

2022年度

慈溪市利威智能科技有限公司材料、配件销售138.58

宁波祥井汽车零部件有限公司材料、配件销售127.99

小计—957.93

杭州熠烁汽车配件有限公司材料、配件销售618.02

慈溪市周巷豪翔塑料制品厂材料、配件销售497.83注

松下电器3材料、配件销售389.74

2021年度

井上电器(宁波)有限公司材料、配件销售374.32慈溪市德科汽车零部件有限公

材料、配件销售305.07司

小计—2184.98

注1：松下电器包括：松下家电(中国)有限公司、杭州松下家电(综合保税区)有限公司、

杭州松下厨房电器有限公司、杭州松下家用电器有限公司、松下家电(综合保税区)有限公司

分公司、松下·万宝（广州）电熨斗有限公司、松下万宝美健生活电器(广州)有限公司、松

下电器全球采购(中国)有限公司、无锡松下冷机有限公司、松下厨电科技（嘉兴）有限公司、

PANASONIC MFG M (马来西亚松下)，下同。

注2：金额仅包含其他业务收入—原材料销售，不包括其他收入及主营业务收入。

注3：发行人向松下电器销售原材料及配件主要原因系松下电器基于自身采购需求，零

1-30星采购原材料及配件，因松下电器与发行人长期合作，松下电器出于内部管理等因素通过发

行人采购相应原材料及配件。

（3）相关交易的会计处理情况，是否符合《企业会计准则》的相关规定

对于原材料采购，发行人向供应商采购原材料作为独立的采购业务，原材料采购价格由双方协商确定且与外协加工相关交易价格独立，物料所有权在供应商交付给公司后转移，货物管理及灭失风险由公司承担，因此公司对原材料获得控制权。

对于外协加工业务，发行人因外协加工而将原材料销售给加工商，加工商获得原材料控制权和发行人向加工商采购加工后产品的过程作为相对独立的销售

和购买业务，采用总额法对销售和采购分别进行核算，符合《企业会计准则》的相关规定，具体情况如下：

根据《企业会计准则第14号—收入》第三十四条的相关规定，企业应当根据其在向客户转让商品前是否拥有对该商品的控制权来判断其从事交易时的身

份是主要责任人还是代理人。企业在向客户转让商品前能够控制该商品的，该企业为主要责任人，应当按照已收或应收对价总额确认收入。否则，该企业为代理人。

企业向客户转让商品前能够控制该商品的情形包括：

（1）企业自第三方取得商品或其他资产控制权后，再转让给客户；

（2）企业能够主导第三方代表本企业向客户提供服务；

（3）企业自第三方取得商品控制权后，通过提供重大的服务将该商品与其他商品整合成某组合产出转让给客户。

在具体判断向客户转让商品前是否拥有对该商品的控制权时，企业不应仅局限于合同的法律形式，而应当综合考虑所有相关事实和情况，这些事实和情况包括：

（1）企业承担向客户转让商品的主要责任；

（2）企业在转让商品之前或之后承担了该商品的存货风险；

（3）企业有权自主决定所交易商品的价格；

1-31（4）其他相关事实和情况。

对照企业会计准则的相关规定，公司向外协加工厂商销售原材料满足以下特征：

（1）公司承担向客户转让商品的主要责任

根据公司与客户签署的销售合同，公司销售原材料时，公司已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给外协加工商，且对销售的材料不能够实施有效控制、无继续管理权。公司对交付的原材料的质量、退换货等承担主要责任，因此公司承担了向客户转让商品的主要风险。

（2）公司在转让商品之前承担了该商品的存货风险

公司在转让原材料之前承担了该原材料质量、保管、灭失及价格波动风险，符合在转让商品之前承担了该商品的存货风险的特征。

（3）公司可以自主决定所交易的商品或服务的价格

公司综合考虑原材料购买价格、市场行情价等因素后向客户提出报价，双方通过商业谈判确定原材料价格，公司拥有对产品完整、自主的销售定价权，可以自主决定所交易的商品的价格，并从中获得几乎全部的经济利益。公司向加工商采购加工后的产品，产品定价系双方根据市场价格等因素进行协商，与公司向加工商出售原材料的价格非一一对应关系，公司转让原材料之后不承担相应的存货价格波动风险。

（4）外协加工厂商对原材料进行生产后，物理形态已从单一原材料、配件

等转变为一定功能的产品，外协加工产品与原材料不具有一一对应关系。

综上所述，公司外协加工按照总额法进行会计处理符合《企业会计准则》的规定。

1-32（四）最近一期外销收入占比增长的原因，外销收入的确认政策及确认依据，报告期内发行人外销收入对应的主要产品销量、销售价格、销售金额、境外主要客户基本情况、与境外客户相关协议或合同签署及履行情况，外销收入与出口报关金额、出口退税金额、应收账款余额及客户回款金额、外销产品运

输费用等是否匹配，外销收入是否真实、准确

1、公司最近一期外销收入与整体收入占比情况（单位：万元）

项目2024年1季度2023年度2022年度2021年度

内销9432.5251340.8453265.2550527.19

外销5454.8816419.9513538.6119074.52

合计14887.4067760.7966803.8669601.71外销占总体收入占

36.64%24.23%20.27%27.41%

比

公司最近一期外销收入比2023年同期增加5399.57万元，最近一期外销收入占总收入比例 36.64%，公司最近一期外销收入占比增长主要系法国 SEB 在

2024 年一季度订单增加导致，主要是新产品 PH150 马达箱以及电熨斗和 EL65 咖

啡机齿轮箱等原有产品订单增加。最近一期外销收入主要客户分别为法国 SEB、松下电器、西禄，其中法国 SEB 2024 年一季度外销收入为 3777.34 万元，占总体外销收入的 69.25%，2024 年一季度法国 SEB 外销收入同比 2023 年一季度增加 2292.81 万元，法国 SEB 最近一期收入增长是最近一期外销收入占比增加的主要原因。

2、外销收入的确认政策及确认依据

报告期内，公司外销主要以 FOB 贸易方式进行，遵循以下收入确认政策及依据：

合同约定的主要贸易方式收入确认政策收入确认依据

货物提单已签发且办妥出口出口形式发票、销售出库单、

FOB报关等手续确认收入报关单

（1）收入确认政策

*注塑产品

A.离岸出口业务：根据与客户签订的销售合同或订单需求，完成相关产品生

1-33产，出库并办理报关出口手续后，确认收入。

B.出口到国内出口加工区或保税区、深加工结转业务：根据与客户签订的销

售合同或订单需求，完成相关产品生产，并送至出口加工区、保税区或客户指定地点，经客户签收确认后，确认收入。

*精密模具

根据与客户签订的销售合同或订单需求，模具完工并进行试样生产合格，并经客户验收，出库并办理报关出口手续后，确认收入。

（2）收入确认依据

*注塑产品

A.离岸出口业务：根据报关单上的出口日期，确认收入时间。

B.出口到国内出口加工区或保税区、深加工结转业务：根据签收单上的签收日期，确认收入时间。

*精密模具根据报关单上的出口日期确认收入时间。

3、外销主要产品相关情况

2024年1-3月销售单价（万元/吨、销售金额主要产品销售数量（吨、件）万元/件）（万元）智能家电精密结构件及

1185.464.605454.88

模组

精密模具---

2023年度销售单价（万元/吨、销售金额主要产品销售数量（吨、件）万元/件）（万元）智能家电精密结构件及

3457.324.7316365.30

模组

精密模具163.4254.65

2022年度销售单价（万元/吨、销售金额主要产品销售数量（吨、件）万元/件）（万元）智能家电精密结构件及

3034.624.4613538.61

模组

1-342024年1-3月

精密模具---

2021年度销售单价（万元/吨、销售金额主要产品销售数量（吨、件）万元/件）（万元）智能家电精密结构件及

3377.565.5418721.53

模组

精密模具2514.12352.99

报告期内，公司主要外销产品主要为智能家电精密结构件产品，部分年份涉及少量模组和精密模具产品，报告期内外销主要产品智能家电精密结构件产品的平均单价在4.46-5.54万元/吨，2021年外销智能家电精密结构件及模组单价较高主要系 2021 年该部分对应的原材料价格上涨所致，如：ABS、PP、TPP 等。报告期内外销主要产品价格未发生较大变化。

4、外销主要客户相关情况

（1）报告期内，公司主要外销客商收入占比情况如下表所示：

2024年1-3月2023年度2022年度2021年度

项目金额比例金额比例金额比例金额比例（万元）（%）（万元）（%）（万元）（%）（万元）（%）

松下电器1310.6924.032706.5416.484879.4136.042740.4214.37

西禄319.145.852728.7316.621986.1514.673263.0517.11

法国 SEB 3777.34 69.25 9039.22 55.05 6115.38 45.17 9445.45 49.52

合计5407.1899.1314474.4988.1512980.9495.8815448.9180.99

报告期各期，外销主要客户为松下电器、西禄和法国 SEB，三者各期外销收入占当期外销收入金额均在80%以上。

（2）报告期内，外销主要客户情况相关协协议或客户登记开始合交易经营情况议或合合同履名称状态作时间内容同情况行情况松下电器集团在中国大陆地区（含香港地区）拥有80多家企

业、约10万员工，事业活动涉及注塑产全球交松下2003正在履

存续研究开发、制造、销售、服务、品、精易基本电器年行

物流等多个方面，其品牌产品涉密模具合同及家电、数码视听电子、办公产

品、航空等诸多领域，享誉全球。

1-35相关协协议或

客户登记开始合交易经营情况议或合合同履名称状态作时间内容同情况行情况法国赛博集团是以发明世界上第一个高压锅而著称的小家电企业集团，创始于1857年，现今它已法国成为一个国际化企业，拥有80个注塑产

2007供货协正在履

赛博存续分支机构业务范围广及世界大品、精年议行

集团部分国家和地区，员工总人数达密模具

15000名。赛博集团的业务网络

遍布全球120多个国家，是全球最大的小家电生产商之一。

西禄贸易(上海)有限公司于2006年10月18日成立。法定代表人岡茂，公司经营范围包括：国际贸易、转口贸易、区内企业间的注塑产贸易及贸易代理；通过国内有进2005基本契正在履

西禄存续品、精出口经营权的企业代理与非区内年约书行密模具企业从事贸易业务；区内商业性简单加工及商务咨询服务；货物及技术进出口（不含分销及国家禁止项目）等。

报告期内，公司外销的主要客户为松下电器、法国赛博集团以及西禄，主要外销客户未发生重大变化。通过公开信息等渠道查询，主要客户经营状况良好，不存在经营异常情形。

5、外销收入与各因素匹配情况

（1）外销收入金额与出口报关金额的匹配性

报告期各期，公司境内主体合并抵消前的外销收入和海关数据对比情况如下：

单位：万元

项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度

外销收入*5454.8816419.9513538.6119074.52

海关数据*5461.5616299.7013466.8519161.24

差异*=*-*-6.68120.2671.76-86.72

差异率=*/*-0.12%0.73%0.53%-0.45%

注1：外销收入为公司账面数据。

注2：公司出口数据中有部分收入不以美元进行结算，上表统一按照各年度的平均汇率进行换算，其中2024年1-3月采用2024年1-3月的月平均汇率进行换算。

1-36报告期各期，公司境内主体的外销收入与海关数据存在差异，主要系时间差

异和汇率差异所致，具体为海关数据的结关日期和公司外销收入确认的报关日期存在一些差异，且因为公司出口数据中有部分收入不以美元进行结算，或海关提供的数据为折算后的人民币，因公司统一折算成人民币进行对比，而公司折算成人民币采用的汇率与海关的存在差异，综合导致了公司外销收入与海关数据的差异。报告期各期，公司外销收入与海关数据的差异率分别为-0.45%、0.53%、0.73%、-0.12%，各年度之间的差异较小，差异原因具有合理性；外销收入真实、准确。

（2）外销收入金额与出口退税金额的匹配性

报告期各期，公司境内主体合并抵消前的外销收入和出口退税申报收入对比情况如下：

单位：万元、%

项目2024年1-3月2023年2022年2021年发行人境外销售收入(A) 5454.88 16419.95 13538.61 19074.52

申请免抵退收入(B) 4229.78 15526.12 12658.90 16533.02

加：本期收入下期退税(C) 3359.12 2156.40 1942.67 2662.45

减：上期收入本期申报退税(D) 2505.07 2184.03 2735.77 2342.16

加：不申请免抵退的收入(E) 421.30 1015.80 120.83 708.23

加：未申报免抵退收入(G) 10.64 29.47 1466.06 1639.39调整后申报免抵退出口货物销售额

5515.7816543.7613452.7019200.92

(H=B+C-D+E+G)

差异金额(I=A-H) -60.90 -123.81 85.91 -126.40

差异率-1.12-0.750.63-0.66

报告期内，公司测算出口免抵退出口货物销售额与公司境外销售收入差异率分别为-0.66%、0.63%、-0.75%和-1.12%，总体差异较小，主要系申报出口退税时点与收入确认时点之间存在汇率差异等原因导致。总体来看，公司出口退税金额与外销收入基本匹配。

（3）外销收入金额与应收账款余额及客户回款金额的匹配性

报告期各期，公司外销收入金额与应收账款余额及客户回款金额的对比情况如下：

2024年1-3

项目2023年度2022年度2021年度月

1-372024年1-3

项目2023年度2022年度2021年度月

外销收入（万元）5454.8816419.9513538.6119074.52

主要外销客商应收账款余额（万元）5948.703694.822577.543432.91

主要外销客商客户回款金额（万元）4875.393523.492575.553432.91

外销客户回款比例（%）81.9695.3699.92100.00

注：上述外销客户回款时间统计至2024年6月30日。

截至2024年6月30日，报告期各期末公司主要外销客户的应收账款期后回款金额分别为3432.91万元、2575.55万元、3523.49万元和4875.39万元，占对应的期末应收款项余额比例为100.00%，99.92%、95.36%和81.96%。报告期各期末公司主要外销客户应收账款的期后回款比例较高，整体回款情况良好，外销应收账款余额及客户回款金额与外销收入匹配程度较高。

（4）外销收入金额与外销产品运输费用的匹配性

报告期各期，公司外销收入金额与外销产品运输费用的对比情况如下：

项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度

外销收入（万元）5454.8816419.9513538.6119074.52

外销运输费用（万元）44.62250.61235.11402.52

外销运输费用占收入占比（%）0.821.531.742.11

报告期内，公司外销运输费用占外销收入的比例呈现波动趋势，2021年度外销运输费用占收入占比较高，主要原因系2021年全球各地码头复工率低和箱船运力紧缺，因此运输成本较高；2024年一季度运费占比较低主要系2024年一季度外销收入客户较为集中，其中法国 SEB、松下电器和西禄三家主要外销客户的外销收入占外销总收入的99.13%，导致运费成本有所降低；其他年度外销运输费用占外销收入的比例较为稳定。外销产品运输费用与外销收入匹配程度较高。

综上，报告期内，公司外销收入金额呈现波动趋势，其相应的出口报关金额、出口退税金额、应收账款余额及客户回款金额、外销产品运输费用波动趋

势均与外销收入的波动趋势一致，公司外销收入金额与其出口报关金额、出口退税金额、应收账款余额及客户回款金额、外销产品运输费用相匹配，外销收入真实、准确。

1-38（五）预付款项及其他非流动资产中相关款项的支付对手方情况，相关交

易的合同内容及签署和履行情况，预付款项进度及金额是否符合合同约定，是否具有商业合理性

1、预付款项及其他非流动资产中相关款项的支付对手方情况

报告期各期末，预付款项、其他非流动资产前五名供应商的款项余额主要系公司根据合同约定预付材料、设备、工程等款项，预付款项包括公司长期合作的多家主要供应商，预付款项结余符合公司采购需求。

（1）报告期各期末，公司对预付款项、其他非流动资产前五大供应商的款

项余额情况如下：

单位：万元

预付款项、其他期间供应商名称主要采购内容非流动资产余额

浙江普特思净化工程有限公司模具车建改造工程349.33

压装打螺钉组件/摆门

宁波星睿轩智能科技有限公司230.37电机装配检测生产线

宁波海曙莱克机械有限公司注塑机3台200.50

2024.3.31

上海将逸自动化设备有限公司智慧屏喷涂线改造177.52

北京精雕科技集团有限公司机床3台168.41

小计1126.13

压装打螺钉组件/摆门

宁波星睿轩智能科技有限公司400.42电机装配检测生产线

浙江普特思净化工程有限公司模具车建改造工程254.61

宁波富佳斯模塑科技有限公司各类模具208.54

2023.12.31

宁波慈吉海天机械销售有限公

塑料注塑成型机100.00司

宁波慕德模塑科技有限公司前端框架模具77.14

小计1040.71

宁波星睿轩智能科技有限公司 WCU 齿轮箱 163.48

长沙辽抚特钢销售有限公司钢材150.09

宁波富佳斯模塑科技有限公司各类模具128.94

2022.12.31

台州壹泰模塑有限公司各类模具71.70

宁波海曙莱克机械有限公司注塑机1台68.86

小计583.07

2021.12.31晶澳太阳能科技股份有限公司光伏组件370.69

1-39上海实允自动化科技有限公司模架、设备工装128.49

宁波星睿轩智能科技有限公司 WCU 齿轮箱 113.29

宁波青山青汽车部件有限公司扰流板模具98.04

台州市联顺模塑有限公司模具8副82.50

小计793.01

截至本回复出具日，发行人及其关联方与上述预付款项相关的主要供应商之间不存在除日常经营活动之外的其他资金往来。

（2）报告期各期末，预付款项、其他非流动资产相关的前五大供应商基本

情况如下：

（1）浙江普特思净化工程有限公司公司名称浙江普特思净化工程有限公司法定代表人刘夕杨

统一社会信用代码 91330282MA2GR3Y58F

成立时间2019-06-04注册资本1880万元人民币注册地址浙江省慈溪市坎墩街道兴镇街1789号

主要股东刘夕杨（50.00%）、王海鑫（50.00%）各类工程建设活动；建设工程设计；施工专业作业；住宅室内装饰

装修（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。一般项目：普通机械设备安装服务；家用电器安装服务；住宅水电安装维护服务；通用设备制造（不含特种设备制造）；机械电气设备制造；制冷、空调设备制造；气

经营范围体、液体分离及纯净设备制造；玻璃保温容器制造；家用电器制造；

建筑用金属配件制造；建筑装饰材料销售；保温材料销售；制冷、空调设备销售；金属密封件销售；高性能密封材料销售；建筑防水

卷材产品销售；家用电器销售；气体、液体分离及纯净设备销售；

金属链条及其他金属制品销售；建筑用金属配件销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

（2）宁波星睿轩智能科技有限公司公司名称宁波星睿轩智能科技有限公司法定代表人尹成坤

统一社会信用代码 91330212MA2837TQ05

成立时间2016-12-08注册资本500万元人民币

1-40公司名称宁波星睿轩智能科技有限公司

注册地址浙江省宁波杭州湾新区滨海四路592号

主要股东尹成坤（89.00%）、宁波星睿轩企业管理有限公司（11.00%）

智能化控制设备、检测设备、机电设备、工装夹具的研发、制造、

销售、安装、维修；智能控制系统的研发及技术服务；计算机硬软

件开发、销售；医用口罩、日用口罩制造、销售；机械设备制造；

经营范围

自营或代理货物和技术的进出口，但国家限制经营或禁止进出口的货物和技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

（3）宁波海曙莱克机械有限公司公司名称宁波海曙莱克机械有限公司法定代表人王建华

统一社会信用代码 91330203758895266P

成立时间2004-04-15注册资本50万元人民币注册地址浙江省宁波市海曙区海曙区环城西路南段345号

主要股东王建华（80.00%）、施存兴（20.00%）

一般项目：机械设备销售；数控机床销售；模具销售；机械零件、零部件销售；五金产品零售；金属材料销售；建筑材料销售；针纺

织品及原料销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；日用品经营范围批发；日用品销售；信息技术咨询服务；日用陶瓷制品销售；普通

机械设备安装服务；电子、机械设备维护（不含特种设备）；（维护安装仅限上门）（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

（4）上海将逸自动化设备有限公司公司名称上海将逸自动化设备有限公司法定代表人蒋春盆

统一社会信用代码 9131011830149127X0

成立时间2014-05-26注册资本1000万元人民币注册地址上海市奉贤区金海公路3265号14幢30100室

主要股东蒋春盆（70.00%）、肖滢（30.00%）销售自动化设备、机械设备、环保设备、五金配件，电子商务（不得从事增值电信、金融业务），从事货物及技术的进出口业务，机经营范围

械设备领域内的技术开发、技术服务，机械设备的设计、安装及维修。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】

（5）北京精雕科技集团有限公司

1-41公司名称北京精雕科技集团有限公司

法定代表人蔚飞

统一社会信用代码 91110000102353034R

成立时间1994-12-19注册资本11000万元人民币注册地址北京市门头沟区石龙工业区永安路10号

蔚飞（50.9091%）、薛颖奇（13.6364%）、黄山（13.6364%）、吴爱军主要股东

（9.0909%）、京津冀产业协同发展投资基金（有限合伙）（9.0909%）、张保全（3.6364%）

机电设备、通讯设备的开发；技术服务、技术培训、技术转让、技

术咨询；信息咨询（不含中介服务）；销售计算机软硬件、机械电

器设备、电子产品、电子元器件、润滑油；货物进出口；代理进出

经营范围口；机械设备及配件租赁、维修；机械制造；生产、制造模具；普通货运。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

（6）宁波富佳斯模塑科技有限公司公司名称宁波富佳斯模塑科技有限公司法定代表人黄高峰

统一社会信用代码 91330226MA2CLHND52

成立时间2019-01-07注册资本1000万元人民币

注册地址浙江省宁波市宁海县桃源街道科园北路236-5号

主要股东黄高峰（50.00%）、魏雪萍（40.00%）、黄志标（10.00%）模具、塑料制品、五金件的研发、制造、加工。（依法须经批准的经营范围项目经相关部门批准后方可开展经营活动）

（7）宁波慈吉海天机械销售有限公司公司名称宁波慈吉海天机械销售有限公司法定代表人孙绍锋

统一社会信用代码 91330201MA2J716H6E

成立时间2021-05-19注册资本280万元人民币

注册地址 浙江省宁波市大榭开发区滨海南路 111 号西楼 A1518-4 室

主要股东孙绍锋（51.00%）、胡卫萍（49.00%）

一般项目：塑料加工专用设备销售；机械零件、零部件销售；润滑经营范围油销售；专用设备修理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依

1-42公司名称宁波慈吉海天机械销售有限公司法自主开展经营活动）。

（8）宁波慕德模塑科技有限公司公司名称宁波慕德模塑科技有限公司法定代表人娄海味

统一社会信用代码 91330226MA2J7W96XM

成立时间2021-07-01注册资本600万元人民币注册地址浙江省宁波市宁海县桃源街道兴工西二路6号

主要股东娄海味（100.00%）

一般项目:技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广;模具制造;塑料制品制造;汽车零部件及配件制造（除依法经营范围须经批准的项目外凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目:货物进出口;进出口代理;技术进出口（依法须经批准的项目经相关部门批准后方可开展经营活动具体经营项目以审批结果为准）。

（9）长沙辽抚特钢销售有限公司公司名称长沙辽抚特钢销售有限公司法定代表人陈伟

统一社会信用代码 91430103790323436N

成立时间2006-06-28注册资本1100万元人民币注册地址长沙市天心区大托乡披塘村湖南钢材大市场1栋109房

主要股东解桂杰（90.00%）、陈伟（10.00%）

经营范围金属材料的销售（涉及行政许可经营的凭许可证经营）。

（10）台州壹泰模塑有限公司公司名称台州壹泰模塑有限公司法定代表人吴守宝

统一社会信用代码 91331003MA2AMD4X0A

成立时间2018-03-27注册资本680万元人民币注册地址浙江省台州市黄岩区新前街道屿新小微工业园13幢101号

主要股东吴守宝（90.00%）、李婉莉（10.00%）

1-43公司名称台州壹泰模塑有限公司

一般项目：模具制造；模具销售；塑料制品制造；塑料制品销售；

产业用纺织制成品制造；产业用纺织制成品销售（除依法须经批准经营范围的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：技术进出口；货物进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。

（11）晶澳太阳能科技股份有限公司公司名称晶澳太阳能科技股份有限公司法定代表人靳保芳

统一社会信用代码 91130300601142274F

成立时间2000-10-20

注册资本235651.4564万元人民币注册地址河北省宁晋县新兴路123号

东台市晶泰福科技有限公司（47.45%）、北京华建盈富实业合伙企业（有限合伙）（3.92%）、香港中央结算有限公司（3.44%）、南京

主要股东州博方维企业管理中心（有限合伙）（1.57%）、上海浦东发展银行

股份有限公司-广发高端制造股票型发起式证券投资基金（1.53%）等

生产、加工单晶硅棒、单晶硅片；生产太阳能电池、组件；研制、

开发太阳能系列产品；销售太阳能电池、组件及相关产品与原材料；

太阳能光伏并网发电、电量销售；太阳能光伏电站的开发、建设、经营范围

运营、管理、维护；货物及技术进出口；从事太阳能电池领域的技术开发、技术转让；厂房租赁；场地租赁；电气设备租赁（涉及行政许可的，凭许可证经营）

（12）上海实允自动化科技有限公司公司名称上海实允自动化科技有限公司法定代表人蔡晟

统一社会信用代码 91310120MA1HW25T3W

成立时间2020-03-05注册资本500万元人民币注册地址上海市奉贤区青村镇富青路1号

上海实极机器人自动化有限公司（80.00%）、上海普骋企业管理合主要股东

伙企业（有限合伙）（20.00%）

一般项目:技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、

技术推广;软件开发;模具制造;工业机器人制造;塑料加工专用设备

经营范围制造;专用设备制造（不含许可类专业设备制造）;智能机器人销售;建筑工程机械与设备租赁;电子元器件批发;货物进出口。（除依法须经批准的项目外凭营业执照依法自主开展经营活动）

（13）宁波青山青汽车部件有限公司

1-44公司名称宁波青山青汽车部件有限公司

法定代表人周为能

统一社会信用代码 91330226MA2CJ1C71K

成立时间2018-07-27注册资本600万元人民币注册地址浙江省宁波市宁海县宁波南部滨海新区南滨北路1号11幢01

主要股东周为能（50.00%）、曹小勇（35.00%）、赵利荣（15.00%）

一般项目：汽车零部件及配件制造；汽车零部件研发；模具制造；

五金产品制造；橡胶制品制造；塑料制品制造；货物进出口；技术经营范围进出口；进出口代理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

（14）台州市联顺模塑有限公司公司名称台州市联顺模塑有限公司法定代表人徐金华

统一社会信用代码 9133100377194312XD

成立时间2005-03-17注册资本200万元人民币

注册地址台州市黄岩新前街道锦川路258号（模具新城）

主要股东徐金华（50.00%）、徐金兵（50.00%）

模具、塑料制品、汽车配件制造、加工，机械配件加工，汽车配件经营范围销售，技术进出口与货物进出口。

截至本回复出具日，发行人及其关联方与上述预付款项相关的主要供应商之间不存关联关系，供应商经营范围与公司预付款项性质相符。

2、相关交易的合同内容及签署和履行情况，预付款项进度及金额是否符合

合同约定，是否具有商业合理性公司主要预付款项情况与合同安排情况如下：

1-45单位：万元

预付款项进度主要合同金额注1年度供应商名称预付金额主要采购内容主要合同的付款条款是否符合合同（含税）约定

浙江普特思净化工程有限公模具车建改造30%定金、65%进度款、5%

458.00349.33是

司工程质保金等压装打螺钉组

宁波星睿轩智能科技有限公100%预付和40%预付、50%

240.00230.37件/摆门电机装是

司进度款、10%尾款等配检测生产线

2024年1-3

宁波海曙莱克机械有限公司420.00200.50注塑机3台30%定金、70%尾款等是月

40%预付款、55%进度款、5%

上海将逸自动化设备有限公智慧屏喷涂线

241.00177.52质保金以及50%首期款、50%是

司改造进度款等注北京精雕科技集团有限公司

2167.83168.41机床3台30%预付款、70%尾款等是

压装打螺钉组

宁波星睿轩智能科技有限公100%预付和40%预付、50%

630.00400.42件/摆门电机装是

司进度款、10%尾款等配检测生产线

浙江普特思净化工程有限公模具车建改造30%定金、65%进度款、5%

458.00254.61是

司工程质保金等

合同签订后，电汇支付30%；

模具 T0 交样合格后，承兑支宁波富佳斯模塑科技有限公付30%；模具验收合格后，

2023年356.80208.54各类模具是

司移模到甲方后，承兑支付

30%；模具量产后六个月，承

兑支付10%等宁波慈吉海天机械销售有限塑料注塑成型

443.80100.00收到定金后交货等是

公司机

合同签订后，电汇支付30%；

宁波慕德模塑科技有限公司 96.00 77.14 前端框架模具 模具 T0 交样合格后，承兑支 是付30%；模具验收合格后，

1-46预付款项进度

主要合同金额注1年度供应商名称预付金额主要采购内容主要合同的付款条款是否符合合同（含税）约定

移模到甲方后，承兑支付

30%；模具量产后六个月，承

兑支付10%等

宁波星睿轩智能科技有限公30%预付款、60%进度款、

390.00 163.48 WCU 齿轮箱 是

司10%质保款等

长沙辽抚特钢销售有限公司182.00150.09钢材30%预付款、70%余款等是

合同签订后，电汇支付30%；

模具 T0 交样合格后，承兑支宁波富佳斯模塑科技有限公付30%；模具验收合格后，

165.60128.94各类模具是

司移模到甲方后，承兑支付

30%；模具量产后六个月，承

2022年

兑支付10%等

合同签订后，电汇支付30%；

模具 T0 交样合格后，承兑支付30%；模具验收合格后，台州壹泰模塑有限公司104.0071.70各类模具是

移模到甲方后，承兑支付

30%；模具量产后六个月，承

兑支付10%等

宁波海曙莱克机械有限公司74.5068.86注塑机1台30%定金、70%余款等是晶澳太阳能科技股份有限公

370.69370.69光伏组件全款发货（100%预付）是

司

合同签订后，预付（电汇）

30%；工装到厂（承兑）30%；

上海实允自动化科技有限公模架、设备工

2021年143.00128.49安装调试完成验收合格后是

司装（承兑）30%；验收之日起半年后（电汇）10%等

宁波星睿轩智能科技有限公30%预付款、60%进度款、

390.00 113.29 WCU 齿轮箱 是

司10%质保款

1-47预付款项进度

主要合同金额注1年度供应商名称预付金额主要采购内容主要合同的付款条款是否符合合同（含税）约定

合同签订后，电汇支付30%；

模具 T0 交样合格后，承兑支宁波青山青汽车部件有限公付30%；模具验收合格后，

102.0098.04扰流板模具是

司移模到甲方后，承兑支付

30%；模具量产后六个月，承

兑支付10%等

30%预付款电汇、70%进度款

台州市联顺模塑有限公司275.0082.50模具8副是等

注1：部分预付账款金额超过合同约定的预付款比例主要原因是表格列示的系公司主要合同的预付条款以及存在公司支付进度款后，截至各报告期期末，尚未收到供应商货物并签收，因此在公司财务账面核算为预付账款的情形。

注2：北京精雕科技集团有限公司合同金额小于预付款主要原因系公司零星预付费用所致。

如上所示，公司主要预付款项进度及金额符合合同约定的付款条款，公司预付的货款具有真实业务背景，具有商业合理性。

1-483、补充披露风险

发行人已在募集说明书“第五节与本次发行相关的风险因素披露”之“二、财务风险”补充以下风险：

“（四）预付账款风险

2021年末、2022年末、2023年末和2024年3月末，公司预付账款余额分

别为811.15万元、1116.73万元、1345.55万元和1904.25万元，其他非流动资产余额分别为1195.28万元、636.36万元、1039.13万元和1549.06万元，主要系公司根据合同约定预付材料、设备、工程等款项。若公司不能按期收到预付款项对应的供应商物料或因物料以及工程出现质量问题等情形而产生纠纷无法验收的情形，则可能对公司的经营情况及经营业绩产生不利影响。”

（六）结合业务模式、存货结构、库龄、采购、生产和销售周期、订单覆

盖、期后结转情况、跌价准备计提、同行业可比公司存货水平及跌价计提情况等，说明存货规模与业务规模是否匹配，存货跌价准备计提是否充分

1、业务模式

（1）采购模式

公司实行“以产定购、安全库存”的采购模式，物资采购活动由采购部根据采购计划结合市场行情分析、原材料价格走势和行情波动趋势等因素综合考虑，以保障合理的安全库存水平。

（2）生产模式

公司采取“以销定产，适量备货”的生产模式，根据客户的订单需求和销售预测情况，以客户需求为导向，进行生产计划、调度、管理和控制。

（3）销售模式

公司采取直销的模式，产品销售具有“多批次、小批量、定制化”的特点。

公司与客户直接开展销售业务，减少中间环节，有利于控制销售渠道风险，了解客户的真实需求，并及时向公司研发生产部门反馈，推动公司产品结构调整和推陈出新。

1-492、存货结构

报告期各期末，公司存货结构变动情况如下：

单位：万元

2021年12

2024年3月31日2023年12月31日2022年12月31日

月31日项目变动比变动比变动比金额金额金额金额例（%）例（%）例（%）

原材料6228.183.63%6009.78-25.91%8111.221.56%7986.90

周转材料147.3817.79%125.126.88%117.0769.32%69.14委托加工

461.68-9.62%510.81106.38%247.51-33.87%374.30

物资

在产品6235.988.59%5742.45-0.99%5799.61106.81%2804.38

库存商品7041.94-1.90%7178.414.13%6893.84-24.02%9073.01

发出商品270.02248.59%77.46-72.66%283.33-49.09%556.51

合计20385.183.77%19644.02-8.43%21452.582.82%20864.24

（1）原材料

报告期各期末，原材料账面价值分别为7986.90万元、8111.22万元、6009.78万元和6228.18万元，整体呈现下降的趋势。其中，原材料2023年末金额较2022年末金额下降了25.91%，主要系公司为了增加存货周转效率，减少原材料的备货。

（2）在产品、库存商品和发出商品

报告期各期末，在产品、库存商品和发出商品合计账面价值分别为12433.90万元、12976.78万元、12998.32万元和13547.94万元，整体呈现上升趋势。其中在产品主要系近年来公司产品结构调整，家电和汽配品类覆盖范围越来越广，呈现小批量多品种趋势，为满足客户及时交付和售后需要各品种在各道工序相应进行储备导致存货金额也上升趋势。智能家电的品类由原来的外观件、结构件、照明件和卫浴件更新为外观件、结构件、照明件、卫浴件、总成件、精密

结构件、纸轮箱及其驱动系统和散热系统集成等；汽配类由以前的汽车轻量化

内外饰件拓展为智能座舱的齿轮精密结构件、加油小门执行结构件和大扭矩车

载执行器，以及轻量化的内外饰件、钢塑一体。

1-503、存货库龄情况

报告期各期末，公司各类存货库龄主要在1年以内，1年以上库龄的存货及库龄构成情况如下：

单位：万元

2024年3月31日

项目存货跌价存货跌价准备库龄账面余额占比准备计提计提比例金额

1年以内5042.6980.87%--

原材料1-2年1192.9219.13%7.430.62%

小计6235.61100.00%7.430.12%

1年以内147.38100.00%--

周转材料

小计147.38100.00%--

委托加工1年以内461.68100.00%--

物资小计461.68100.00%--

1年以内6144.9794.98%47.850.78%

在产品1-2年325.015.02%186.1557.28%

小计6469.98100.00%234.003.62%

1年以内6780.0986.96%70.201.04%

1-2年1004.0512.88%681.2567.85%

库存商品

2年以上12.310.16%3.0624.86%

小计7796.45100.00%754.519.68%

1年以内270.02100.00%--

发出商品

小计270.02100.00%--

1年以内18846.8388.15%118.050.63%

1-2年2521.9811.80%874.8334.69%

合计

2年以上12.310.06%3.0624.86%

小计21381.12100.00%995.944.66%

2023年12月31日

项目存货跌价准存货跌价准备库龄账面余额占比备计提金额计提比例

1年以内5370.5889.25%-

原材料

1-2年646.6310.75%7.431.15%

1-512023年12月31日

项目存货跌价准存货跌价准备库龄账面余额占比备计提金额计提比例

小计6017.21100.00%7.430.12%

1年以内125.12100.00%--

周转材料

小计125.12100.00%--

委托加工物1年以内510.81100.00%--

资小计510.81100.00%--

1年以内5730.9795.94%114.52.00%

在产品1-2年242.464.06%116.4848.04%

小计5973.43100.00%230.983.87%

1年以内6383.3480.65%--

1-2年1516.3719.16%727.3847.97%

库存商品

2年以上15.540.20%9.4660.88%

小计7915.25100.00%736.849.31%

1年以内77.46100.00%--

发出商品1年以上----

小计77.46100.00%--

1年以内18198.2888.26%114.500.63%

1-2年2405.4611.67%851.2935.39%

合计

2年以上15.540.08%9.4660.88%

小计20619.28100.00%975.254.73%

2022年12月31日

项目存货跌价存货跌价准备库龄账面余额占比准备计提计提比例金额

1年以内7372.8890.88%-

原材料1-2年740.189.12%1.840.25%

小计8113.06100.00%1.840.02%

1年以内117.07100.00%--

周转材料

小计117.07100.00%--

委托加工1年以内247.51100.00%--

物资小计247.51100.00%--

1-522022年12月31日

项目存货跌价存货跌价准备库龄账面余额占比准备计提计提比例金额

1年以内5746.4395.47%64.871.13%

在产品1-2年272.444.53%154.4056.67%

小计6018.87100.00%219.273.64%

1年以内6225.6281.72%36.690.59%

1-2年1371.891371.89681.3449.66%

库存商品

2年以上20.9520.956.5931.46%

小计7618.46100.00%724.629.51%

1年以内283.33100.00%--

发出商品

小计283.33100.00%--

1年以内19992.8489.26%101.560.51%

1-2年2384.5110.65%837.5835.13%

合计

2年以上20.950.09%6.5931.46%

小计22398.30100.00%945.734.22%

2021年12月31日

项目存货跌价存货跌价准备库龄账面余额占比准备计提计提比例金额

1年以内7310.6591.44%-

原材料1-2年684.468.56%8.211.20%

小计7995.11100.00%8.210.10%

1年以内69.14100.00%--

周转材料

小计69.14100.00%--

委托加工1年以内374.30100.00%--

物资小计374.30100.00%--

1年以内2374.6981.73%12.340.52%

在产品1-2年530.9218.27%88.8916.74%

小计2905.61100.00%101.233.48%

1年以内8280.7685.74%71.140.86%

库存商品1-2年1360.1214.08%503.0936.99%

2年以上16.870.17%10.5162.30%

1-532021年12月31日

项目存货跌价存货跌价准备库龄账面余额占比准备计提计提比例金额

小计9657.75100.00%584.746.05%

1年以内556.51100.00%--

发出商品

小计556.51100.00%--

1年以内18966.0587.98%83.480.44%

1-2年2575.5011.95%600.1923.30%

合计

2年以上16.870.08%10.5162.30%

小计21558.42100.00%694.183.22%

如上表所示，公司报告期各期末存货库龄主要在1年以内，库龄1年以上存货主要由原材料、库存商品构成。报告期各期末库龄1年存货以内的占比分别为

87.98%、89.26%、88.26%和88.15%，库龄1-2年存货占比分别为11.95%、10.65%、

11.67%和11.80%，2年以上存货占比分别为0.08%、0.09%、0.08%和0.06%，整

体呈现下降趋势，一年以上存货库龄产生的原因主要为：*公司的原材料主要包括塑料粒子、五金件等，基本系可循环使用或通用件的备品备件；*库存商品中

1年以上主要系家电类注塑件根据合同要求基本要保留3-7年的一定量的备品。

公司存货库龄情况良好，与公司主要采取以销定产的生产模式相匹配，存货整体上不存在大幅减值的风险。

4、存货规模与业务规模相匹配

（1）各类存货采购、生产和销售周期

报告期内，公司存货各项目余额及周转情况如下：

2024.3.31/2024年1季度

项目金额（万元）占比周转天数经营阶段

原材料6228.1830.55%

21.21采购周期

周转材料147.380.72%

委托加工物资461.682.26%

21.96生产周期

在产品6235.9830.59%

库存商品7041.9434.54%

24.70供货、验收周期

发出商品270.021.32%

1-54合计20385.18100%67.86/

2023.12.31/2023年度

项目金额（万元）占比周转天数经营阶段

原材料6009.7830.59%

19.08采购周期

周转材料125.120.64%

委托加工物资510.812.60%

16.34生产周期

在产品5742.4529.23%

库存商品7178.4136.54%

19.17供货、验收周期

发出商品77.460.39%

合计19644.03100.00%54.58/

2022.12.31/2022年度

项目金额（万元）占比周转天数经营阶段

原材料8111.2237.81%

21.94采购周期

周转材料117.070.55%

委托加工物资247.511.15%

12.43生产周期

在产品5799.6127.03%

库存商品6893.8432.14%

22.64供货、验收周期

发出商品283.331.32%

合计21452.58100.00%57.01/

2021.12.31/2021年度

项目金额（万元）占比周转天数经营阶段

原材料7986.9038.28%

24.92采购周期

周转材料69.140.33%

委托加工物资374.301.79%

8.16生产周期

在产品2804.3813.44%

库存商品9073.0143.49%

29.25供货、验收周期

发出商品556.512.67%

合计20864.24100.00%62.33/

*采购周期

报告期各期末，公司存货中原材料和周转材料（以下简称“主要采购材料”）余额与采购周期相关，公司不同原材料采购周期存在一定差异。具体而言，注塑件的主要原材料塑料粒子的采购周期2-4周，配件电机马达5-9周；模具模架的

1-55采购周期2-9周，钢材采购周期1周，但模具的收入占比在报告期内分别为8.05%、

7.70%、6.59%和3.24%，占比较少。报告期内，公司主要采购材料周转天数分别

为24.92天、21.94天、19.08天和21.21天，与注塑件的采购周期基本匹配。

*生产周期

报告期各期末，公司存货中委托加工物资和在产品规模与生产周期相关。公司生产周期是指自原材料投入生产开始，经过各生产工序完成生产后产成品入库的时间。一般而言，注塑件产品生产周期为1-4周，特殊工艺约4-7周；模具的生产周期约5-10周，平均50天左右。报告期内，公司的在产品余额增加从2021年的2804.38万元增加到6235.98万元，主要系汽车注塑件和模具的占比增加，从68%增加到85%，而汽车注塑件和模具的生产周期长于一般的家电注塑件，导致整体的周转天数增加；公司委托加工物资和在产品平均周转天数分别为8.16

天、12.43天、16.34天和21.96天，与生产周期基本匹配。

*销售周期

报告期各期末，公司存货中库存商品和发出商品与供货和验收周期相关。报告期各期末，公司库存商品主要为已完工尚未交付的专用部件。公司主要采取以销定产的生产模式，向客户销售定制化产品，因此生产的产品基本均有订单覆盖。

公司完成产品生产工序后及时进行发货交付，因此库存商品在公司留存的时间较短。公司内销主要根据客户系统签收记录、到货签收单据、双方对账单等确认收入，家电类产品一般完工入库后在公司2-3天，在途1-2天，客户验收2-3天，共8天；汽车类注塑件完工入库后在公司3-5天，在途1-2天，第三方仓库存放

2-3天，客户验收1-2天，共10天左右，因此内销整体供货和验收周期较短；外

销贸易模式以 FOB 为主，一般在公司存放 1-3 周（包括验货、订舱、拖柜），拖柜到报关单指定点1-2周，合计2-5周。报告期内，公司库存商品及发出商品周转天数分别为29.25天、22.64天、19.17天和24.70天，与供货和验收周期基本匹配。

（2）存货订单覆盖情况

报告期各期末，公司在手订单情况如下：

1-56单位：万元

委托加工物资、

发出商品、在产在手订单金额订单覆盖率*=日期存货账面余额

品及库存商品账（不含税）**/*

面余额*

2024/3/3120385.1814009.6217293.74123.44%

2023/12/3119644.0213509.1317464.73129.28%

2022/12/3121452.5813224.2916565.08125.26%

2021/12/3120864.2412808.2021523.63168.05%

报告期各期末，公司在手订单金额分别为21523.63万元、16565.08万元、

17464.73万元和17293.74万元，对“委托加工物资、发出商品、在产品及库存商品”的覆盖比例分别为168.05%、125.26%、129.28%和123.44%。报告期末公司在手订单充足，期末委托加工物资、在产品及库存商品均有订单支持。整体而言，公司报告期各期末的存货余额与在手订单的情况与公司的生产政策和备货政策相符合。

5、各类存货期后结转情况

2021-2023年度，公司各类存货期后结转情况如下：

单位：万元

2023/12/312022/12/312021/12/31（截止2024年6月30）（截止2024年6月30）（截止2024年6月30）项目期末期后期末期后期末期后比例比例比例余额结转余额结转余额结转

原材料6009.784269.3771.04%8111.227371.0490.877986.907986.90100.00

周转材料125.1280.6664.46%117.07117.07100.0069.1469.14100.00委托加工

510.81365.4871.55%247.51247.51100.00374.30374.30100.00

物资

在产品5742.453857.1267.17%5799.615527.1795.302804.382804.38100.00

库存商品7178.416689.9993.20%6893.846823.7898.989073.019056.1499.81

发出商品77.4677.46100.00%283.33283.33100.00556.51556.51100.00

合计19644.0315340.0878.09%21452.5820369.9094.9520864.2420847.3799.92

如上表所示，公司2021-2023年度各期末存货期后结转情况良好。具体各类存货期后结转情况如下：

（1）原材料期后结转或销售情况

2021-2023年度各期末原材料的期后结转或转销的比例分别为100.00%、

1-5790.87%和71.04%，2023年期后结转比例较低，主要系：

公司产品的原材料主要为塑料粒子；公司主要工艺为购买塑料粒子，对塑料粒子染色，成型注塑成在产品或成品，注塑过程通过高温对对塑料粒子进行融化注入模具形成事前设计的形状，公司开发的产品也延循材料特性进行类别开发，定制型产品对这些通用型物料存在固定需求。公司为保障生产的连续性，及时响应生产、销售和维修备件的需求，同时为凸显集中采购成本效益，会根据订单对原材料进行合理集中备货。因此公司报告期各期末原材料备货量存在一定的消化周期。塑料粒子无质保期，不易毁损、变质，在保存良好的情况下一般不存在减值迹象，且公司塑料粒子具有较强的通用性，可用于生产多种产品，因此原材料计提存货跌价准备较低具有合理性。

（2）库存商品期后结转或销售情况

2021-2023年度各期末库存商品的期后结转或转销的比例分别为99.81%、

98.98%和93.20%。期后结转情况良好，未结转部分与库存商品计提跌价比例适配。少量仍未结转的库存商品主要系系家电类注塑件根据合同要求基本要保留

3-7年的一定量的备品。对于存在存货减值迹象的长库龄库存商品，公司已计提相应存货减值。

（3）发出商品期后结转或销售情况

2021-2023年度各期末发出商品的期后结转或转销的比例分别为100.00%、

100.00%和100.00%，期后结转情况良好。

（4）在产品期后结转或销售情况

2021-2023年度各期末在产品的期后结转或转销的比例分别为100.00%、

95.30%和67.17%。2023年期后结转低主要系产品中的模具具备一定的定制化属性，生产周期较长，导致期后结转比例降低。对于存在减值迹象的在产品，公司已计提相应的存货跌价准备，跌价计提充分。

综上所述，公司2021-2023年度期末各类存货期后结转或销售情况良好，存货跌价准备计提充分。

1-586、存货跌价准备计提情况

（1）公司的存货跌价准备计提政策

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量。存货可变现净值是按存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响，除有明确证据表明资产负债表日市场价格异常外，本期期末存货项目的可变现净值以资产负债表日市场价格为基础确定，其中：

（1）产成品、商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；

（2）需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品

的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的

金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

期末按照单个存货项目计提存货跌价准备；但对于数量繁多、单价较低的存货，按照存货类别计提存货跌价准备；与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或者类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，则合并计提存货跌价准备。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

（2）公司存货跌价准备的计提情况

报告期各期末，公司按存货分类别跌价准备计提情况如下：

单位：万元

2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31

项目计提比例计提比例计提比例金额跌价金额跌价金额跌价计提比金额跌价

(%)(%)(%)

1-59项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31

准备准备准备例(%)准备

原材料6235.617.430.12%6017.217.430.12%8113.061.840.02%7995.108.210.10%

在产品6469.98234.003.62%5973.43230.983.87%6018.87219.273.64%2905.61101.233.48%

委托加工物资7796.45754.519.68%7915.25736.849.31%7618.46724.629.51%9657.75584.746.05%

库存商品270.02--77.46--283.33--556.51--

发出商品461.68--510.81--247.51--374.30--

周转材料147.38--125.12--117.07--69.14--

合计21381.12995.944.66%20619.27975.254.73%22398.30945.724.22%21558.42694.183.22%

报告期各期末，存货跌价计提比例稳中有升，主要系随着公司产销规模的扩大，原材料和库存商品备货有所增加，因产品型号调整、BOM 表调整导致消化较慢或呆滞物料有所增加，公司根据可变现净值测算而计提的存货跌价准备也相应增加。与公司“以销定产”的业务模式匹配；公司的存货结构及库龄显示与公司的业务规模匹配，公司期末在手订单的覆盖情况和期后结转情况良好，也证明公司的存货跌价准备计提充分。

7、同行业可比公司存货水平及跌价计提情况

（1）公司与同行业公司的存货水平如下：

单位：万元

2024年3月31日2023年12月31日

公司存货账面存货占收入存货账面存货占收入收入收入价值比例价值比例

昌红科技14699.4123343.6815.74%14462.3193127.1415.53%

顺威股份40633.3263315.3816.04%43639.03226694.8119.25%

天龙股份24654.1033183.0918.57%26436.96131756.4320.07%

双林股份97400.58106313.1622.90%102373.16413882.4224.73%

上海亚虹7613.6111350.3316.77%8135.7855641.8714.62%

算术平均值37000.2147501.1319.47%39009.45184220.5318.84%

横河精密20385.1816640.2830.63%19644.0267760.7928.99%

单位：万元

2022年12月31日2021年12月31日

公司存货账面存货占收存货账面存货占收收入收入价值入比例价值入比例

1-60昌红科技18915.46122831.1415.40%18713.29112738.2016.60%

顺威股份43317.65210035.4720.62%41390.20213273.1419.41%

天龙股份26981.05125446.3521.51%25177.67118488.9121.25%

双林股份95731.25418527.8422.87%94018.99368229.8625.53%

上海亚虹7639.5259769.2712.78%10258.7567844.1215.12%

算术平均值38516.98187322.0118.64%37911.78176114.8519.58%

横河精密21452.5866803.8632.11%20864.2469601.7129.98%

跟同行业相比，公司期末存货占收入的比例较高。主要原因系*同行业情况昌红科技业务主要聚焦于医疗器械和打印设备；顺威股份是全球塑料空调

风叶行业的龙头企业；天龙股份产品主要应用于汽车、电工电气；双林股份专

注于新能源电动汽车电驱动系统研发、生产和销售；上海亚虹相关塑料模具及

注塑件产品主要用于国内中高端汽车仪表板盘、汽车座椅以及电子设备产品、

微波炉等民用产品；发行人产品主要包括咖啡机、吸尘器、电饭煲等智能家电

的零部件产品如外观件、结构件、照明件、卫浴件、总成件、精密结构件、纸

轮箱及其驱动系统、散热系统集成以及汽车领域的智能座舱齿轮精密结构件、

加油小门执行结构件和大扭矩车载执行器，轻量化的内外饰件、钢塑一体等，相较于同行业可比公司，发行人产品种类多，行业跨度较大，因此为满足客户及时交付和售后需要各品种在各道工序相应进行储备，相应导致发行人期末存货金额占比收入较同行业可比公司比例高。

*公司自身情况

一方面公司产品覆盖广从模具制造、五金加工、家电整机到汽车内外饰件

(喷涂)产品生产周期较长、工序多为应对多品种小批量生产和客户交付的及时性，需要从外购件、原材料、到在产品和库存商品各工序都需要一定的配件。

另一方面，公司加大了与客户同步研发和设计的服务，该等研发具有一定的前瞻性，所以模具从制作到确认收入的周期较长，需要等待客户做完一定的验证合格才予以确认。各期末模具相关存货期末余额及占比如下表所示：

1-61单位：万元

项目2024/3/312023/12/312022/12/312021/12/31

量产模具3981.833689.662451.233374.54

存货占比18.62%17.89%10.94%15.65%

收入占比5.98%5.45%3.67%4.85%

（2）公司整体存货跌价计提比例与同行业可比公司的对比

*公司存货跌价计提政策与同行业可比公司比较：

公司简称主营业务及简介存货跌价计提方法

公司致力于为客户提供从产品设计、精

密模具智能化制造、自动化集成、多样

昌红科技化注塑成型的“一站式”服务，将公司按照成本与可变现净值孰低计量

（300151）的一个底层技术应用于三大领域，即办

公自动化设备、医疗器械及耗材以及半导体晶圆载具。

公司精密组件事业部依托精密模具和

精密注塑两大核心支撑，集成了零部件开发、模具设计与制造、零部件生产和

顺威股份装配为一体的综合实力，聚焦定位汽车按照成本与可变现净值孰低计量

（002676） IP 组件附件及模具、汽车立柱门槛零部

件及模具、汽车座椅通风系统部件、后

视镜模具、天窗模具、风叶模具等主要业务。

公司是精密制造领域领先的精密模具、

注塑、冲压、装配一站式集成化方案提供商，公司以精密模具开发、高复杂度存货采用成本与可变现净值孰低计天龙股份

的注塑成型工艺和自动化装配技术为量，按照单个存货成本高于可变现

（603266）核心致力于“电子集成化、精密化、净值的差额计提存货跌价准备。轻量化”的发展方向。产品用途主要涉及汽车零部件、电工电器两大领域。

公司是一家从事汽车部件的研发、制造双林股份与销售业务的专业智造企业。主要产品按存货的成本与可变现净值孰低提

（300100）包括汽车内外饰及精密零部件、智能控取或调整存货跌价准备

制系统部件、动力系统、轮毂轴承等。

公司始终专注于为客户提供精密塑料

模具的研发、设计、制造，以及注塑产品的成型生产、部件组装服务。公司相关塑料模具及注塑件产品主要用于国

内中高端汽车仪表板盘、汽车座椅以及

上海亚虹电子设备产品、微波炉等民用产品。全存货应当按照成本与可变现净值孰

（603159） 资子公司慕盛实业的电子产品 SMT 低计量表面贴装业务主要是将电子元器件安

装在印制电（线）路板的表面或其它基

板的表面并最终形成贴装后的电（线）

路板总成，主要服务汽车行业相关客户。

1-62公司简称主营业务及简介存货跌价计提方法

公司始终坚持以精密模具、精密零组

按照成本与可变现净值孰低计量，件的研发与制造为业务发展的核心，具体方法为对于产成品和库存商

持续向下游进行业务拓展，现有产品品，如最近一年都没有出库，则认主要涵盖精密注塑件、齿轮/齿轮箱/

发行人定为呆滞品，并按照账面余额的减速器等传动组件、全塑尾门、全塑

60%作为净额，计提40%的跌价；

引擎盖、加油小门执行机构等，广泛对于原材料因通用性较强，不计提应用于智能家电、汽车智能座舱、汽跌价车工程塑料轻量化应用等领域。

公司存货跌价准备计提方法与同行业可比公司无明显差异。

*报告期内，公司与同行业可比公司的存货跌价计提比例对比情况如下：

单位：万元

2024年3月31日2023年12月31日

公司存货账面存货跌价存货账面存货跌价综合计提余额准备余额准备比例

昌红科技未披露未披露16250.851788.5511.01%

顺威股份未披露未披露44408.61769.571.73%

天龙股份未披露未披露26946.89509.931.89%

双林股份未披露未披露114073.0511699.8910.26%

上海亚虹未披露未披露8857.76721.998.15%

算术平均值不适用不适用42107.433097.986.61%

横河精密21381.12995.9420619.27975.254.73%

2022年12月31日2021年12月31日

公司存货账面存货跌价综合计提存货跌价综合计提存货账面余额余额准备比例准备比例

昌红科技20438.261522.817.45%19909.291196.006.01%

顺威股份44207.44889.792.01%43589.582199.385.05%

天龙股份27644.44663.392.40%25700.50522.822.03%

双林股份106275.1110543.869.92%103309.719290.728.99%

上海亚虹8173.81534.296.54%10922.21663.466.07%

算术平均值41347.812830.835.66%40686.262774.485.63%

横河精密22398.30945.724.22%21558.42694.183.22%

2021年-2023年，公司存货跌价计提准备与同行业可比公司比较情况如下：

1-63存货跌价准备计提比例=存货跌价准备/期末存货

公司名称类别账面余额

2023年度2022年度2021年度

原材料9.95%6.63%4.43%

昌红科技（300151）在产品5.99%4.09%8.46%

库存商品14.14%11.47%6.13%

原材料1.94%1.88%5.76%

在产品0.02%0.26%0.57%

顺威股份（002676）

库存商品2.96%3.22%4.26%

周转材料0.00%0.19%16.14%

原材料0.13%0.13%0.00%

在产品1.95%3.71%3.54%

天龙股份（603266）

库存商品0.42%0.42%0.00%

其他周转材料11.12%16.09%12.23%

原材料14.47%9.39%7.28%

双林股份（300100）在产品3.17%15.00%15.52%

库存商品11.60%9.04%8.17%

原材料15.33%10.71%12.35%

在产品9.48%8.51%7.03%

上海亚虹（603159）

库存商品5.50%7.56%5.30%

发出商品3.87%0.83%0.78%

原材料8.36%5.75%5.96%

算术平均值在产品4.12%6.31%7.03%

库存商品6.92%6.34%4.77%

原材料0.12%0.02%0.10%

发行人（横河精密）在产品3.87%3.64%3.48%

库存商品9.31%9.51%6.05%

2021年-2023年，公司存货跌价计提准备比例与同行业可比公司差异原因

如下：

可比公司存货情况可比公司平均数差异原因

账面余额18866.14总部位于深圳市，是一家集自主研发、设计、制造、服昌红科技

跌价准备 1502.45 务为一体的精准医疗器械及办公自动化(OA)系列产品

1-64开发生产的集团企业。公司主要产品包括精准医疗器

械、辅助生殖器械、高端医用耗材、办公自动化(OA)系列产品及汽车精密零部件系列产品等。产品生产属于计提比例7.96%

跨行业、小批量多品种模式，所以存货占比较高，但因医疗行业产品属性与办公、汽车不同，材料无法通用、回用，容易形成呆滞，相应跌价准备计提比例较高。

账面余额44068.54顺威股份是全球塑料空调风叶行业的龙头企业，拥有国跌价准备1286.25内顶尖的高效低噪塑料风叶研发能力以及风叶制造基地，对空调风叶的结构、叶形、风道特征、流场等拥有顺威股份丰富的设计研发经验。顺威股份的主要存货为塑料粒及计提比例2.92%风叶成品，生产成本受塑料价格波动影响较为明显。因为存货主要为塑料粒所以材料形成呆滞的风险较小且可以循环回用所以跌价准备计提比例较小。

账面余额26763.94

公司是精密制造领域领先的精密模具、注塑、冲压、装

跌价准备565.38

配一站式集成化方案提供商，公司以精密模具开发、高复杂度的注塑成型工艺和自动化装配技术为核心致力

天龙股份于“电子集成化、精密化、轻量化”的发展方向。产品计提比例2.11%主要应用于汽车、电工电气，行业跨度较小且存货主要为塑料粒子和注塑产品，通用性和回用性较强所以跌价准备计提比例较小

账面余额107885.96公司专注于新能源电动汽车电驱动系统研发、生产和销

跌价准备10511.49售，产品包括驱动电机、二合一和三合一一体化电桥。

主要原材料是塑料、钢材等，汽车零部件行业受原材料双林股份

价格波动影响较大，影响产品的跌价准备。该公司虽然计提比例9.74%

行业跨度较小但材料钢材占比较大，通用性和回用性较低所以跌价准备计提比例较大。

账面余额9317.93公司为客户提供精密塑料模具的研发、设计、制造，以跌价准备379.77及注塑产品的成型生产、部件组装服务。公司相关塑料模具及注塑件产品主要用于国内中高端汽车仪表板盘、

上海亚虹汽车座椅以及电子设备产品、微波炉等民用产品。该公计提比例4.08%司行业跨度较大且产品种类较多且涉及注塑和电子不

同类型的产品，通用性较弱，所以跌价准备计提比例处于行业中等比例。

账面余额41380.50

行业平均跌价准备2849.07/

计提比例6.89%

账面余额21525.33公司以精密模具、精密零组件的研发与制造为业务发展

跌价准备871.72的核心现有产品主要涵盖精密注塑件、齿轮/齿轮箱/

减速器等传动组件、全塑尾门、全塑引擎盖、加油小门

执行机构等，广泛应用于智能家电、汽车智能座舱、汽横河精密车工程塑料轻量化应用等领域。公司虽然行业跨度较计提比例4.05%大、产品种类较多导致存货占比较大，但因产品主要以塑料粒子和注塑产品为主，通用性和回用性较强；家电类产品以出口且与客户约定季度按材料价格调整产品售价所以跌价准备计提比例出于行业中等比例。

若发行人按照同行业平均计提比例计提跌价，对各期损益的影响金额相对较小，具体情形如下：

1-65单位：万元

2023年12月31日2022年12月31日2021年12月31日

按同行业平均比例1297.461329.431141.69

按横河计提比例975.25945.72694.18

净利润影响额-273.88-326.15-380.38

公司库存商品存货跌价准备计提比例高于同行业可比公司，在产品及原材料计提比例低于同行业可比公司，公司为应对多品种小批量的生产，公司进行了标准化的设计和开发，如组件的零件共用，单件的原材料共用，从而减少开发成本和周期，在产品的通用性提高，所以形成呆滞的风险较小。与同行业比，公司库存主要集中在塑料原料和在产品，而同行业库存情况与公司库存情况集中在原料和在产品不同，所以存货跌价准备计提较同行偏低；公司的原材料主要包括塑料粒子、五金件等，由于塑料粒子及五金件的通用性较强，适用于公司生产的大部分产品，不存在某种专用产品所使特定使用的情况，而且上述材料本身也是可以循环使用，同时考虑其可回收价值也较高，所以原材料除明确不再使用的原材料部分计提跌价外，其余未计提跌价。除循环使用的塑料粒子外，公司获取了第三方供应商的最新市场公允价，通用原材料的账面价值均低于最新采购价，不存在跌价迹象。

综上，公司报告期内各类存货跌价准备计提金额及比例符合公司的实际情况，与可比公司相比不存在重大差异。

8、补充披露风险

发行人已在募集说明书“第五节与本次发行相关的风险因素披露”之“二、财务风险”披露以下风险：

“（五）存货规模较大的风险

2021年末、2022年末、2023年末和2024年3月末，公司存货账面价值分

别为20864.24万元、21452.58万元、19644.02万元和20385.18万元，占流动资产的比例分别为35.19%、34.52%、31.41%和34.71%。未来随着公司业务规模的持续扩大，公司存货规模可能会继续增加。较大的存货规模可能会影响到公司的资金周转速度和经营活动现金流量，降低资金运营效率，甚至可能出现存货减值的风险，从而对公司的经营成果等方面产生不利影响；报告期各期末，公司存

1-66货跌价准备分别为694.18万元、945.72万元、975.25万元和995.94万元，占存

货账面余额的比例分别为3.22%、4.22%、4.73%和4.66%。如果未来市场竞争加剧或产品迭代升级较快，导致公司产品滞销、存货积压或可变现净值下降，将造成公司存货跌价损失增加，从而对公司的盈利能力产生不利影响。”

（七）应收账款变动营业收入变动不一致的原因及合理性，结合应收账款

账龄、期后回款、坏账准备计提政策、同行业可比公司情况等说明应收账款坏账准备计提是否充分

1、应收账款期末余额及其变动原因

报告期各期末，公司应收账款余额情况及占营业收入比例如下：

单位：万元

项目2024年1-3月2023年2022年2021年账面余额26936.5426947.2528842.8525535.64

坏账准备2124.972052.071954.091677.12

账面价值24811.5724895.1826888.7523858.53

营业收入66561.1167760.7966803.8669601.71应收账款账面余额

40.47%39.77%43.18%36.69%

占营业收入比重

注：2024年1-3月数据已年化

报告期内，公司应收账款账面余额占营业收入比重分别为36.69%、43.18%、

39.77%和40.47%。从整体来看，公司营业收入2021年-2024年1季度波动较小。

报告各期末，公司应收账款回款金额变动情况如下：

单位：万元

项目2024年1-3月2023年2022年2021年应收账款回款金额71147.5477176.5673720.3183006.98

营业收入增长率-1.77%1.43%-4.02%20.38%应收账款回款金额增

-7.81%4.69%-11.19%44.46%长率

应收余额增长率-0.04%-6.57%12.95%8.13%

应收账款周转率247.05%242.91%245.70%283.21%

应收账款周转天数145.72148.20146.52127.11

注：2024年1-3月数据已年化

公司在确认营业收入的同时确认应收账款。报告期内，营业收入的整体变化

1-67较小，因此应收账款余额变动与营业收入变动不一致主要系报告期内回款的变化导致，应收账款余额2022年对比其他三期数据较高原因主要系2022年回款速度下降导致，发行人子公司海德欣2022年9-12月期间物流系统升级，物流系统与公司开票模块有关联，因此物流系统升级导致海德欣与客户对账开票工作量上升，海德欣开票时间有所延后，客户安排付款是按照海德欣开票后根据账期排款再付款。因此海德欣将客户应收账款的账期顺延，导致2022年延期应收款项在2023年收回致使2022年应收账款回款金额下降，2021年应收账款周转率对比2022、2023年较高的原因主要系2020年部分客户因资金紧张延期至2021年回款，其中松下电器、法国 SEB2021 年对比 2020 年回款金额较多，从而导致

2021年本期回款金额较高。

从整体来看，企业应收账款周转率均保持在242%-247%区间、应收账款周转天数均保持在145-148天，故整体的应收账款周转速度较为稳定。

2、应收账款期后回款情况

公司报告期各期末应收账款的期后回款情况如下：

单位：万元项目2024年3月末2023年末2022年末2021年末

应收账款余额26936.5426947.2528842.8525535.64

期后回款金额17426.9722104.2527637.4125535.64

占比64.70%82.03%95.82%100.00%

从上表可见，截至2024年6月末，公司应收账款期后回款情况良好，2021年及2022年末期后回款基本覆盖当期应收账款余额，2023年末及2024年3月末期后回款时间较2024年6月末相近，故上述两期期后回款金额占应收账款余额占比较低。

3、账龄及坏账计提情况

报告期各期末，公司应收账款的坏账计提情况如下：

单位：万元

2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31

项目账面比例坏账账面比例坏账账面比例坏账账面比例坏账余额（%）准备余额（%）准备余额（%）准备余额（%）准备

按单项计提559.482.08559.48559.482.08559.48367.361.27367.36274.61.08274.6

1-68按组合计提26377.0697.921565.4926387.7797.921492.5928475.4898.731586.7325261.0498.921402.51

合计26936.54100.002124.9726947.25100.002052.0728842.85100.001954.0925535.64100.001677.12

报告期内，公司按照账龄划分的应收账款情况如下：

单位：万元

2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31

账龄占比占比占比占比余额余额余额余额

（%）（%）（%）（%）

1年以内25241.5793.7125553.3794.8327421.3495.0724539.3596.10

1至2年840.043.12606.842.25778.022.70487.251.91

2至3年109.540.41230.190.85181.770.6386.150.34

3-4年179.780.67101.510.3876.370.2658.040.23

4-5年224.120.8373.110.2726.620.09107.140.42

5年以上341.491.27382.231.42358.731.24257.701.01

合计26936.54100.0026947.25100.0028842.86100.0025535.64100.00

截至2024年3月末，公司应收账款账龄1年以内占比较大，账龄较短，公司应收账款发生坏账损失的风险较小。

4、同行业可比公司应收账款坏账计提情况

公司与同行业可比公司的按照账龄组合划分的应收账款的坏账准备计提比

例对比如下：

3个月5年

单位名称4-12月1-2年2-3年3-4年4-5年以内以上

昌红科技0%5%20%50%100%100%100%

顺威股份1.50%1.50%35%78%100%100%100%

天龙股份5%5%10%20%50%80%100%

双林股份0%10%20%50%100%100%100%未披未披未披未披上海亚虹未披露未披露未披露露露露露

公司5%5%10%20%30%50%100%

若公司按照同行业中位数比例和迁徙率计提坏账，对各期损益金额的影响如下：

1-69单位：万元

项目2024.3.312023.12.312022.12.312021.12.31按组合计提坏账准备

1565.491492.591586.731402.51

*按迁徙率计提坏账准

注269.73290.24263.53

备*按同行业中位数计提

1835.251675.991750.451515.77

坏账准备*

影响税前利润金额*

注1222.861296.491138.98

-*

影响净利润金额*-

-229.30-155.89-139.16-96.27

*

注：由于年度口径不一致，无法横向对比2024年1季度迁徙率计算坏账，故未列示该金额。

通过上述对比发现，发行人一年以上应收账款回收情况较好，一年以上账龄对应的应收账款余额占比较小，预期信用损失发生概率低，因此发行人相比同行业可比公司对1-2年、2-3年、3-4年、4-5年区间的应收账款计提比例较低，虽然发行人依照组合计提政策计提坏账低于同行业可比公司，但远高于其按迁徙率计提坏账金额，公司主要应收账款账龄均在一年以内，若按照迁徙率计提坏账比例较低，故发行人应收账款计提坏账比例较为谨慎，具有合理性。

综上所述，应收账款与营业收入变动不一致具有合理性，应收账款账龄主要在一年以内，期后回款情况良好，应收账款坏账准备计提充分，应收账款余额变动具有合理性。

5、补充披露风险

发行人已在募集说明书“第五节与本次发行相关的风险因素披露”之“二、财务风险”披露以下风险：

“（一）应收账款回收风险

2021年末、2022年末、2023年末和2024年3月末，公司应收账款账面价

值分别为23858.53万元、26888.75万元、24895.18万元和24811.57万元，占流动资产比例分别为40.24%、43.27%、39.80%和42.24%。随着业务规模不断扩大，公司应收账款可能继续增加，若应收账款不能按期收回或出现其他无法收回的情形，则可能增加公司的营运资金压力，进而影响公司的经营发展和经营业绩；

1-70若公司客户出现重大经营风险，发生无力支付或延期支付款项的情形，则公司可能面临大额计提应收账款坏账的风险，将对公司的经营业绩产生不利影响。”

（八）相关房产尚未取得产权证书的原因，临时建筑的建设是否符合相关

法律法规要求，相关房产、临时建筑的建设是否涉及重大违法违规行为，是否涉及本次募投项目所用厂房，是否会对公司生产经营及本次募投项目实施产生重大不利影响

1、相关房产尚未取得产权证书的原因

截至本问询函回复出具日，发行人有2处房屋尚未取得产权证书，具体情况如下：

序号所有权人房屋坐落取得方式建设面积（㎡）未取得产证原因慈溪市横河镇关所在土地性质为集外购

1横河精密紫桥路西面龙南约380体土地，暂无法办

[注]公路北面朝南理房产证嘉兴市经开区城

2嘉兴横河南街道开禧路自建59066.11产证尚在办理中

1360号

注：2003年12月，横河供销社将坐落于横河镇孙家境村的房屋（慈房横字第0857号）、土地（慈国用[1994]字第29860号）转让给发行人前身宁波横河模具有限公司。双方向主管部门慈溪市供销合作社联合社、慈溪市企业改革领导小组办公室递交了《慈溪市改制企业房地产权属转让、抵押、变更申请审批表》并获得主管部门的批准。同月，宁波横河模具有限公司就本次房地产转让依法缴纳了契税（契证号：慈契字（2003）第09089号）

上述第一项房产系发行人前身宁波横河模具有限公司2003年向横河供销社

受让而来，房屋所在土地性质为集体土地，由于横河供销社改制的需要，横河供销社将该土地使用权及所附房屋转让给发行人前身宁波横河模具有限公司。

根据转让时有效的《供销合作社社有资产管理暂行规定》（中华全国供销合作总社于1996年2月第二届理事会第二次会议通过）第十七条规定：“企、事业单位购建固定资产，对外联营、投资、参股、合作等重大经营决策，以及超过权限处置资产（包括转让、报损、报废等），应向本级社（基层供销合作社应向县（市）联合社）理事会报告，并履行审批手续，未经批准不得实施。”横河供销社属于慈溪市供销合作社联合社管理的基层供销社，该次转让已经主管部门慈溪市供销合作社联合社以及慈溪市企业改革领导小组办公室的批准，上述

第一项房产转让依据当时有效的法律法规获得了主管部门的审批，不存在擅自

将农民集体所有的土地的使用权出让、转让或者出租用于非农业建设的情形。

1-71同时，根据转让时有效的《中华人民共和国土地管理法(1998修订)》第六十三条规定；“农民集体所有的土地的使用权不得出让、转让或者出租用于非农业建设；但是，符合土地利用总体规划并依法取得建设用地的企业，因破产、兼并等情形致使土地使用权依法发生转移的除外。”根据《中华人民共和国土地管理法(1998修订)》第八十一条规定：“擅自将农民集体所有的土地的使用权出让、转让或者出租用于非农业建设的，由县级以上人民政府土地行政主管部门责令限期改正，没收违法所得，并处罚款。”由于历史原因，上述第一项房产对应的集体土地未完成征收手续，仍然登记在横河供销社名下，未办理集体土地转国有建设用地使用权变更手续，土地流转程序上存在瑕疵，使得发行人未办妥该房产的产权证书。截至本问询回复出具日，发行人未收到土地主管部门就该次转让责令改正的通知。

对于上述第二项房产所处的土地系发行人通过招拍挂形式受让项目用地，发行人在取得该用地的过程中，于2017年6月20日与嘉兴经济技术开发区管委会签订《宁波横河模具股份有限公司汽车零部件制造项目投资协议》（以下简称“投资协议”），投资协议对土地对应的项目达产后年的销售总额和年纳税总额做出了约定。截至本问询回复出具日，因投资协议的上述约定，上述房产产权证书办理所在地商务主管部门批准流程尚未完成，故尚未办妥该房产产权证书。

但发行人就该房产及对应的土地已依照法规履行相关手续，房产及土地权属清晰、完整、合法，具体情况如下：

发行人于2018年1月8日通过招拍挂形式取得所在土地的《不动产权证书》（浙（2018）嘉开不动产权第0001406号），于2018年3月31日取得《建筑工程施工许可证》（编号330411201803300201）获准施工建设，于2021年12月完成竣工验收，并取得嘉兴市住房和城乡建设局出具的《房屋建筑工程竣工验收备案表》（编号31400120211117102）。发行人取得嘉兴经济技术开发区管理委员会于2020年7月出具的证明，该房产归嘉兴横河所有，属合法建筑，可安全使用。

2、临时建筑的建设是否符合相关法律法规要求

发行人就3处临时建筑的建设办理了《建设工程规划许可证》，临时建筑的建设符合相关法律法规要求，具体如下：

1-72临时建设工程规划许

序号 建设位置 建筑面积（ 2m ） 发证日期可证号

（2013）浙规（临建）横河镇东上河村（横河镇

11576.302013.6.9

0220001号横彭公路3号）

（2013）浙规（临建）横河镇孙家境村（杨梅大

21345.862013.6.9

0220002号道232号）

（2013）浙规（临建）横河镇东上河村（横河镇

31154.372013.6.9

0220003号横彭公路8号）

根据《慈溪市临时建筑规划审批管理规定》（慈规划[2018]8号）第七条规定：“任何单位或个人建造临时建筑，应向城乡规划主管部门申领临时建设工程规划许可证，并按照临时建设工程规划许可证核准的内容和要求进行建设。”发行人建设上述临时建筑，已办理建筑工程规划许可证，其建设符合相关法律法规要求。

另根据《慈溪市临时建筑规划审批管理规定》第十一条规定：“临时建设工程规划许可证的有效期不得超过两年，自城乡规划主管部门核发之日起算。有效期届满确需延期，且不影响近期建设规划或者控制性详细规划实施以及交通、市容、安全等的，建设单位或个人可以在有效期届满前三十日内向原核发机关申请办理延期手续，每次批准延长期限不得超过一年，申请延期最多不得超过三次。在本规定实施前已审批的临时建筑，在符合规划和安全要求的前提下，在本规定实施之日起可酌情延期，每次批准延长期限不得超过一年，申请延期最多不得超过五次。”上述临时建筑工程许可证已于2017年6月过期，未及时在有效期届满前申请延期，存在使用上的瑕疵，目前上述临时建筑用于出租。

根据《中华人民共和国城乡规划法》第六十六条规定：“建设单位或者个人有下列行为之一的，由所在地城市、县人民政府城乡规划主管部门责令限期拆除，可以并处临时建设工程造价一倍以下的罚款：...（三）临时建筑物、构筑物超过批准期限不拆除的。”截至本回复出具之日，发行人上述临时建筑未收到被主管部门责令拆除的通知，亦未因上述临时建筑事项被行政处罚。

根据上述规定，发行人上述临时建筑已办理临时建筑工程规划许可证，临时建筑的建设符合相关法律法规要求，但临时建筑工程规划许可证已过期，存在瑕疵。目前上述临时建筑用于出租，并未用于发行人的生产经营，且上述临时建筑均在其拥有的土地使用权上建设并使用，故不存在所有权和使用权上的纠纷和潜在纠纷。

1-733、相关房产、临时建筑的建设是否涉及重大违法违规行为

2024年7月26日，慈溪市自然资源和规划局出具证明：“宁波横河精密工业股份有限公司自2021年1月1日至2024年7月17日，未因土地违法行为而受到我局行政处罚。”

2024年7月17日，慈溪市住房和城乡建设局出具证明：“宁波横河精密工业股份有限公司自2021年1月1日至2024年7月17日，该公司未受到本单位行政处罚。”

2024年7月22日，慈溪市综合行政执法局出具证明：“宁波横河精密工业股份有限公司自2021年1月1日至本证明出具之日未受到我局行政处罚。”

2024年7月17日，嘉兴市自然资源和规划局出具情况说明：“兹证明自2021年1月1日以来嘉兴横河汽车电器有限公司在我单位管辖的区域内，未发现非法占用土地等土地违法行为、也未发生欠缴土地出让金违约行为，不存在违反土地及规划管理方面法律、法规的行为记录，不存在因违反土地管理及规划管理方面法律、法规受到行政处罚的记录。”

2024年7月17日，嘉兴经济技术开发区建设交通局出具证明：“本局作为嘉兴横河汽车电器有限公司住房和城乡建设行业主管机构，自2021年1月1日至本证明出具之日，不存在因违反国家和地方相关法律、法规、规章和规范性文件而受到我局行政处罚的情形。”

2020年7月，嘉兴经济技术开发区管理委员会已出具证明，位于嘉兴市经

开区城南街道开禧路1360号的房产归嘉兴横河所有，属合法建筑，可安全使用。

发行人及其子公司嘉兴横河未因上述无证房产的建设而被主管机关立案调查或行政处罚。

发行人实际控制人、控股股东出具承诺，如果发行人及子公司因任何一处临时建筑或无证房产被拆除或收到行政处罚，导致产生费用开支和相关损失的，本人愿意全额承担。

1-744、是否涉及本次募投项目所用厂房，是否会对公司生产经营及本次募投项

目实施产生重大不利影响

（1）相关房产、临时建筑的具体情况

单位：平方米序号类型房屋坐落建筑面积目前用途出租面积

1横河镇横彭公路3号1576.30用于出租1576.30

2临时建筑横河镇横彭公路8号1154.37用于出租1154.37

3横河镇孙家境村1345.86用于出租1345.86

慈溪市横河镇关紫桥

4路西面龙南公路北面约380用于出租约380

无证房产朝南

嘉兴市经开区城南街主要自用、

559066.1118972.11

道开禧路1360号部分出租

（2）本次募集资金投资项目的厂房使用情况

本次募投项目“谢岗镇横河集团华南总部项目”，项目建设地点为广东省东莞市谢岗镇稔子园村、赵林村；本次募投项目“慈溪横河集团产业园产能扩建项目”，项目建设地点慈溪市新兴产业集群区宗汉街道新兴大道588号；补充流动资金不涉及具体项目建设地点。

上述相关房产、临时建筑的建设不涉及本次募投项目所用厂房，发行人及其子公司未因上述无证房产和临时建筑的建设而被主管机关立案调查或行政处罚，不会对公司生产经营及本次募投项目实施产生重大不利影响。

5、补充披露风险

发行人已经在募集说明书“第五节与本次发行相关的风险因素”之“一、经营及业务风险”中补充披露相关风险：

（七）无证房产及临时建筑产权风险

截至募集说明书签署日，发行人存在3处房屋为临时建筑，上述临时建筑未及时在有效期届满前申请延期，存在使用上的瑕疵。发行人存在2处房产尚未取得房屋产权证书，其中位于慈溪市横河镇关紫桥路西面龙南公路北面朝南的房产因坐落土地性质为集体土地，无法过户至发行人取得产权证书；位于嘉兴市经开区城南街道开禧路1360号房产的产权尚在办理中。上述无证房产和临时建筑

1-75可能存在无法办理房产证或者拆迁风险，从而对公司生产经营造成不利影响。

（九）报告期内受到行政处罚的行为是否构成重大违法违规行为，是否对本次发行构成实质障碍

1、行政处罚基本情况及整改情况

报告期内，公司受到的罚款及以上的行政处罚列示如下：

是否构成序号时间处罚机关处罚对象处罚原因处罚结果重大违法行为未经环评审批擅自建罚款

2023年7宁波市生设挂具烧结项目且配

1海德欣21.1368万否

月24日态环境局套环保设施未建成、元未经验收即投入生产嘉兴市生

2021年9

2态环境局嘉兴横河违规贮存危险废物罚款10万元否

月8日（经开）中华人民

2021年2将保税料件外发加工罚款1.64

3共和国西横河新高否

月23日未按规定向海关备案万元沥海关作为房东单位未与厂

2023年6嘉兴市应

4嘉兴横河区内的租赁单位签订罚款1万元否

月26日急管理局安全生产管理协议

（1）海德欣收到宁波市生态环境局行政处罚决定书2023年7月24日，宁波市生态环境局出具《行政处罚决定书》（甬环慈罚[2023]39号）：“发现海德欣实施了以下环境违法行为：未经环评审批擅自建设挂具烧结项目，且配套的环境保护设施未建成、未经验收即投入生产，违反了《中华人民共和国环境影响评价法》第二十五条、《建设项目环境保护管理条例》第

十五条和第十九条第一款的规定。根据《中华人民共和国环境影响评价法》第三十一条第一款和《建设项目环境保护管理条例》第二十三条第一款的规定，宁波市生态环境局责令海德欣改正违法行为、停止建设，鉴于海德欣积极整改、主动消除环境危险后果，根据《浙江省生态环境行政处罚裁量基准规定》（浙环发[2020]10号）第十一条第（四）项：“有下列情形之一的，应当从轻处罚：…（四）积极采取整改措施，主动消除或者减轻环境危害后果的；”的规定，符合从轻处罚情形，经集体审议，宁波市生态环境局对海德欣做出罚款人民币211368元的行政处罚。”

1-76海德欣受到上述处罚后已按时缴纳了相关罚款并及时按照处罚机关的要求作出了整改。

（2）嘉兴横河收到嘉兴市生态环境局行政处罚决定书

2021年9月8日，嘉兴市生态环境局出具《行政处罚决定书》（嘉环（经开）罚字[2021]11号）：“现场检查时，发现嘉兴横河有3个吨袋废脱模剂空瓶、若干废润滑油桶及废机油桶露天贮存在厂区东南角（危险废物仓库门口），地面有油污痕迹，地面未采取防腐、防渗、防漏等防护措施，未按照《危险废物贮存污染控制标准》（GB18697-2001）等采取相关环境保护标准的防护措施，违反了《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》第八十一条第二款“贮存危险废物应该采取符合国家环境保护标准的防护措施。禁止将危险废物混入非危险废物中贮存。”的规定。根据《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》第一百一十二

条第一款第六项及第二款的规定，嘉兴市生态环境局对嘉兴横河做出罚款人民币

100000元的行政处罚。”

嘉兴横河受到上述处罚后已按时缴纳了相关罚款并及时按照处罚机关的要求作出了整改。

（3）横河新高收到中华人民共和国西沥海关行政处罚决定书2021年2月23日，中华人民共和国西沥海关出具《行政处罚决定书》（沥关缉违字[2021]0004号）：“海关稽查发现横河新高在执行加贸手册期间，存在将保税料件外发加工未按照规定向海关报备的违法行为。根据《中华人民共和国行政处罚法》第二十七条第一款第（四）项、《中华人民共和国海关行政处罚实施条例》第十八条第一款第（四）项之规定，中华人民共和国西沥海关对横河新高做出罚款人民币16400元的行政处罚。”横河新高受到上述处罚后已按时缴纳了相关罚款并及时按照处罚机关的要

求作出了整改，就外发加工向海关补办了备案手续。

（4）嘉兴横河收到嘉兴市应急管理局行政处罚决定书2023年6月23日，嘉兴市应急管理局出具《行政处罚决定书》（嘉应急经开罚决[2023]第000016号）：“嘉兴横河作为房东单位对厂区内租赁单位未签订安全生产管理协议，违反了《中华人民共和国安全生产法》第四十九条第二款的

1-77规定。根据《中华人民共和国安全生产法》第一百零三条第二款和《浙江省安全生产行政处罚自由裁量适用细则（试行）》中“安全生产领域行政执法综合事项”

第六十六条的规定，嘉兴市应急管理局对嘉兴横河做出罚款人民币10000元的行政处罚。”嘉兴横河受到上述处罚后已按时缴纳了相关罚款并及时按照处罚机关的要求作出了整改。

2、关于不属于重大违法违规的法律分析

《证券期货法律适用意见第18号》规定：

“1、.重大违法行为?是指违反法律、行政法规或者规章，受到刑事处罚或者情节严重行政处罚的行为。

2、有以下情形之一且中介机构出具明确核查结论的，可以不认定为重大违

法行为：

（1）违法行为轻微、罚款金额较小；

（2）相关处罚依据未认定该行为属于情节严重的情形；

（3）有权机关证明该行为不属于重大违法行为。违法行为导致严重环境污染、重大人员伤亡或者社会影响恶劣等的除外。”经核查，保荐机构及律师认为，发行人上述四项行政处罚不属于重大违法违规行为，不构成《注册管理办法》及《证券期货法律适用意见第18号》规定的严重损害上市公司利益、投资者合法权益、社会公共利益的重大违法行为，不会构成本次向特定对象发行股票的实质性障碍。具体理由如下：

（1）根据上述《行政处罚决定书》，发行人及其子公司受到的处罚为责令改

正违法行为及罚款，未因此受到刑事处罚；

（2）发行人取得了宁波市生态环境局慈溪分局出具的《情况说明》、嘉兴市

生态环境局经济技术开发区分局出具的《证明》和嘉兴经济技术开发区社会治理

部出具的《证明》，认定上述1、2和4三项行政处罚不属于重大违法违规行为；

（3）针上述第3项行政处罚，系因横河新高相关工作人员疏忽所致，横河

新高主动配合海关稽查，并接受海关处理，符合《中华人民共和国行政处罚法》

1-78第二十七条第一款第四项规定的“其他依法从轻或者减轻行政处罚”的情节，且

对横河新高科处的罚款金额低于《中华人民共和国海关行政处罚实施条例》第十

八条规定的罚款下限，不存在《中华人民共和国海关行政处罚实施条例》规定的从重情形。此次行政处罚不属于重大违法违规行为；

（4）发行人的上述违法违规行为未导致环境污染、重大人员伤亡或者社会影响恶劣等。

（十）结合上海星宁机电有限公司、宁波市大贝电器有限公司的经营范围

及主营业务，说明发行人与控股股东、实际控制人控制的企业是否存在同业竞争，是否违反相关主体所作承诺，是否损害上市公司利益，本次募投项目实施后是否会新增构成重大不利影响的同业竞争，是否符合《监管规则适用指引——发行类第6号》第6-1条相关规定

1、结合上海星宁机电有限公司、宁波市大贝电器有限公司的经营范围及主营业务，说明发行人与控股股东、实际控制人控制的企业是否存在同业竞争，是否违反相关主体所作承诺，是否损害上市公司利益

（1）控股股东、实际控制人控制的其他企业的经营范围和主营业务情况

控股股东、实际控制人控制的其他企业的经营范围和主营业务情况如下：

公司名称持股比例经营范围主营业务

机电设备、机械配件的销售，光电产品生上海星宁机电胡志军持产、销售，自有房屋租赁。【依法须经批房屋租赁业务

有限公司股100%准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】

一般项目：家用电器销售；智能无人飞行器销售；电力电子元器件销售；电子元器宁波市大贝电黄秀珠持件与机电组件设备销售；电子专用设备销未实际开展业务

器有限公司股70%

售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）工业用高强度织带及其他各类织带的制工业用高强度织上海航旭织带上海星宁

造、销售和技术服务，从事货物及技术的带及其他各类织有限公司持股66%进出口业务带的销售业务

（2）发行人与控股股东、实际控制人控制的企业不存在同业竞争，未违反

相关主体所作承诺，未损害上市公司利益从主营业务来看，发行人的主营业务为精密模具、精密注塑零组件产品的研发设计和生产销售，实际控制人控制的三家企业的主营业务分别为自有房屋租赁

1-79业务、工业用高强度织带及其他各类织带的销售业务和未实际开展业务，不存在

与发行人从事相同或相似业务的情形，与公司不存在同业竞争。

从经营范围来看，上海星宁机电有限公司（以下简称“星宁机电”）经营范围包括机电设备、机械配件的销售，光电产品生产、销售，宁波市大贝电器有限公司（以下简称“大贝电器”）经营范围包括家用电器、电子元器件与机电组件

设备销售，与发行人及其子公司经营范围存在部分重合，由于星宁机电和大贝电器均未实际开展机电设备、机械设备、光电产品、家用电器和电子元器件业务，故不存在同业竞争。

为了彻底解决发行人和控股股东、实际控制人控制的其他企业在经营范围上

存在部分重合问题，星宁机电和大贝电器已修改经营范围，删除与发行人及其子公司经营范围可能存在重合的业务类型。变更后的经营范围如下：

公司名称原经营范围变更后经营范围

机电设备、机械配件的销售，光电产电工机械专用设备制造；住房租品生产、销售，自有房屋租赁。【依法赁。【依法须经批准的项目，经星宁机电

须经批准的项目，经相关部门批准后相关部门批准后方可开展经营方可开展经营活动】活动】

一般项目：家用电器销售；智能无人

一般项目：电器辅件制造；信息飞行器销售；电力电子元器件销售；

技术咨询服务；咨询策划服务；

电子元器件与机电组件设备销售；电大贝电器企业管理咨询（除依法须经批准子专用设备销售（除依法须经批准的的项目外，凭营业执照依法自主项目外，凭营业执照依法自主开展经开展经营活动）营活动）

综上所述，发行人与控股股东、实际控制人控制的企业不存在同业竞争，控股股东、实际控制人控制的其他企业删除了与发行人经营范围可能存在重合的业务类型，未违反关于避免同业竞争的承诺，未损害上市公司利益。

2、本次募投项目实施后是否会新增构成重大不利影响的同业竞争，是否符

合《监管规则适用指引——发行类第6号》第6-1条相关规定

本次募集资金投资项目与现有业务的匹配情况具体如下：

是否属于对现是否涉及是否属于跨序号项目拟生产产品有业务的扩产新产品主业投资智能座舱精密

谢岗镇横河集团华南零部件、执行器

1是否否

总部项目和汽车内外饰轻量化材料

1-80是否属于对现是否涉及是否属于跨

序号项目拟生产产品有业务的扩产新产品主业投资智能座舱精密慈溪横河集团产业园

2结构件和执行是否否

产能扩建项目器

除前述项目外，公司拟使用本次募集资金4600.00万元用于补充流动资金，用于满足公司进一步发展主营业务的资金需求，有效缓解公司进行主营业务产能提升的流动资金缺口。

发行人的主营业务为精密模具、精密注塑零组件产品的研发设计和生产销售，与发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业不存在业务相同或相似的情形，不构成同业竞争。本次募集资金投资项目紧围绕公司主营业务、迎合市场需求，系对公司主营业务的升级和拓展，本次发行完成后，公司的主营业务保持不变，亦不构成新增同业竞争。

综上所述，本次发行募集资金投资项目系扩建产能，主要投向主营业务。本次募投项目实施后，发行人不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业新增同业竞争，符合《监管规则适用指引——发行类第6号》第6-1条相关规定。

二、中介机构的核查程序及核查意见

（一）保荐人的核查程序及核查意见

保荐机构执行了如下核查程序：

1、获取并查阅了公司行业相关资料了解行业环境变化情况以及公司经营情况；

2、对发行人主要客户与供应商进行走访，了解业务开展情况；对发行人的

收入执行了截止性测试和穿行测试，以核查发行人最新一期收入的真实性及是否存在跨期确认收入的情形；对发行人相关管理人员、财务人员进行访谈，了解发行人市场地位情况和最近一期业绩下滑的原因，了解发行人改善利润水平的具体措施及相关成果，分析论证发行人改善业绩的相关措施是否有效合理，业绩改善措施是否具备可持续性；

3、查阅了相关行业资料，了解了公司所处行业未来发展前景；取得了发行

人报告期内的收入成本明细表，了解公司各类产品报告期内的收入、成本、销量、

1-81销售价格及成本情况；查阅发行人游主要客户并访谈发行人经营管理层，了解发

行人下游客户主要业务经营情况以及报告期内发行人对其销售情况；

4、获取并查阅发行人最新在手订单明细、意向性合同情况，了解并分析公

司订单是否充足；

5、获取并查阅报告期内公司的收入、成本明细表，访谈公司财务部部长，

了解松下和西禄公司业务模式；

6、获取并检查报告期内公司的销售台账及采购台账，对既有销售又有采购

的客商进行收入测试及采购测试，获取销售合同及采购合同，判断该业务是否具备商业实质及收入成本确认依据；查阅相关原材料及产品的市场价格变动情况；

与公司业务人员访谈，了解相关产品定价模式，了解行业情况；

7、获取公司境外销售收入明细账，分析境外主要客户的变化情况，了解和

分析境外销售占比最近一期较高的原因；

8、对重大的境外销售客户执行函证程序，对重大的境外客户进行访谈，了

解公司与主要客户的合作背景、交易内容、交易金额和结算政策和方式等；

9、对于外销收入核查，将公司账面数据与海关申报出口信息进行核对；

10、检查外销收入的确认条件、方法是否符合《企业会计准则》。抽取外销

收入依据报关单进行核查，保证收入完整性；

11、检查境外主要客户相关协议及履行情况；

12、取得发行人的其他业务收入成本明细表，统计其他业务收入的构成、客

户、销售内容等情况；向发行人了解原材料销售的背景，采用总额法确认收入的原因；

13、获取发行人与主要外协加工厂商签署的销售、采购等合同，查阅销售、采购协议中关于价格确定、货物转移风险、货物验收等条款，结合《企业会计准

则第14号—收入》中关于履约义务、控制权转移等条款，分析外协加工按照总额法确认收入的合理性；

14、统计报告期各期末的预付账款前五大供应商以及采购内容和用途，核查

相关交易的合同内容及签署和履行情况；

1-8215、通过查询全国企业信用信息公示系统、企查查等方式，核查主要预付款

项供应商的基本情况，核查前述供应商与发行人及其关联方是否存在正常业务以外的其他资金往来；

16、选取期末预付账款供应商进行函证；

17、获取发行人主要预付设备款项、预付工程款项和预付材料款的采购合同，

检查付款是否符合合同约定，是否涉及资金占用或资金体外循环，是否具有商业合理性；

18、获取发行人存货管理相关的内部控制制度，了解、评价并测试相关内部

控制制度的有效性；了解公司的采购模式、生产模式和销售模式；

19、获取报告期各期末发行人的存货明细账，检查与总账的一致性，比较分

析报告期各期末存货余额构成情况及变动情况，检查发行人存货库龄划分的准确性；了解发行人报告期内主要材料备货政策及产品生产周期、销售周期，结合采购周期、生产周期、销售周期，分析发行人各项存货余额变动的原因及合理性；

检查报告期各期末发行人在手订单情况，计算各期末存货订单覆盖率；

20、获取发行人各类存货期后结转情况；取得并复核发行人存货跌价准备计

提计算表、存货库龄表、销售订单台账等，复核存货跌价准备计提是否按相关会计政策执行，并重新测算存货跌价准备，分析存货跌价准备计提是否充分；通过对外部询价与期末结存单价进行对比，确认期末原材料除预计处置部分不存在跌价风险；

21、查询同行业可比上市公司公告文件，获取其存货相关数据，与发行人存

货水平、跌价准备计提情况进行对比分析；

22、访谈公司管理层，了解公司经营模式，获取公司报告期内主要客户的销售合同，检查主要合同条款，了解报告期内公司与主要客户的信用政策、结算方式及其变化情况；

23、获取公司报告期各期末应收账款明细表，统计应收账款余额对应的主要

客户情况，统计应收账款期后回款情况，分析应收账款期末余额变动的原因及合理性；

1-8324、查阅同行业可比公司公开披露的信息，将公司与可比公司的信用政策、应收账款的变动情况等进行对比，分析是否存在重大差异；

25、查阅外购慈溪市改制企业房地产权属转让、抵押、变更申请审批文件、契证存根和慈溪市危房建设申请文件；查阅地处嘉兴市的无证房产建筑工程施工

许可证、建设工程规划许可证、房屋建筑工程竣工验收备案表、所在土地的不动产权证书；查阅核查临时建设工程规划许可证；

26、查阅发行人关于相关房产、临时建筑签署的租赁合同；查阅相关房产、临时建筑所在地主管部门出具的证明文件；

27、获取发行人实际控制人、控股股东关于相关房产、临时建筑的承诺文件；

28、查阅工商、税收、土地、劳动与社会保障等主管部门出具的证明以及查

询信用中国专项信用报告、营业外支出明细表，核查报告期内发行人受到的行政处罚；

29、取得发行人的书面确认并核查相关处罚及认定文件，确认上述违法违规

行为未导致严重环境污染、重大人员伤亡或者社会影响恶劣等；

30、查阅发行人上述违法违规事项的行政处罚决定书以及处罚单位出具的证明，查询行政处罚依据的法律法规，对照《注册管理办法》及《证券期货法律适用意见第18号》第2条的相关规定，确认发行人的上述违法违规事件不构成重大违法违规行为；

31、取得发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业清单，结合国家企业

信用信息公示系统、企查查等网站进行核查，核查发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业是否存在经营范围与发行人相同或相似的情况；

32、取得控股股东与实际控制人控制的其他企业的营业执照、公司章程、财务报表，访谈控股股东、实际控制人，了解其控制的企业是否从事与发行人主营业务相同或相似的业务；

33、查阅发行人本次向特定对象发行股票的预案、本次募投项目的可行性研

究报告；

34、查阅控股股东、实际控制人签署的《关于避免同业竞争的承诺函》；

1-84经核查，保荐机构认为：

1、公司最近一期业绩下滑主要受项目开发周期影响，最近一期业绩下滑不

具有持续性，公司在手订单充足，公司采取应对业绩下滑的措施有效；

2、报告期内，公司与松下电器、西禄既有销售又有采购的原因主要系客户

提供的原料较好，为保证产品质量使用其原材料进行生产；报告期内，存在客户与供应商重合情况，该部分业务属于向加工商采购原材料的同时销售原材料，具备商业实质，相关采购、销售真实且定价公允，公司在向客户转让商品前拥有相关商品的控制权，根据相关商品的签收单作为判断依据，确认相关商品的所属。

上述业务符合《企业会计准则》的相关规定；

3、发行人向供应商采购原材料作为独立的采购业务，原材料采购价格由双

方协商确定且与外协加工相关交易价格独立；发行人与外协加工商关于原材料销

售及采购分别签订独立的购销业务合同；公司销售原材料时，公司已将原材料所有权上的主要风险和报酬转移给外协加工商，且对所销售材料不能够实施有效控制、无继续管理权，外协加工商完全或主要承担了原材料生产加工中的保管和灭失、价格波动等风险。因此，发行人向外协加工商销售原材料按照总额法确认收入，会计处理符合《企业会计准则》的相关要求；

4、最近一期外销收入增长主要系外销客户需求增长，外销收入的确认政策

及确认依据符合《企业会计准则》的相关规定，外销主要客户经营状况良好未发生重大变化，与外销客户均签订销售合同；外销收入与出口报关金额、出口退税金额、应收账款余额及客户回款金额、外销产品运输费用等相匹配，外销收入真实、准确；

5、发行人报告期各期末预付款项采购内容具有商业实质，发行人与预付款

项及预付工程设备款供应商不存在正常业务以外的其他资金往来；报告期各期末

发行人对预付款项前五大供应商付款情况与合同约定一致，不涉及资金占用或资金体外循环；

6、发行人报告期各期末存货构成与公司生产经营特点相符，符合发行人经营模式，相关变动具有合理性；发行人根据入库时间计算库龄；存货采用先进先出法，作为存货库龄的计算原则；报告期各期末公司存货库龄主要集中在1年以

1-85内，存货减值准备计提充分，长库龄存货形成原因合理；存货各项变动与采购周

期、生产周期、销售周期及在手订单情况相匹配，订单覆盖及期后结转情况良好，存货规模与业务规模匹配。发行人存货跌价准备计提方法合理，存货跌价准备计提充分。发行人存货水平及跌价准备变动趋势与同行业可比公司存在一定差异，主要受业务规模、同行业可比公司备货情况等方面的影响，具备合理性；发行人报告期内各期末的存货账面记录真实、准确，存货的存在性可以确认；

7、应收账款变动与营业收入变动不一致的原因主要系报告期内回款的变化导致；报告期内，应收账款坏账准备计提充分；

8、发行人位于嘉兴市经开区城南街道开禧路1360号无证房产产权证书尚在办理中，其他相关房产尚未取得产权证书系历史原因，临时建筑的建设符合相关法律法规要求，相关房产、临时建筑的建设不涉及重大违法违规行为，不涉及本次募投项目所用厂房，不会对公司生产经营及本次募投项目实施产生重大不利影响；

9、报告期内，发行人受到的行政处罚不属于重大违法违规行为，不会构成

本次向特定对象发行股票的实质性障碍；

10、发行人与控股股东、实际控制人控制的企业不存在同业竞争，未违反关

于避免同业竞争的承诺，未损害上市公司利益。本次募投项目实施后，发行人不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业新增同业竞争，符合《监管规则适用指引——发行类第6号》第6-1条相关规定；

11、发行人已补充披露及完善上述风险。

（二）会计师的核查程序及核查意见

会计师执行了如下核查程序：

1、获取并查阅了公司行业相关资料了解行业环境变化情况以及公司经营情况；

2、对发行人主要客户与供应商进行走访，了解业务开展情况；对发行人的

收入执行了截止性测试和穿行测试，以核查发行人最新一期收入的真实性及是否存在跨期确认收入的情形；对发行人相关管理人员、财务人员进行访谈，了解发

1-86行人市场地位情况和最近一期业绩下滑的原因，了解发行人改善利润水平的具体

措施及相关成果，分析论证发行人改善业绩的相关措施是否有效合理，业绩改善措施是否具备可持续性；

3、查阅了相关行业资料，了解了公司所处行业未来发展前景；取得了发行

人报告期内的收入成本明细表，了解公司各类产品报告期内的收入、成本、销量、销售价格及成本情况；查阅发行人主要客户并访谈发行人经营管理层，了解发行人下游客户主要业务经营情况以及报告期内发行人对其销售情况；

4、获取并查阅发行人最新在手订单明细、意向性合同情况，了解并分析公

司订单是否充足；

5、获取并查阅报告期内公司的收入、成本明细表，访谈公司财务部部长，

了解松下，西禄公司业务模式；

6、获取并检查报告期内公司的销售台账及采购台账，对既有销售又有采购

的客商进行收入测试及采购测试，获取销售合同及采购合同，判断该业务是否具备商业实质及收入成本确认依据；查阅相关原材料及产品的市场价格变动情况；

与公司业务人员访谈，了解相关产品定价模式，了解行业情况；

7、获取公司境外销售收入明细账，分析境外主要客户的变化情况，了解和

分析境外销售占比最近一期较高的原因；

8、对重大的境外销售客户执行函证程序，对重大的境外客户进行访谈，了

解公司与主要客户的合作背景、交易内容、交易金额和结算政策和方式等；

9、对于外销收入核查，将公司账面数据与海关申报出口信息进行核对；

10、检查外销收入的确认条件、方法是否符合《企业会计准则》。抽取外销

收入依据报关单进行核查，保证收入完整性；

11、检查境外主要客户相关协议及履行情况；

12、获取发行人存货管理相关的内部控制制度，了解、评价并测试相关内部

控制制度的有效性；了解公司的采购模式、生产模式和销售模式；

13、获取报告期各期末发行人的存货明细账，检查与总账的一致性，比较分

析报告期各期末存货余额构成情况及变动情况，检查发行人存货库龄划分的准确

1-87性；了解发行人报告期内主要材料备货政策及产品生产周期、销售周期，结合采

购周期、生产周期、销售周期，分析发行人各项存货余额变动的原因及合理性；

检查报告期各期末发行人在手订单情况，计算各期末存货订单覆盖率；

14、获取发行人各类存货期后结转情况；取得并复核发行人存货跌价准备计

提计算表、存货库龄表、销售订单台账等，复核存货跌价准备计提是否按相关会计政策执行，并重新测算存货跌价准备，分析存货跌价准备计提是否充分；通过对外部询价与期末结存单价进行对比，确认期末原材料除预计处置部分不存在跌价风险；

15、查询同行业可比上市公司公告文件，获取其存货相关数据，与发行人存

货水平、跌价准备计提情况进行对比分；

16、访谈公司管理层，了解公司经营模式，获取公司报告期内主要客户的销售合同，检查主要合同条款，了解报告期内公司与主要客户的信用政策、结算方式及其变化情况；

17、获取公司报告期各期末应收账款明细表，统计应收账款余额对应的主要

客户情况，统计应收账款期后回款情况，分析应收账款期末余额变动的原因及合理性；

18、查阅同行业可比公司公开披露的信息，将公司与可比公司的信用政策、应收账款的变动情况等进行对比，分析是否存在重大差异；

经核查，会计师认为：

1、报告期内，公司与松下电器、西禄既有销售又有采购的原因主要系客户

提供的原料较好，为保证产品质量使用其原材料进行生产；报告期内，存在客户与供应商重合情况，该部分业务属于向加工商采购原材料的同时销售原材料，具备商业实质，相关采购、销售真实且定价公允，公司在向客户转让商品前拥有相关商品的控制权，根据相关商品的签收单作为判断依据，确认相关商品的所属。

上述业务符合《企业会计准则》的相关规定。

2、发行人向供应商采购原材料作为独立的采购业务，原材料采购价格由双

方协商确定且与外协加工相关交易价格独立；发行人与外协加工商关于原材料销

售及采购分别签订独立的购销业务合同；公司销售原材料时，公司已将原材料所

1-88有权上的主要风险和报酬转移给外协加工商，且对所销售材料不能够实施有效控

制、无继续管理权，外协加工商完全或主要承担了原材料生产加工中的保管和灭失、价格波动等风险。因此，发行人向外协加工商销售原材料按照总额法确认收入，会计处理符合《企业会计准则》的相关要求；

3、最近一期外销收入增长主要系外销客户需求增长，外销收入的确认政策

及确认依据符合《企业会计准则》的相关规定，外销主要客户经营状况良好未发生重大变化，与外销客户均签订销售合同；外销收入与出口报关金额、出口退税金额、应收账款余额及客户回款金额、外销产品运输费用等相匹配，外销收入真实、准确；

4、发行人报告期各期末存货构成与公司生产经营特点相符，符合发行人经营模式，相关变动具有合理性。发行人根据入库时间计算库龄；存货采用先进先出法，作为存货库龄的计算原则；报告期各期末公司存货库龄主要集中在1年以内，存货减值准备计提充分，长库龄存货形成原因合理。存货各项变动与采购周期、生产周期、销售周期及在手订单情况相匹配，订单覆盖及期后结转情况良好，存货规模与业务规模匹配。发行人存货跌价准备计提方法合理，存货跌价准备计提充分。发行人存货水平及跌价准备变动趋势与同行业可比公司存在一定差异，主要受业务规模、同行业可比公司备货情况等方面的影响，具备合理性。发行人报告期内各期末的存货账面记录真实、准确，存货的存在性可以确认。

5、应收账款变动与营业收入变动不一致的原因主要系报告期内回款的变化导致。报告期内，应收账款坏账准备计提充分。

6、发行人已补充披露及完善上述风险。

（三）发行人律师的核查程序及核查意见

发行人律师执行了如下核查程序：

1、查阅外购慈溪市改制企业房地产权属转让、抵押、变更申请审批文件、契证存根和慈溪市危房建设申请文件；查阅地处嘉兴市的无证房产建筑工程施工

许可证、建设工程规划许可证、房屋建筑工程竣工验收备案表、所在土地的不动产权证书；查阅核查临时建设工程规划许可证；

2、查阅发行人关于相关房产、临时建筑签署的租赁合同；查阅相关房产、

1-89临时建筑所在地主管部门出具的证明文件；

3、获取发行人实际控制人、控股股东关于相关房产、临时建筑的承诺文件。

4、查阅工商、税收、土地、劳动与社会保障等主管部门出具的证明以及查

询信用中国专项信用报告、营业外支出明细表，核查报告期内发行人受到的行政处罚；

5、取得发行人的书面确认并核查相关处罚及认定文件，确认上述违法违规

行为未导致严重环境污染、重大人员伤亡或者社会影响恶劣等；

6、查阅发行人上述违法违规事项的行政处罚决定书以及处罚单位出具的证明，查询行政处罚依据的法律法规，对照《注册管理办法》及《证券期货法律适用意见第18号》第2条的相关规定，确认发行人的上述违法违规事件不构成重大违法违规行为；

7、取得发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业清单，结合国家企业

信用信息公示系统、企查查等网站进行核查，核查发行人控股股东、实际控制人控制的其他企业是否存在经营范围与发行人相同或相似的情况；

8、取得了控股股东与实际控制人控制的其他企业的营业执照、公司章程、财务报表，访谈控股股东、实际控制人，了解其控制的企业是否从事与发行人主营业务相同或相似的业务；

9、查阅发行人本次向特定对象发行股票的预案、本次募投项目的可行性研

究报告；

10、查阅控股股东、实际控制人签署的《关于避免同业竞争的承诺函》。

经核查，发行人律师认为：

1、发行人位于嘉兴市经开区城南街道开禧路1360号无证房产产权证书尚在办理中，其他相关房产尚未取得产权证书系历史原因，临时建筑的建设符合相关法律法规要求，相关房产、临时建筑的建设不涉及重大违法违规行为，不涉及本次募投项目所用厂房，不会对公司生产经营及本次募投项目实施产生重大不利影响；

2、报告期内，发行人受到的行政处罚不属于重大违法违规行为，不会构成

1-90本次向特定对象发行股票的实质性障碍；

3、发行人与控股股东、实际控制人控制的企业不存在同业竞争，未违反关

于避免同业竞争的承诺，未损害上市公司利益。本次募投项目实施后，发行人不会与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业新增同业竞争，符合《监管规则适用指引——发行类第6号》第6-1条相关规定。

三、请保荐人、会计师说明针对发行人及其子公司报告期内外销收入真实

性、准确性采取的核查程序，包括但不限于函证、走访、细节测试、截止测试、穿行测试等，涉及函证的，说明函证金额及比例、未回函或回函不符的金额及比例、未回函或回函不符的原因及合理性（如适用）、执行的替代测试程序及有效性，主要采用走访方式核查外销收入真实性的原因及合理性。不同核查程序或核查资料中，关于产品类别、规格、数量、单价、总价、交付方式、信用政策、交易对手方及回款方等信息是否勾稽一致，相关核查程序是否充分完备，是否足以支持核查结论。

【回复说明】

1、对发行人报告期内外销收入真实性、准确性采取的核查程序

针对发行人报告期内外销收入的真实性和准确性，保荐人和会计师对外销客户履行了函证和走访程序；同时核查了发行人外销收入与出口报关单据的匹

配情况、外销收入与出口退税金额的匹配情况、外销收入金额与外销应收账款

余额及客户回款金额的匹配性；另外也通过执行细节测试、截止性测试和穿行测试核查外销收入的真实性与准确性。

具体情况如下：

（1）外销收入函证情况如下：

单位：万元项目2023年度2022年度2021年度

外销收入（A） 16419.95 13538.61 19074.52

函证金额（B） 13089.78 13505.50 16793.79函证比例（C=B/A) 79.72% 99.76% 88.04%回函确认金额（D） 3899.02 7355.35 3516.31

1-91回函确认金额占发函金

29.97%54.46%20.94%

额比例（F=D/B）替代程序可确认金额

9190.766150.1513277.48

（G）替代性测试金额占发函

70.21%45.54%79.06%金额比例（H=G/B)回函及替代测试金额占

100.00%100.00%100.00%

发函金额比例(I=F+H)

注：回函确认金额指客户回函相符的金额和回函存在差异经调整后确认的金额。

通过对报告期主要外销客户进行函证，报告期内发函金额占外销收入比例分别为88.04%、99.76%、79.72%，回函及替代测试金额占发函金额比例分别为

100.00%、100.00%、100.00%。

回函不符主要系时间差异，以及部分业务对方未入账或期后入账的情况，回函不符及未回函对应的外销客商均采取替代测试。

回函确认比例较低的原因主要系公司外销客户较为集中，其中外销客户法国 SEB 报告期内均未回函，法国 SEB 报告期内外销收入占外销总收入比例分别为49.52%、45.17%、55.05%和69.25%，因其未回函导致外销函证总体回函确认比例较低；客户未回函的原因主要是对方为集团公司，内部公章审批流程复杂，并且财务认为日常已与发行人进行对账，无需处理申报会计师的函证，经沟通后回函意愿较低。

对回函不符及未回函的函证，主要采取了对相关客户执行查阅销售合同、签收单、发票及对应的银行回单等替代测试，确认金额无异常，以确保替代测试程序的有效性。

报告期各期，公司回函相符及实施替代性测试确认金额的外销收入占外销收入比例较高，经上述程序验证公司外销收入真实、准确。

（2）外销收入走访情况如下项目2023年度2022年度2021年度

走访/视频访谈客户对应

14474.4912980.9415448.91

收入金额

外销收入16419.9513538.6119074.52

访谈比例88.15%95.88%80.99%

通过现场走访、视频访谈等方式，根据发行人销售收入明细表，优先选取报

1-92告期各期主要外销客户作为访谈对象，确认销售量与主要客户的生产情况相匹配，就双方的合作情况、定价原则、结算方式、质量保证、是否存在关联关系等事项进行了详细询问，形成访谈记录并经客户盖章及/或被访谈人签字确认，部分客户进一步取得客户营业执照、公司章程、被访谈对象身份证明等材料，对其业务开展实质及销售收入真实性进行确认。

通过前述走访核查的客户收入金额能覆盖发行人报告期内较大比例的销售收入，经走访核实公司报告期内与主要外销客户的业务合作情况，发行人对相关客户的销售情况真实且具备商业合理性。

（3）外销收入与各因素匹配情况

发行人外销收入与出口报关单据的匹配情况、外销收入与出口退税金额的

匹配情况、外销收入金额与外销应收账款余额及客户回款金额的匹配情况详见

本问询函回复“问题1”之“一、发行人补充说明及披露”之“（四）5、外销收入与各因素匹配情况”。

通过前述分析，核实发行人报告期内外销收入具有真实性及准确性。

（4）细节测试、截止性测试和穿行测试执行情况

细节测试：由于企业销售单据金额较小，细节测试采取分层抽样方法选取各个项目的样本，将销售金额大于1万元的物料进行筛选，筛选后对于主要客户再按照1-2万元、2-5万元和5-10万元进行分层，并按照层数选取其20%金额，通过随意选样方式进行抽样，10万元以上的均抽样检查。通过该抽样方式，样本已覆盖主要客户，各项样本区间均有选样检查。报告期各期，外销细节测试占外销收入比例分别约为25%左右。

截止测试：采取定量抽样的方式为，报告期内，各期期前期后选取10-30笔样本进行检查。

穿行测试：母公司及各子公司各随机抽取一笔业务检查与收入确认相关的

支持性文件，包括销售合同/订单、出库单、运输单、出口报关单、提单、销售发票等收入单据；该程序以确保外销收入的真实性以及发行人内控的完整性。

通过前述测试，核实发行人报告期内外销收入具有真实性。

1-932、对发行人报告期内外销收入真实性、准确性采取的核查结论经核查，保荐人及申报会计师认为，报告期内，发行人及其子公司报告期内外销收入真实、准确，不存在异常情形，上述核查程序较充分，可以支撑核查结论。

1-94问题2

根据申报材料，发行人本次向特定对象发行股票不超过6662.36万股，占发行前公司总股本比例为30%，拟募集资金不超过58800万元，分别用于谢岗镇横河集团华南总部项目（以下简称华南总部项目）、慈溪横河集团产业园产能

扩建项目（以下简称慈溪扩建项目）和补充流动资金。本次募投项目属于对现有精密注塑零组件业务的扩产和升级。华南总部项目将在搬迁深圳生产基地现有产线的基础上，新建智能座舱精密零部件、执行器和汽车内外饰轻量化材料专用生产线，扩大公司在汽车零部件领域精密注塑零组件产品的生产能力，该项目尚未完成环评手续，已拍得土地但尚未办理土地使用证。慈溪扩建项目依托公司慈溪生产制造基地现有建设基础，对现有生产制造流程进行自动化升级，扩建智能座舱精密结构件和执行器产品产能。

申报材料披露，汽车用材料呈现“以塑代钢”的技术发展趋势。本次募投项目汽车工程塑料轻量化应用零部件预计毛利率为28.03%，高于报告期内发行人注塑产品产品毛利率。报告期内，发行人注塑产品产能利用率分别为95.99%、

80.06%、84.31%和70.60%，整体呈下降趋势。发行人于2018年8月发行可转换公司债券，募集资金净额为13356.06万元，用于“新建年产500万件汽车功能件、汽车照明、汽车高端内饰件、汽车高端外饰件项目”。公司于2020年8月将该项目的计划完成时间调整至2021年12月31日，该项目预计到2024年实现达产，截至2024年3月31日，前次募集资金投资项目预计效益实现情况不适用。

华南总部项目的工程建设投资金额为3亿元。报告期各期末，公司投资性房地产账面价值分别为5895.12万元、6029.84万元、5702.87万元和5620.86万元，主要系公司将部分闲置厂房及土地使用权对外出租产生。

请发行人补充说明：（1）结合发行人股价波动、本次拟发行股数及占发行前

公司总股本比例、本次拟募集资金总额等，说明本次发行方案是否谨慎、可行，是否存在无法足额筹集资金导致募投项目无法按计划实施等风险，并结合发行人经营情况、货币资金情况、未来资金支出计划、长短期借款的到期情况及偿还安排等，进一步谨慎测算、说明募投项目缺口资金及拟筹措安排；（2）本次募投项目履行主管部门审批、核准、备案等程序情况，是否按照环境影响评价法要求，以及《建设项目环境影响评价分类管理目录》《生态环境部审批环境影响评价文1-95件的建设项目目录》相关规定，获得相应级别生态环境部门环境影响评价批复，

如未取得，说明目前的办理进度、后续取得是否存在法律障碍；（3）结合深圳生产基地搬迁的原因和具体安排，包括对原有资产的处置计划、原有资产是否存在闲置和减值风险、预计搬迁的费用、耗时、现有订单安排等，说明搬迁对发行人生产连续性、订单获取及交付、整体经营业绩等方面的具体影响，发行人采取的应对措施；（4）前次募投项目延期的原因及合理性，结合报告期内相关业务的业绩、客户开拓、在手订单情况等，说明前次募投项目是否存在不能实现预期效益的风险；（5）本次募投项目产品与前次募投项目产品的区别和联系，如属于相同产品，结合相关行业政策、发展趋势、市场规模、竞争格局、同行业可比公司同类产品的现有及拟扩建产能规模、前次募投项目相关产线的产能利用率和效益实

现情况、本次募投项目的扩产倍数及产能释放计划、在手订单和意向性合同、客

户开拓情况、发行人所占市场份额、相比同行业可比公司在技术水平、产品性能

等方面的竞争优势等，说明在报告期内注塑产品产能利用率整体趋于下滑的情况下，本次募投项目的必要性和合理性，新增产能规模的合理性，是否存在对外销售不及预期等而导致的产能闲置风险，发行人拟采取的产能消化措施及有效性；

（6）结合本次募投项目产品单位价格、单位成本、毛利率、内部收益率等关键参数，与公司现有业务、同行业可比公司进行对比，是否存在较大差异及原因，说明本次募投项目产品毛利率高于现有同类业务的原因、合理性，并就相关关键参数变动对效益预测的影响进行敏感性分析，说明本次效益测算是否谨慎、合理；

（7）结合发行人自有厂房及对外出租情况，收取租金及物业费的具体情况，公

司现有和拟招聘员工数量与结构、人均办公面积情况，本次募投项目具体投资明细的测算依据、单位产能投资成本与前次募投项目及同行业可比上市公司的差异

及原因等，说明募投项目建设的必要性和募集资金规模的合理性，是否存在重复建设情况情形，相关建设是否与发行人业务发展情况相匹配，是否超出必要所需，建设内容是否均为公司自用，是否会用于出租或出售；（8）结合目前货币资金余额、未来营运资金需求及投资计划等，说明本次募集资金用于补充流动资金的必要性及规模合理性，本次募集资金用于补充流动资金比例是否符合《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定。

请发行人补充披露（1）（2）（3）（4）（5）（6）相关的风险。

1-96请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（1）（3）（4）（6）（7）（8）

并发表明确意见，请发行人律师核查（2）并发表明确意见。

【回复说明】

一、发行人补充说明及披露

（一）结合发行人股价波动、本次拟发行股数及占发行前公司总股本比例、本次拟募集资金总额等，说明本次发行方案是否谨慎、可行，是否存在无法足额筹集资金导致募投项目无法按计划实施等风险，并结合发行人经营情况、货币资金情况、未来资金支出计划、长短期借款的到期情况及偿还安排等，进一步谨慎测算、说明募投项目缺口资金及拟筹措安排

1、本次发行方案的谨慎性与可行性

本次向特定对象发行股票的定价基准日为发行期首日，本次发行的发行价格不低于定价基准日前20个交易日（不含定价基准日）公司股票交易均价的80%。

本次发行方案拟以询价方式向特定对象发行股票数量不超过66623624股（含本数），即不超过本次发行前公司总股本的30%，募集资金总额不超过58800.00万元（含本数），最终发行数量由公司股东大会授权董事会根据中国证监会相关规定及发行时的实际情况，与本次发行的保荐机构（主承销商）协商确定。发行股数符合中国证监会《证券期货法律适用意见第18号》第四条中“上市公司申请向特定对象发行股票的，拟发行的股份数量原则上不得超过本次发行前总股本的百分之三十”的规定。

假设以发行人2024年1月1日至6月30日期间交易日平均收盘价8.94元/

股的80%为发行价基准，按照30%的新股发行比例进行测算，当发行价分别上涨10%、30%以及下跌10%、30%时，公司可募集资金金额及募集资金缺口情况如下：

公司发行价较基准发行价变动情景假设项目发行价上发行价上发行价下发行价下基准值

涨30%涨10%跌10%跌30%

发行价格（元/股）9.307.877.156.445.01

募集资金金额（亿元）6.195.244.764.293.34

募集资金缺口（亿元）-0.641.121.592.541-97扣除补充流动资金（亿

0.46

元）募投项目建设投资资金

-0.180.661.132.08缺口（亿元）

由上表可知，若未来实际发行时，公司股价出现极端不利变动情形，将可能出现无法足额募集资金的情况。对此，发行人将通过自筹资金补足募投项目资金缺口，确保本次募投项目能够按计划实施。

综上，公司根据现行法律法规的要求和过往股价走势等因素进行综合考虑和分析确定本次发行方案，具有可行性。

2、募投项目缺口资金与筹措安排

针对上述可能存在的募投项目建设资金缺口，公司将结合日常运营资金需求、未来投资支出计划以及分红资金需求等因素，统筹安排生产经营积累、自有资金以及银行借款等方式筹集所缺资金，确保募投项目的顺利实施。相关筹措安排具体如下：

（1）生产经营积累

2021-2023年，公司归属于母公司股东的净利润分别为2205.50万元、

2795.30万元和3387.36万元，经营活动产生的现金流量净额分别为7560.07万

元、6725.82万元和11644.27万元。整体来看，公司归属于母公司股东的净利润和经营活动产生的现金流量净额呈上升趋势，得益于公司稳定的经营业务和良好的发展趋势，上述公司生产经营形成的资金积累可用于补充本次募集资金缺口。

（2）自有货币资金

截至2024年3月31日，公司货币资金余额为6261.52万元，在保证公司日常生产经营的需要后，上述货币资金可用于补充本次募集资金缺口。

（3）未来支出计划

除本次募投项目外，公司暂无其他重大资金支出计划，预计不会占用公司自有资金积累。

（4）银行借款

1-98报告期内，公司信用状况良好，与中国农业银行、交通银行、宁波银行等建

立了稳定的合作关系，截至2024年3月31日，公司获得上述银行授信贷款额度合计3.40亿元，已使用授信贷款额度2.52亿元，剩余授信贷款额度0.88亿元。

公司短期借款1.71亿元，长期借款0.43亿元，相关借款到期后通过续贷的方式继续满足日常经营资金需要，不占用剩余授信贷款额度。因此剩余授信贷款额度0.88亿元可用来满足公司自有资金及生产经营积累不足以弥补融资后募集资金缺口，保证募投项目顺利实施。

（5）分红资金需求

根据公司制定的《未来三年（2024-2026年）股东分红回报规划》，董事会认为公司未来三年属于成长期，且存在与本次募投项目有关的重大资金支出安排，因此公司计划每年向股东现金分配股利不低于当年实现的可供分配利润的

20%。假设按照2021-2023年公司归属于母公司股东的平均净利润2796.05万元测算，本次募投项目投资建设期间（2年），公司存在分红资金需求不低于

1118.42万元。

综上，根据发行价格变化引起的本次募投项目资金缺口及对应的资金筹措来源测算如下：

公司发行价较基准发行价下跌情景假设项目发行价下跌发行价下跌发行价下跌基准值

10%30%51.89%

发行价格（元/股）7.156.445.013.44募投项目建设投资资金缺口

0.661.132.083.13（亿元）资金来源注

生产经营积累（亿元）1.73

扣减分红资金需求（亿元）0.11

自有资金储备（亿元）0.63

银行授信剩余额度（亿元）0.88

合计3.13注：生产经营积累=2021-2023年经营活动产生的现金流量净额算数平均值*2（两年建设期）

根据公司现有资金筹措能力及相关安排，最多能够满足弥补基准发行价格

1-99下跌至51.89%时的项目资金缺口。若公司股价波动出现极端情况超过该下跌幅度时，公司需要增加银行授信额度，以满足本次募投项目的建设资金需求。

3、相关风险在《募集说明书》中的披露情况

发行人已在募集说明书“重大事项提示”之“一、特别风险提示”之“（五）募集资金投资项目实施风险”及“第五节与本次发行相关的风险因素”之“三、本次向特定对象发行股票相关风险”之“（一）募集资金投资项目实施风险”中

进行了风险提示：

“公司本次向特定对象发行募集资金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境、行业发展趋势等因素做出的，投资项目虽然经过了慎重、充分的可行性研究论证，但由于募集资金投资项目的实施需要一定的时间，期间宏观政策环境的变动、行业竞争情况、技术水平发生重大更替、市场容量发生不利变化等因素会

对募集资金投资项目的效益产生较大影响。此外，在项目实施过程中，若发生募集资金未能按时到位、实施过程中发生延迟等不确定性事项，也会对募资资金投资项目的实施带来较大影响。

同时，若公司股价波动出现极端下跌情形时，公司将可能无法按预计募集资金金额足额募集，存在募投项目建设资金缺口。根据测算，假设以发行人2024年1月1日至6月30日期间交易日平均收盘价8.94元/股的80%作为基准发行价格，目前公司通过生产经营积累、自有资金以及银行授信贷款等方式能够筹措资金约3.13亿元，可弥补基准发行价格下跌51.89%时的项目资金缺口。若公司股价波动出现极端情况超过该下跌幅度时，公司考虑进一步增加银行授信额度，若仍不足以满足项目资金需求，可能导致募投项目无法按计划实施。”

（二）本次募投项目履行主管部门审批、核准、备案等程序情况，是否按

照环境影响评价法要求，以及《建设项目环境影响评价分类管理目录》《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》相关规定，获得相应级别生态环境部门环境影响评价批复，如未取得，说明目前的办理进度、后续取得是否存在法律障碍；

1、本次募投项目履行主管部门审批、核准、备案等程序情况

本次募投项目履行主管部门审批、核准、备案程序的具体情况如下：

1-100序项目项目所土地使用权

项目备案环评批复节能审查号名称在地取得情况东莞市发展和改革局已出具《关于东莞市发展和改革已取得（粤谢岗镇谢岗镇横河集团局出具的《广东省2024）东莞横河集华南总部项目节广东省企业投资项目备案不动产权第

1团华南办理中能报告的审查意东莞市证》（项目代码：0164153号总部项见》（东发改节能

2310-441900-04-01不动产权证目函[2024]55号），-500207）书通过节能审查并完成备案宁波市生态环境局慈慈溪市经济和信息溪分局出具的关于宁慈溪横化局出具的《项目波横河精密工业股份无需新增土河集团浙江省备案通知书》（项有限公司《慈溪横河集地和厂房，办理中（开工建设

2产业园宁波市目代码：团产业园产能扩建项在现有厂房前通过节能审查）产能扩慈溪市

2401-330282-07-02目环境影响报告表》的扩建

建项目-248138）批复（慈环建[2024]78号）补充流

3/不适用不适用不适用不适用

动资金注：慈溪横河集团产业园产能扩建项目尚未开工建设，根据《宁波市固定资产投资项目节能审查办法

（2018）》第三条规定，该项目在开工建设前通过节能审查即可。

2、本次募投项目是否按照环境影响评价法要求，以及《建设项目环境影响评价分类管理目录》《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》相关规定，获得相应级别生态环境部门环境影响评价批复，如未取得，说明目前的办理进度、后续取得是否存在法律障碍根据环境影响评价法相关规定，“国家根据建设项目对环境的影响程度，对建设项目的环境影响评价实行分类管理。建设单位根据对环境影响大小，分别组织编制环境影响报告书、环境影响报告表或者填报环境影响登记表。建设项目的环境影响评价分类管理名录，由国务院生态环境主管部门制定并公布。除国务院环境保护行政主管部门/生态环境主管部门负责审批的建设项目外，其他建设项目的环境影响评价文件的审批权限，由省、自治区、直辖市人民政府规定。”根据《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021年版）》相关规定，本次募投项目“慈溪横河集团产业园产能扩建项目”和“谢岗镇横河集团华南总部项目”属于三十三、汽车制造业36汽车零部件及配件制造367中的“其他（年用非溶剂型低 VOCs 含量涂料 10 吨以下的除外）”，应编制环境影响报告表。

根据《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录（2019年本）》，发行人本次募投项目“慈溪横河集团产业园产能扩建项目”和“谢岗镇横河集团华南总部项目”不属于生态环境部审批环境影响评价文件规定的建设项目类别，应

1-101由省级生态环境部门确定审批权限。

根据《浙江省建设项目环境影响评价文件分级审批管理办法》（浙政办发[2014]86号）和《宁波市人民政府办公厅关于明确市和县（市）区两级环保部门建设项目环境影响评价文件审批权限的通知》（甬政办发[2015]21号）规定，“自

2015年3月13日开始，除污染重、风险高、生态影响大的项目外，其他项目一律由所在地环保部门审批。”本次募投项目“慈溪横河集团产业园产能扩建项目”不属于《环境保护综合名录（2021年版）》中的“高污染、高环境风险”产品，故环境影响评价文件应由宁波市生态环境局慈溪分局审批。本项目已取得宁波市生态环境局慈溪分局出具的关于宁波横河精密工业股份有限公司《慈溪横河集团产业园产能扩建项目环境影响报告表》的批复（慈环建[2024]78号）。

截至本问询回复出具日，“谢岗镇横河集团华南总部项目”尚未取得环境影响评价批复文件，目前处于编制环境影响报告表阶段。根据东莞市生态环境局谢岗分局出具的《关于宁波横河精密工业股份有限公司“谢岗镇横河集团华南总部项目”环境影响评价的情况说明》，确认“建设单位应编制环境影响评价文件报有审批权的生态环境主管部门审批，建设项目环境影响报告书审批法定时限60工作日”，公司目前正在编制环境影响评价文件，拟于近期递交生态环境主管部门审批，预计在相关文件递交后60个工作日取得环评批复文件。根据东莞市生态环境局谢岗分局出具的《关于宁波横河精密工业股份有限公司“谢岗镇横河集团华南总部项目”环境影响评价的情况说明》，确认“项目选址不涉及生态保护红线及饮用水水源保护区等管控范围，且符合《东莞市谢岗镇“三线一单”生态环境分区管控方案》（谢府[2023]41号）的要求”以及“项目无生产废水排放，喷漆工艺产生的零星废水经固定的收集设施收集后交由石马河流域以外的有资

质单位处理，不外排；喷涂等污染工序产生的挥发性有机废气经收集处理后达标排放，符合相关环保要求”。本项目总体符合项目所在地的规划产业相关要求，预计取得环评批复不存在法律障碍。

综上所述，本次募投项目“慈溪横河集团产业园产能扩建项目”已根据环境影响评价法要求，以及《建设项目环境影响评价分类管理目录》《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》相关规定，获得了相应级别生态环境部门环境影响评价批复；本次募投项目“谢岗镇横河集团华南总部项目”尚未取得环

1-102评批复文件，公司目前正在编制环境影响评价文件，拟于近期递交生态环境主管

部门审批，预计在相关文件递交后60个工作日取得环评批复文件，环评批复文件的取得不存在法律障碍。

3、补充披露风险

发行人已经在募集说明书“第五节与本次发行相关的风险因素”之“一、经营及业务风险”中补充披露相关风险：

“（六）募投项目尚未取得环评批复风险截至募集说明书签署日，公司募集资金投资项目“谢岗镇横河集团华南总部项目”尚未取得环评批复，目前处于编制环境影响报告表阶段。若公司未来不能及时取得该项目的环评批复文件，将会影响公司募集资金投资项目建设进度，进而对公司的生产经营产生不利影响。”

（三）结合深圳生产基地搬迁的原因和具体安排，包括对原有资产的处置

计划、原有资产是否存在闲置和减值风险、预计搬迁的费用、耗时、现有订单安排等，说明搬迁对发行人生产连续性、订单获取及交付、整体经营业绩等方面的具体影响，发行人采取的应对措施

1、深圳生产基地搬迁的原因和具体安排，包括对原有资产的处置计划、原

有资产是否存在闲置和减值风险、预计搬迁的费用、耗时、现有订单安排等，说明搬迁对发行人生产连续性、订单获取及交付、整体经营业绩等方面的具体影响

深圳基地搬迁的原因系原有出租方在租赁到期后将相关厂房收回，停止对外出租，根据发行人与原有出租方的租赁合同，深圳生产基地租赁到期日为2024年2月28日，上述租赁到期后，公司将深圳生产基地搬迁至距离本次募投项目所在地附近的东莞市谢岗镇金川二路18号6号厂房，待本次募投项目-华南总部项目建成后再搬迁至募投项目所在地，截至本回复出具日，华南总部项目仍在开展项目土建工程，公司将在华南总部项目完成土建工程后开始搬迁工作，该搬迁计划根据该项目的实际施工进展以及订单排产情况逐步实施。

由于深圳基地涉及的资产设备账面价值为376.84万元，金额较小且处于正常使用状态，预计未来全部搬迁不涉及原有资产处置，因此相关资产不存在闲置

1-103及减值风险。

深圳基地所属工厂设备搬迁导致的直接搬迁费用构成如下：

序号项目金额（万元）产线搬迁（含生产设备拆除、搬运、安装调试等

145.00涉及的运输费用、人工费用等）

2实验室、仓储、环保设备等搬迁15.50

3体系认证、客户审厂、产品认证等费用5.50

合计66.00

由于深圳生产基地搬迁所涉资产金额较小，公司预计于2026年一季度进行搬迁，搬迁耗时约为7天，搬迁费用预计66.00万元。

原有生产场所的产线所涉及的设备较少，搬迁耗时较短，因此不会对公司的产能产生较大影响。同时，在手订单的排产将充分考虑届时公司各生产场所的产能情况进行合理安排，不会因搬迁产生重大不利影响。

综上所述，搬迁事项不会对公司的正常生产经营产生重大不利影响。

2、补充披露风险

发行人已在募集说明书“第五节与本次发行相关的风险因素披露”之“一、经营及业务风险”披露以下风险：

“（八）深圳生产基地搬迁风险截至募集说明书签署日，深圳生产基地已搬迁至距离本次募投项目所在地附近的东莞市谢岗镇金川二路18号6号厂房，待本次募投项目-华南总部项目建成后再搬迁至募投项目所在地。考虑搬迁过程涉及人员招聘培训、生产设备运输调试、产能衔接等事项，如不能按照预定计划顺利实施搬迁，可能对公司经营业绩产生不利影响。”

（四）前次募投项目延期的原因及合理性，结合报告期内相关业务的业绩、客户开拓、在手订单情况等，说明前次募投项目是否存在不能实现预期效益的风险；

1、前次募投项目延期的原因及合理性

发行人2018年发行可转换公司债券，该募集资金于2018年8月1日到账，

1-104募集资金净额为13356.06万元，用于“新建年产500万件汽车功能件、汽车照明、汽车高端内饰件、汽车高端外饰件项目”，项目建设期为24个月。项目建设地点位于慈溪市新兴产业集群区（高科技园区），对应国有土地使用证号为浙

（2017）不动产权第0006779号，实施主体为发行人全资子公司宁波海德欣汽

车电器有限公司，主要生产全塑尾门、全塑翼子板、全塑引擎盖、前端模块以及 CCB（仪表盘）钢塑一体横梁等汽车工程塑料轻量化应用零部件产品。

发行人于2020年8月26日召开第三届董事会第十二次会议和第三届监事会

第十四次会议，审议通过了《关于调整募集资金投资项目计划进度的议案》，将

前次募投项目的计划完成时间延期至2021年12月31日。同时，公司独立董事已就本次调整募投项目的计划进度事项发表同意意见：“公司本次对募投项目计划进度的调整符合公司实际情况，不存在损害公司及股东特别是中小股东利益的情形；审议程序符合有关法律法规和《公司章程》等规定。因此，一致同意本次对募投项目计划进度的调整”。截至2021年12月31日，公司前次募投项目已建设完毕并达到预定使用状态。

公司前次募投项目延期的主要原因系：（1）受宏观经济波动影响，国内各地执行严格的物流控制政策，工程物资采购运输、工地施工等方面存在诸多不便，部分设备市场供应紧张，订货周期有所延长，整体项目周期有所延缓；（2）公司前次募投项目的下游客户为汽车主机厂，其产品开发周期较长，且最终市场规模存在一定不确定性，公司考虑到设备的稼动率和经济效益，根据当时实际市场及产能需求，分步采购设备到位，从而导致投资进度晚于原计划；（3）公司前次募投项目中的汽车外饰件生产线开动运行成本较高，需要批量大、需求持续且稳定的项目订单进行匹配才更具经济效益，从而导致新项目获得数量不达预期，进而导致对设备等的投资需求减缓。

综上所述，公司前次募投项目延期具有合理性，且公司已履行了完整的决策程序，符合相关法律、法规和部门规章的规定。

1-1052、结合报告期内相关业务的业绩、客户开拓、在手订单情况等，说明前次

募投项目是否存在不能实现预期效益的风险

（1）前次募投项目相关业务的业绩情况

受宏观经济波动影响，项目建设施工、设备采购等进度较原计划有所滞后，项目计划完成时间延期至2021年12月31日，2022-2023年为产能爬坡期，并计划于2024年达产。因此，按照调整后的总投资规模、实施计划以及产能规划重新测算前次募投项目的预计效益以及对应产能利用率、效益实现情况如下：

项目2023年2022年产能规划（吨）3779.243779.24

项目预期达产率（%）90.0080.00

实际产量（吨）2447.782532.93

产能利用率（%）64.7767.02注1

预计项目实现收入（万元）13500.0012000.00注2

实现产品销售收入（万元）10051.167431.31

其中：内部注塑结构件4389.813364.02

汽车外饰件5661.354067.29

产品销售收入实现率（%）74.4561.93

预计项目产品销售毛利润（万元）3642.853472.85

实现产品销售毛利润（万元）403.881262.29

其中：内部注塑结构件1458.211224.54

汽车外饰件-1054.3337.76

产品销售毛利润实现率（%）11.0936.35

注1：前次募投项目达产年为2024年，该项目达产年预计销售收入15000.00万元，预计实现产品销售毛利润4242.85万元；效益测算仅针对达产年，2022年及2023年产能爬坡期间的预计实现产品销售收入和毛利润系根据达产年数据乘以项目预期达产率进行折算。

注2：前次募投项目实施主体宁波海德欣营业收入除前次募投项目的产品销售收入外，还包括模具、检具以及工装销售收入等，上述实现效益数据均仅包括与前次募投项目有关的产品销售收入。

前次募投项目生产汽车轻量化产品，产品又可进一步细分为汽车外饰件和内部注塑结构件产品。如上表所示，产能爬坡期间，前次募投项目效益实现未达预期，主要原因分析如下：

*收入方面，因业务发展初期，客户主要集中在上海汽车，其车型的市场

1-106表现对业绩实现情况影响较大，客户高度集中给公司带来了一定的经营风险；

*成本方面，生产产品中的汽车外饰件产品造成项目总体成本较高，一是前次募投项目为了生产汽车外饰件，根据工艺要求购置了 4000T 大型注塑机和涂装生产线，整体投资规模大，折旧金额高，且产线运行成本较高，需要获取大批量订单提高设备稼动率，才能有效覆盖启动生产线的成本，业务发展初期因订单量有限，设备稼动率低，相关产品分摊的成本较高；二是2023年公司积极开发汽车外饰件新产品规格，因新产品的工艺较为复杂，产品不良率超出预期，导致产品单位变动成本增加。

因上述因素，2022年度及2023年度前次募投项目中的汽车外饰件产品的销售毛利润较低甚至于为负数，造成前次募投项目总体的产品销售毛利润实现率较低，但是前次募投项目中的汽车内部注塑结构件产品的产品销售毛利润呈现持续增长趋势。

目前，随着前次募投项目已进入快速成长阶段，公司在拓展上海汽车更多车型和产品种类基础上，开拓了比亚迪、吉利汽车、极氪汽车等新客户，有效缓解了客户高度集中带来的经营风险。同时，产品体系中市场渗透率更高、发展前景更好的内部注塑结构件销售占比不断提高，项目产能利用率和业绩水平将有望进一步提升。

此外，鉴于上述情况，前次募投项目就汽车外饰件已为未来市场拓展预留较为充足的产能空间，本次募投项目在汽车轻量化产品方面，仅在华南地区增加盈利情况较好、需求增长较快的汽车内部注塑结构件产品，以实现公司在华南地区的布局、就近服务该区域客户，并满足该类产品快速增长的市场需求。

（2）前次募投项目相关客户开拓及在手订单情况

前次募投项目自2022年初正式投产后，客户开拓顺利，已陆续获得来自比亚迪、上海汽车、吉利汽车、极氪汽车等客户的开发订单。截至2024年6月30日，海德欣在手订单充足，相关产品已签订单金额为2992.40万元。除已签订在手订单外，根据发行人定点项目排期，预计新增订单情况如下：

当期新达产当期预计新增定点达产当期预计新增预计量产时间产品类型增订单量（件/客户项目数订单金额（万元/月）

月）量

1-107比亚迪、上

前端模块17168500约1700.00海汽车、吉

2024年下半年利汽车等

CCB 钢塑一体

26500约130.00吉利汽车

横梁

比亚迪、吉

前端模块868500约85.00利汽车、极

2025年及以后氪汽车等

CCB 钢塑一体

14500约530.00吉利汽车

横梁

注：项目达产后，预计在整个项目执行周期均有订单需求，项目执行期一般2-3年；

上述定点项目为截至2024年6月30日已排期项目，因此2024年下半年新增达产的定点项目多于2025年及以后新增的项目。2024年6月30之后，海德欣也将持续取得定点项目，因此后续定点项目也将随时间的推移持续增加。

（3）说明前次募投项目是否存在不能实现预期效益的风险

受宏观经济波动及客户产品开发进度等因素影响，前次募投项目建设施工、设备采购等进度较原计划有所滞后，项目完成时间延期至2021年12月31日。

项目自2022年初正式投产后，已陆续获得来自比亚迪、上海汽车、吉利汽车、极氪汽车等客户的开发订单，因新能源汽车市场车型改款较快，设计元素不断被颠覆和创新，导致模具开发频次高，设计改动次数多，整体开发周期被拉长。

因此，上述订单尚未完全量产交付形成经济效益，实际效益体现较预期有所延迟。

因此，公司前次募投项目存在不能实现预期效益的风险，发行人已在募集说明书“第五节与本次发行相关的风险因素披露”之“一、经营及业务风险”中

补充披露：

“（九）前次募投项目不能实现预期效益的风险公司为保障前次募集资金投资项目的顺利实施，在人员、技术、市场和资金方面都做了充分准备，但受宏观经济波动及客户产品开发进度等因素影响，前次募投项目建设施工、设备采购等进度较原计划有所滞后，项目完成时间延期至2021年12月31日，2022年初才正式投产，并计划于2024年达产。根据项目延期调整后的效益预测及实际效益实现情况，2022年度和2023年度，公司前次募投项目的销售收入实现率分别为61.93%和74.45%。

前次募集资金投资项目实施前，公司已进行了审慎、充分的可行性论证，预

1-108期能够取得较好的经济效益，并产生良好的协同效益。但可行性分析是基于当时

的市场环境、产业政策、行业周期性波动、技术水平、人力资源、产品价格、原

材料供应等因素的现状和可预见的变动趋势而作出，项目的盈利能力受市场竞争、未来市场不利变化以及市场拓展、业务整合等多方面因素的影响。因此，公司前次募投项目仍然存在项目收益不能达到预期的风险。”

（五）本次募投项目产品与前次募投项目产品的区别和联系，如属于相同产品，结合相关行业政策、发展趋势、市场规模、竞争格局、同行业可比公司同类产品的现有及拟扩建产能规模、前次募投项目相关产线的产能利用率和效

益实现情况、本次募投项目的扩产倍数及产能释放计划、在手订单和意向性合

同、客户开拓情况、发行人所占市场份额、相比同行业可比公司在技术水平、

产品性能等方面的竞争优势等，说明在报告期内注塑产品产能利用率整体趋于下滑的情况下，本次募投项目的必要性和合理性，新增产能规模的合理性，是否存在对外销售不及预期等而导致的产能闲置风险，发行人拟采取的产能消化措施及有效性

1、本次募投项目是公司总结前次募投项目在汽车零部件制造领域实施经验

的基础上，针对现有优势产品的产能扩充，形成更加完善的产品体系和区域战略布局

（1）本次募投项目与前次募投项目的主要联系发行人2018年公开发行可转换公司债券，募集资金用于“新建年产500万件汽车功能件、汽车照明、汽车高端内饰件、汽车高端外饰件项目”，前次募投项目是公司依托多年来在精密模具和精密注塑成型的技术沉淀，向汽车零部件制造领域进行的首次尝试和产业化探索，项目由位于华东区域的全资子公司海德欣执行，产品包括汽车外饰件和内部注塑结构件在内的汽车轻量化产品。

本次募投项目主要围绕公司现有业务中增长速度较快的汽车轻量化内部注

塑结构件和汽车智能座舱产品展开，其中由全资子公司东莞横河在东莞执行的“谢岗镇横河集团华南总部项目”将主要生产汽车轻量化产品中内部注塑结构件，包括前端模块和 CCB 钢塑横梁一体化等，以及汽车智能座舱产品，服务华南区域目标市场；由发行人在位于华东区域的总部慈溪执行的“慈溪横河集团产业园产能扩建项目”将主要生产汽车智能座舱产品，弥补公司在华东区域该1-109类产品的产能不足，和前次募投项目已建成的汽车轻量化产品（汽车外饰件、内部注塑结构件等）产能共同形成完善的产品矩阵，更好的服务华东区域市场。

（2）本次募投项目与前次募投项目的主要区别

公司本次募投项目与前次募投项目的主要区别体现在产品结构、客户结构

和战略布局上，具体如下：

*产品结构的差异

前次募投项目的产品类型为汽车工程塑料轻量化应用零部件，包括汽车外饰件和内部注塑结构件，现已建设产能分别为2299.89吨/年和1479.35吨/年，服务区域主要是华东地区，产品系列有汽车全塑尾门、全塑引擎盖、全塑翼子板、前端模块以及 CCB 钢塑横梁一体化等。

本次募投项目的产品类型主要集中在汽车智能座舱零部件及模组，包括智能座舱精密结构件、智能座舱执行器等，是公司近年来新开发的产品类型，产品附加值较高，具有一定的技术壁垒，不属于前次募投项目的产品序列。同时，因公司在华南地区开拓的比亚迪等客户需要就近配套汽车轻量化产品，弥补现阶段运输距离远导致产品价格缺乏竞争力的问题，本次位于东莞的募投项目将结合客户需求，生产汽车轻量化产品中的内部注塑结构件（前端模块、CCB 钢塑横梁一体化等），设计产能4436.89吨/年，不涉及汽车外饰件。

*客户结构的差异

前次募投项目属于公司在汽车零部件领域的初次尝试和业务探索，客户主要围绕上海汽车及其位于华东地区的子公司，如上汽大众、上汽大通、智己汽车、上汽乘用车等。本次募投项目重点聚焦汽车智能座舱领域，主要客户包括延锋、恺博、方德等，在华南地区布局汽车智能座舱产品和汽车内部注塑结构件产能，主要供应给以华为、比亚迪为核心的珠三角汽车产业集群。

*战略布局的差异

前次募投项目重点布局华东地区，主要服务上海汽车位于上海、南京等地区的子公司和生产基地。本次募投项目重点布局华南地区，解决深圳燕川社区生产基地搬迁导致的产能缺口和市场布局缺位问题，继续保障当地客户供货的稳定性和及时性，同时围绕珠三角汽车产业集群，就近目标客户打造配套生产线，以提升本地化服务优势，降低跨区域运输和管理成本。

1-1102、本次募投项目顺应了国家产业政策，是基于对新能源汽车行业未来发展

潜力和市场竞争环境的充分研判作出的谨慎决策，募投项目的实施将帮助公司抓住行业发展的机遇，巩固公司现有的竞争地位

（1）国家持续性的产业政策支持为本次募投项目的实施提供有力保障近年来，国家陆续推出多项产业支撑政策，旨在推动我国汽车制造业向更加先进、更加环保的方向发展。2017年4月，工业和信息化部等发布《汽车产业中长期发展规划》，指出要突破车用传感器、车载芯片等先进汽车电子以及轻量化新材料、高端制造装备等产业链短板，培育具有国际竞争力的零部件供应商，形成从零部件到整车的完整产业体系。2022年7月，国务院办公厅发布《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，规划到2025年，我国新能源汽车竞争力将明显提高，销量占当年汽车总销量的20%，并在2030年销量占比达到40%，

2035年纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化。

数据来源：中国汽车工业协会

在国家支持政策的带动下，人们对新能源汽车的消费热度持续提升，推动了新能源汽车市场规模快速增长和持续渗透，催生更多对车辆内饰科技智能化和豪华感的市场需求，为汽车注塑零部件细分市场带来更大的发展空间，下游行业迎来了高速发展时期。

（2）行业高增长、高景气度为本次募投项目的实施提供良好的发展前景本次募投项目主要围绕汽车智能座舱和汽车轻量化领域进行产品开发和市场拓展。在汽车智能座舱领域，根据毕马威《2023年智能座舱白皮书》预计，到2026年，我国智能座舱市场规模将达到2127亿元，2022-2026年复合增长率约17%，渗透率有望从59%提升至82%。在汽车轻量化领域，“以塑代钢”成为汽车零部件行业迎合技术发展趋势、实现转型升级的重要方向，汽车使用改性塑料已从内饰件逐步拓展至外饰件、发动机周边部件等，应用范围逐步扩大，用量

1-111逐步提升。以汽车尾门为例，根据 TMR 预计，全球汽车尾门市场将以每年 4%

的速度复合增长，到2027年底，市场整体规模有望达到150亿美元。在汽车轻量化的大背景下，“以塑代钢”市场未来可期。

（3）市场规模不断扩大，行业整体集中度较低，本次募投项目是顺应当前

竞争格局下，通过扩产加强公司规模化竞争力、提升行业地位的选择随着汽车市场规模扩大和全球化采购迅速增长，我国汽车零部件产业供应体系逐步完善并持续开展结构优化和转型升级，形成了全球规模最大、品类齐全、配套完整的产业体系。目前，我国已深度融入全球供应链体系，成为重要的生产和供应基地。作为汽车零部件产业链的上游行业，我国从事精密注塑零组件的生产厂家众多，企业规模普遍较小、行业整体集中度低，根据中国塑料加工工业协会数据显示，2023年规模以上企业达到2.18万家。尤其随着当前新能源汽车市场持续迅猛发展，以往向家电、消费电子领域提供精密注塑零组件的生产厂商纷纷转向汽车零部件赛道。精密注塑零组件产品多为定制非标准化产品，即先定制开发成型模具，再根据模具进行批量生产。因此模具设计开发能力强、产能储备充足、具备生产成本优势的企业市场竞争力更强。

3、多家同行业公司推进产能扩建项目，公司顺应行业发展趋势，适时启动

扩产计划，完善现有产品矩阵和战略布局，提升规模化的市场竞争力近期同行业公司披露的产能扩建项目情况如下：

序注12021-2023年平均扩建项目达产年收扩产比公司名称产品类型现有产能拟扩产产能注2

号收入规模（万元）入规模（万元）例汽车内饰件及5200万

1顺威股份1600万件/年216667.81未披露-

功能部件件/年汽车内饰件及

2常熟汽饰未披露188.01万套/年354543.76105389.420.30

功能部件

汽车轻量化产11万吨/

3广东鸿图5万吨/年676319.14184296.820.27

品年汽车轻量化产

4文灿股份未披露113万套/年474175.04405260.000.85

品智能座舱精密

结构件0.49万

汽车内饰件及吨/年、智能座

4735.78

5发行人功能部件、汽车舱执行器69.8968055.4586530.981.27

吨/年

轻量化产品万套/年、内部注塑结构件

0.44万吨/年

注1：因公司已披露的同行业可比公司中仅顺威股份披露产能相关数据，为增强数据可

1-112比性，补充广东鸿图、常熟汽饰和文灿股份作为同类产品产能数据的同行业可比公司。上述

同行业可比公司数据来自顺威股份《2023年年度报告》、广东鸿图《上市保荐书》、常熟汽

饰《公开发行可转换公司债券募集说明书》以及文灿股份《向特定对象发行股票募集说明书》；

注2：扩产比例=扩建项目达产年收入规模/2021-2023年平均收入规模。

根据上表，从相对值来看，发行人本次扩产比例1.27高于上述同行业公司，主要原因是公司当前的产能和收入规模整体较小，本次募投项目是公司继前次募投项目在汽车零部件领域首次尝试和探索后，全面聚焦汽车智能座舱和轻量化领域的产业化拓展，也是公司开拓华南地区市场的重要战略布局投资，扩产产品选取了公司现有业务中附加值高、订单需求量旺盛的优势产品，因此整体的投资规模和对现有产能扩充比例相对较高。从绝对值来看，发行人本次产能扩充规模和预计项目达产收入规模仍比上述同行业公司偏小，符合公司实际情况，具有合理性。

现阶段，充足的产能储备以及产业规模化带来的成本优势是企业面对激烈的市场竞争需要具备的重要资源，同行业公司相继推动产能扩建，旨在抢抓新能源汽车市场快速发展的机遇，巩固市场地位。发行人相较于同行业公司在该业务领域整体业务规模和产能均偏小，亟待通过本次募投项目提升产能水平，提升规模化的市场竞争力，在未来的市场竞争中占据一定的市场份额。

4、本次募投项目的扩产倍数和产能释放计划是充分结合公司现有产品的业

务需求量制定，具有较强的针对性根据本次募投项目的达产进度规划，未来公司扩产倍数及产能释放情况如下表所示：

单位：吨、万套建设期产能爬坡期达产期注

项目 产品名称 1 T+6-T+10

T+1 T+2 T+3 T+4 T+5平均

智能座舱精密结构件236.34945.362444.243943.124672.354928.90

本次募投项目智能座舱执行器3.4913.9834.9555.9166.4069.89注合计2汽车工程塑料轻量化

--1774.763549.513993.204436.89应用零部件

智能座舱精密结构件956.54956.54956.54956.54956.54956.54

发行人现有产注智能座舱执行器415.5015.5015.5015.5015.5015.50注能3汽车工程塑料轻量化

3779.243779.243779.243779.243779.243779.24

应用零部件

1-113建设期产能爬坡期达产期

注

项目 产品名称 1 T+6-T+10

T+1 T+2 T+3 T+4 T+5平均智能家电精密结构件

7138.227138.227138.227138.227138.227138.22

及模组

智能座舱精密结构件0.250.992.564.124.885.15

本次募投项目智能座舱执行器0.230.902.253.614.284.51注扩产倍数5汽车工程塑料轻量化

--0.470.941.061.17应用零部件

注1：“谢岗镇横河集团华南总部项目”生产的智能家电精密结构件及模组产品系公司原

深圳燕川社区生产基地现有设备搬迁带来的产能转移，不涉及产能扩建，因此不纳入上表产能扩产倍数计算；发行人汽车智能座舱零部件及模组产品包括智能座舱精密结构件和智能座舱执行器；

注2：为方便比较，本次募投项目产能除智能座舱执行器产品外，均按照产品单位净重折算为重量单位；

注3：发行人现有产能系截至2023年末公司数据，假设现有产能未来保持不变；

注4：智能座舱执行器现有产能按照现有产线实际运行产能测算；

注5：本次募投项目扩产倍数=本次募投新增产能/现有产能。

根据上述测算，本次募投项目完全达产后，智能座舱精密结构件、智能座舱执行器和汽车工程塑料轻量化应用零部件产品的扩产倍数达到峰值，分别为

5.15倍、4.51倍和1.17倍。具体分析如下：

*智能座舱精密结构件扩产倍数相对较高，主要系该产品处于起步和快速发展阶段，公司现有产能规模有限，目前已成功开拓了延锋、华为等知名客户，亟待扩大产能规模承接业务订单；

*智能座舱执行器目前处于小批量生产阶段，仅有一条生产线，产能规模较小，鉴于产品已获得客户高度认可，应用于感应式门把手、加油（充电）口、电动门板等部位，能够有效提升车载智能化和科技感，充分迎合市场需求，发展潜力较大，本次扩产倍数相对较高；

*汽车工程塑料轻量化应用零部件约扩产1倍左右，系聚焦内部注塑结构件的产能扩建，与公司现有汽车外饰件实现产品互补，并且在汽车轻量化“以塑代钢”领域，内部注塑结构件市场渗透率更高，市场需求更大，扩产产品具有较强针对性。

因此，本次募投项目的产能建设规划具有合理性。

5、报告期内注塑产品产能利用率曾出现阶段性下滑，系公司提前主动储备

产能所致，目前公司产能利用率已恢复至较高水平报告期内，公司注塑产品的产能利用率情况如下：

1-114产品类别项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度产能（吨）11874118741176310335注

注塑产品1产量（吨）20961001194179921注

产能利用率（%）

270.6084.3180.0695.99

注1：注塑产品包括智能家电精密结构件及模组、汽车智能座舱零部件及模组和汽车工程塑料轻量化应用零部件；

注2：2024年1-3月产能利用率按照当期产量年化折算。

导致注塑产品产能利用率下滑的主要原因具体如下：

（1）公司主动储备汽车智能座舱和轻量化业务产能，短期产量增幅低于新增产能

报告期内，公司智能家居业务较为稳定，导致注塑产品产能利用率下滑的主要原因系汽车智能座舱和轻量化业务的产能和产量发生变动，公司新增生产设备投产时间及产能变动情况如下：

新增投产设2022年新2022年度新增产能占产品领域投产时间

备数量（台）增产能（吨）产能（吨）比

2022年4月3

2022年7月2

2022年8月4

汽车智能座舱620.99960.1864.67%

2022年10月2

2022年11月1

2022年12月7

汽车轻量化2022年1月1399.213779.2410.56%

由上表可知，2022年公司陆续进行生产设备更新换代，通过购入生产效率更高、吨位更大的先进注塑机型，有效提升了汽车智能座舱和轻量化的产能规模。因同期产量规模提升幅度未保持同步，导致产能利用率有所下降。

（2）2024年产能利用率存在低估

截至2024年6月30日，公司每月的产量及产能利用率情况如下：

2024年一季度2024年二季度

项目

1月2月3月4月5月6月产能（吨）11874产量（吨）905230924956920809产能利用率

注91.43%23.28%93.42%96.61%92.96%81.76%

（%）季度产量合

20592685计（吨）

1-115季度产能利

69.38%90.44%用率（%）

注：产能利用率按当期产量年化折算。

由上表可知，一季度通常因春节假期等停工原因导致产量偏低，按照一季度数据进行年化折算，2024年产能利用率偏低，2024年二季度公司产能利用率已恢复至较高水平。

因此，报告期内公司注塑产品产能利用率下降是因为公司预计未来汽车智能座舱和轻量化业务增长，提前增加产能所致，目前产能已达到较高利用水平。

从长期来看，公司继续深耕汽车零部件行业，业务规模持续增长，现有产能无法满足公司未来业务规划和客户新增从产品需求，公司结合未来业务量预期进行适当扩充产能规模，具有合理性。

6、前次募投项目产品分为汽车外饰件和内部注塑结构件，其中汽车外饰件

产能处于爬坡阶段分摊成本较高，导致前次募投项目实现效益未达预期，本次募投项目不涉及汽车外饰件，重点聚焦成长性好、产品附加值较高的内部注塑结构件

（1）前次募投项目效益实现情况及原因分析

前次募投项目因实施过程中公司战略调整和下游需求变动，公司结合业务发展现状并兼顾项目投资成本，重新评估项目所涉各类设备的需求、数量价格以及项目基建的实际需求，下调项目总投资规模至13405.98万元。同时，宏观经济波动导致项目建设施工、设备采购等进度较原计划有所滞后，项目计划完成时间延期至2021年12月31日，2022-2023年为产能爬坡期，并计划于2024年达产。

因此，按照调整后的总投资规模、实施计划以及产能规划重新测算前次募投项目的预计效益以及对应产能利用率、效益实现情况如下：

项目2023年2022年产能规划（吨）3779.243779.24

项目预期达产率（%）90.0080.00

实际产量（吨）2447.782532.93

产能利用率（%）64.7767.02注1

预计项目产品销售收入（万元）13500.0012000.00

1-116注2

实现产品销售收入（万元）10051.167431.31

其中：内部注塑结构件4389.813364.02

汽车外饰件5661.354067.29

产品销售收入实现率（%）74.4561.93

预计项目产品销售毛利润（万元）3642.853472.85

实现产品销售毛利润（万元）403.881262.29

其中：内部注塑结构件1458.211224.54

汽车外饰件-1054.3337.76

产品销售毛利润实现率（%）11.0936.35

注1：前次募投项目达产年为2024年，该项目达产年预计销售收入15000.00万元，预计实现产品销售毛利润4242.85万元；效益测算仅针对达产年，2022年及2023年产能爬坡期间的预计实现产品销售收入和毛利润系根据达产年数据乘以项目预期达产率进行折算。

注2：前次募投项目实施主体宁波海德欣营业收入除前次募投项目的产品销售收入外，还包括模具、检具以及工装销售收入等，上述实现效益数据均仅包括与前次募投项目有关的产品销售收入。

造成前次募投项目实现效益未达预期的主要原因具体如下：

*收入方面，因业务发展初期，客户主要集中在上海汽车，其车型的市场表现对业绩实现情况影响较大，客户高度集中给公司带来了一定的经营风险；

*成本方面，生产产品中的汽车外饰件产品造成项目总体成本较高，一是前次募投项目为了生产汽车外饰件，根据工艺要求购置了 4000T 大型注塑机和涂装生产线，设备购置原值及每年折旧金额如下：

设备名称数量（台）设备原值（万元）年折旧金额（万元）

涂装生产线及配套设备12931.99278.54

恩格尔 4000T 注塑机及配套自

1972.6592.40

动化设备

海天 1850T 注塑机及配套自动

243.594.14

化设备

海天 1600T 注塑机及配套自动

112.521.19

化设备

合计3960.75376.27

注：生产设备折旧年限10年，残值5%。

由于设备整体投资规模大，折旧金额高，导致产线运行成本较高，需要获取大批量订单提高设备稼动率，才能有效覆盖启动生产线的成本，业务发展初期因订单量有限，设备稼动率低，相关产品分摊的成本较高；二是2023年公司

1-117积极开发汽车外饰件新产品规格，因新产品的工艺较为复杂，产品不良率超出预期，导致产品单位变动成本增加。

（2）前次募投项目产品中内部注塑结构件的发展前景较好

*内部注塑结构件的毛利率更高

前次募投项目生产的汽车轻量化产品包括汽车外饰件和内部注塑结构件，其中汽车外饰件因使用设备折旧金额大、产品不良率高等因素导致毛利率与内

部注塑结构件差异明显，内部注塑结构件产品附加值更高，具体如下：

产品名称2023年2022年汽车外饰件-18.62%0.93%

内部注塑结构件33.22%36.40%

*内部注塑结构件的业务增长更快

产能爬坡阶段，内部注塑结构件的收入贡献逐渐显著，具体如下:

2024年1-6月2023年2022年

产品名称收入金额收入金额收入金额占比占比（%）占比（%）（万元）（万元）（万元）（%）

汽车外饰件1359.0639.31%5661.3556.33%4067.2954.73%

内部注塑结构件2098.4460.69%4389.8143.67%3364.0245.27%目前，前次募投项目已步入快速发展阶段，公司在拓展上海汽车更多车型和产品种类基础上，积极开拓了比亚迪、吉利汽车、极氪汽车等新客户，内部注塑结构件的业务量增长迅速。公司客户开拓及产品类型发展情况具体如下：

发展阶段客户名称汽车品牌产品类型产品名称产能爬坡阶荣威扰流板上海汽车汽车外饰件段上汽大通全塑尾门

全塑引擎盖、全塑翼子上汽大通

板、全塑尾门名爵（MG） 扰流板汽车外饰件荣威扰流板上海汽车上汽大通加油口盒上汽乘用车加油口盒快速成长阶

T-cross 前端模块段途观前端模块宋前端模块汉内部注塑结构件前端模块比亚迪唐前端模块驱逐舰前端模块腾势前端模块

1-118银河 CCB 钢塑一体横梁

吉利汽车 前端模块、CCB 钢塑一体领克横梁极氪汽车极氪前端模块综上，本次募投项目不涉及汽车外饰件，重点聚焦成长性好、产品附加值较高的内部注塑结构件，因此前次募投项目相关不利因素不会对本次募投项目的实施造成不利影响。

7、公司在汽车智能座舱和轻量化内部注塑结构件产品上业务增长迅猛，附加值高，在手订单充沛，客户开拓进展顺利，有能力消化本次募投项目新增产能

（1）现有业务开展情况

收入规模（万元）2023年产产品类型产品名称复合增长率

2023年2022年2021年品毛利率

汽车智能智能座舱精

4832.542457.31824.24142.14%31.65%

座舱密结构件汽车轻量内部注塑结

4389.813364.02754.04141.28%33.22%

化构件

报告期内，公司在上述产品上的业务规模增长迅速，产品毛利率普遍高于公司综合毛利率水平。客户开拓方面，智能座舱领域公司成功开拓了延锋、华为等知名厂商；汽车轻量化领域公司继上海汽车后，与比亚迪、吉利汽车、极氪汽车等建立了深度合作。

（2）在手订单情况

目前公司已全面参与到客户产品的方案设计过程中，基于产品方案首先将进行模具的设计与制作（以下简称“开模”），经客户确认无误后再进入量产阶段，客户通常会按月滚动给供应商下达产品订单，公司也将根据预计的订单量和下单周期提前安排生产计划，进行备料备货。截至2024年6月30日，公司相关产品的在手订单以及纳入排产计划的产值规模情况如下：

纳入排产计划的纳入排产计划的产

序号产品类型在手订单（万元）

产品数量（万个）值规模（亿元）

1汽车智能座舱2020.7529121.39

2汽车轻量化2992.40297.63.22

（3）客户开拓情况

目前公司在新客户开拓和老客户开发新项目上均取得良好成果，具体如下：

1-119序号客户名称涉及产品合作阶段具体进展

开关门电量产准备全新自动开关门方式，已完成样品验证和量

1 客户 C

机执行器阶段产测试，纳入排产计划隐藏式电量产协商定制化隐藏式电动门把手，已完成技术方案

2 客户 D

动门把手阶段和样品的验证测试，正在协商量产合同细节隐藏式电量产协商定制化隐藏式电动门把手，已完成技术方案

3 客户 E

动门把手阶段和样品的验证测试，正在协商量产合同细节隐藏式电量产协商定制化隐藏式电动门把手，已完成技术方案

4 客户 F

动门把手阶段和样品的验证测试，正在协商量产合同细节开关门电样品验证全新自动开关门方式，样品已提交客户验证

5 客户 G

机执行器阶段测试

开关门电样品验证全新自动开关门方式，样品已提交客户验证

6 客户 H

机执行器阶段测试

开关门电产品方案全新自动开关门方式，正在参与客户产品方

7 客户 I

机执行器设计案设计正在开展产品方案设计和量产规划的细节洽

8 客户 J 外饰件 商务洽谈

谈

若上述客户或项目能够顺利导入，公司有望实现业务规模的全面提升，为本次募投项目新增产能消化提供有力支撑。

8、精密注塑件产品高度依赖模具设计开发能力和精密注塑成型工艺，公司

深耕注塑行业20余年，在技术水平和产品性能上具有竞争优势，并在行业内积累了一定的品牌知名度和优质的客户资源，能够为本次募投项目新增产能提供有效的消化渠道

公司作为国内领先的精密模具和精密注塑零组件规模化生产企业，积累了丰富的优质客户资源。其中，在汽车智能座舱领域，公司与延锋、华为等知名厂商展开深入合作；在汽车工程塑料轻量化应用领域，公司已就全塑尾门、全塑引擎盖、全塑前端框架等轻量化项目与上海汽车、吉利汽车、比亚迪、极氪汽车等展

开合作并实现量产。经过长期对汽车零部件行业的深耕，公司在激烈的市场竞争中逐步建立起品牌影响力和市场认可度，在汽车智能座舱和轻量化应用细分领域拥有一定市场份额，先后荣获国家级专精特新“小巨人”企业、浙江省企业技术中心、中国精密注塑模具重点骨干企业等多项荣誉。

经过多年的技术积累和沉淀，公司已掌握注塑成型、模具加工、装配测试以及汽车零配件生产等方面20余项工艺技术，其中凭借高精度模具加工能力荣获中国模具工业协会颁发的“精模奖”。截至2024年3月31日，公司及子公司共拥有授权专利175项，其中发明专利17项。依托强大的模具开发设计、注塑成型

1-120工艺和柔性化精密制造能力，公司相继开发的汽车轻量化全塑尾门、加油口盒执

行机构、11 万转 PEEK 材料高速涡扇等产品性能指标达到行业领先水平，并在车载减速器执行机构、摆门驱动电机组件等新产品上实现研发或量产突破，形成优势产品。

综上，本次募投项目系基于公司最新发展战略规划，在前次募投项目实施经验基础上进一步深耕汽车零部件行业，完善华南地区产能布局，重点扩建汽车智能座舱零部件及模组等产能规模，项目建设具有必要性与合理性。同时，本次募投项目符合行业政策和市场发展趋势，产品具有良好的市场空间，产能扩建规模与公司业务发展相匹配，公司在手订单和意向性合同、客户资源以及市场地位、技术与产品竞争优势等将为项目新增产能消化提供有效保障，项目新增产能规模具有合理性。

9、公司本次扩产的产能规模能够与公司发展规划以及行业增速相匹配，长期来看，新能源汽车行业的发展将为本次募投项目的产能消化提供充足的市场空间，因而对外销售不及预期等而导致的产能闲置风险较小近年来随着新能源汽车渗透率不断提升和国际市场的成功开拓，行业整体保持着强劲的发展态势，受到资本和市场的追捧。受益于市场充分竞争，推动了行业整体的技术加速迭代，引领着全球新能源汽车发展格局。

在行业高市场景气度的背景下，公司重点布局的汽车零部件赛道发展潜力巨大。根据国家统计局数据显示，2021年我国汽车零部件制造业营业收入为40668亿元，占汽车制造业比重为46.9%，同比增长12%，2022年约为41953亿元，预计2023年将进一步增长至44086亿元。目前汽车产业电动化与智能化变革正在加速推进，汽车产业的核心技术演进、供应商体系以及全球汽车供应链有望重构，我国汽车零部件行业在国产替代需求驱动下保持着良好的增长势头。同时，公司积极开拓客户合作，在汽车智能座舱领域，公司与延锋、华为等知名厂商展开深入合作；在汽车工程塑料轻量化应用领域，公司已就全塑尾门、全塑引擎盖、全塑前端框架等轻量化项目与上海汽车、吉利汽车、比亚迪、极氪汽车等展开合作并实现量产。上述客户主要根据供应商模具开发能力、产能规模、生产效率、供货及时性、配套生产基地区位、成本优势等方面对供应商合格性进行综合评判，因此公司提前进行产能布局，并通过提升自动化水平提高生产效率，形成成本优

1-121势方案，以应对激烈的市场竞争和客户对供应商在产能储备、技术工艺和自动化

效率等方面的审核要求，有力推动合作项目落成。

10、公司具备良好的客户合作基础、客户需求意向和新增产能消化措施，

本次募投项目的产能消化措施具备有效性

（1）深化客户合作交流，持续提升汽车零部件领域市场份额

公司将凭借稳定优质的生产供应和客户服务能力，深耕行业下游客户，公司已与上海汽车、比亚迪、吉利汽车、极氪汽车等厂商建立了长期稳定的合作关系，并继续拓展和深化与华为、延锋等业内知名客户的战略合作。未来，公司将继续加强与客户的合作交流，提供更高附加值的产品，满足客户“降本增效”目标，推动公司价值链升级，提高产品的差异化竞争力，巩固和扩大市场份额，促进募投项目产能消化。

（2）打造围绕客户的生产配套能力，加强市场布局

公司将通过华南总部的建设，围绕珠三角汽车产业集群，就近目标客户打造配套生产线，以提升本土化服务优势，拓展销售渠道，敏锐捕捉客户需求，提高客户服务响应速度，及时对产品工艺和结构进行优化，降低跨区域运输和管理成本，强化综合竞争能力，不断增强客户黏性，为公司募投项目产能消化提供保障。

11、相关风险在《募集说明书》中的披露情况

发行人已在募集说明书“重大事项提示”之“一、特别风险提示”之“（六）新增产能无法及时消化风险”及“第五节与本次发行相关的风险因素”之“三、本次向特定对象发行股票相关风险”之“（二）新增产能无法及时消化风险”中

进行了风险提示：

“公司本次向特定对象发行募集资金投资项目包括“谢岗镇横河集团华南总部项目”、“慈溪横河集团产业园产能扩建项目”，系公司充分考虑公司现有产线及产能情况、产品市场需求情况、客户开拓情况等因素后确定的投资方向，项目建设完成后，公司将进一步提升相关产品产能。但是，若国内外经济环境、国家产业政策、市场竞争状况、行业发展趋势等发生重大不利变化，或者公司在设计研发、市场开拓等方面不能与扩张后的业务规模相匹配，则可能导致公司新增产能无法及时消化，对公司业绩产生不利影响。”

1-122（六）结合本次募投项目产品单位价格、单位成本、毛利率、内部收益率

等关键参数，与公司现有业务、同行业可比公司进行对比，是否存在较大差异及原因，说明本次募投项目产品毛利率高于现有同类业务的原因、合理性，并就相关关键参数变动对效益预测的影响进行敏感性分析，说明本次效益测算是否谨慎、合理

1、本次募投项目关键参数与公司现有业务对比情况

（1）单位价格和成本估算合理性

本次募投项目产品单位价格、单位成本与公司现有同类型产品历史价格、成

本比较情况如下：

谢岗镇横河集团华慈溪横河集团产业园产能扩公司现有同类型产品产品名称注

南总部项目建项目名称及价格、成本2注智能家电精密结构件及模组1家电注塑零组件

单位价格1.51元/个不涉及1.50-1.52元/个

单位成本1.21元/个不涉及/汽车智能座舱零部件及模组智能座舱精密注塑调节

其中：智能座舱精密结构件器部件

单位价格3.23元/个3.32元/个3.10-3.83元/个

单位成本2.20元/个2.47元/个/

其中：智能座舱执行器智能座舱执行器

单位价格410.00元/套410.00元/套/

单位成本257.53元/套285.96元/套/汽车工程塑料轻量化应用零部件前端模块注塑结构件

单位价格73.52元/个不涉及71.00-80.00元/个

单位成本52.91元/个不涉及/

注1：本次募投项目生产的智能家电精密结构件及模组产品系公司原深圳燕川社区生产

基地产能转移所致，并非扩建产能的产品。

注2：公司现有同类型产品因结构和尺寸不同，产品单位价格和成本差异较大，选取公司现有常规结构和尺寸同类产品单位价格和成本区间进行比较。

公司产品具有单价低、种类多、批量大以及定制化的特点，因此单个产品因型号、规格以及制造工艺（如是否属于金属嵌入件）等因素价格差异较大。具体比较分析如下：

*智能座舱精密结构件在不同募投项目中的单位价格差异是因为在项目测

1-123算时，嵌套式和非嵌套式细分产品结构占比不同所致，其中嵌套式产品价格较

非嵌套式更高；智能座舱执行器现阶段规格种类相对较少，结构差异不大，单位价格未设定差异。

*智能座舱精密结构件和智能座舱执行器在不同募投项目中的单位成本差

异是因为在项目测算时，两个项目投入设备类型、人员数量以及生产的产品种类不同，导致分摊在具体产品上的人工费率和制造费率不同所致，其中华南项目因产品种类较多，产线自动化程度高，人员配置较少，因此分摊在产品上的人工费率和制造费率相对较低，单位成本均低于总部项目。

*本次募投项目测算的单位价格和成本均处于公司现有常规结构和尺寸的

同类型产品价格和成本区间范围内，测算结果符合公司现有业务情况。

*目前智能座舱执行器处于小批量生产阶段，产品价格和成本存在一定波动，随着后续量产将逐步趋于稳定。其中，华南项目的单位成本低于现有业务主要与其自动化程度高以及规模效应有关；总部项目的单位成本高于现有业务，系在项目测算时，因产品种类较少，分摊在产品上的人工费率和制造费率较高所致，在项目建成投产后，总部项目将在一定程度上共享现有基础设施资源，相关费率将会有所下降，实际单位成本与现有业务逐步趋同。

（2）毛利率估算合理性本次募投项目达产后稳定期平均毛利率与公司现有业务毛利率比较情况如

下：

项目2023年度2022年度2021年度

1、公司现有业务毛利率

智能家电精密结构件及模组18.36%19.49%15.28%

汽车智能座舱零部件及模组31.65%29.35%26.53%

汽车工程塑料轻量化应用零部件14.36%15.65%0.45%

2、本次募投项目测算毛利率

谢岗镇横河集团华南总部项目30.99%

其中：智能家电精密结构件及模组19.64%汽车智能座舱零部件及模组（智能座舱精密结构

31.20%

件）

汽车智能座舱零部件及模组（智能座舱执行器）37.95%

1-124汽车工程塑料轻量化应用零部件28.03%

慈溪横河集团产业园产能扩建项目28.26%其中：汽车智能座舱零部件及模组（智能座舱精密结构

25.57%

件）

汽车智能座舱零部件及模组（智能座舱执行器）30.17%

注：本次募投项目中分项目同类型产品毛利率存在差异主要系测算过程中考虑分项目场

地规划、新建产线自动化程度以及不同地区招工难度等因素，直接人工和制造费用比率设置差异所致。

*谢岗镇横河集团华南总部项目毛利率比较情况

该募投项目主要产品包括汽车智能座舱零部件及模组、汽车工程塑料轻量化

应用零部件和智能家电精密结构件及模组。其中，智能座舱精密结构件和智能家电精密结构件及模组与公司现有同类型产品毛利率基本一致；智能座舱执行器目

前处于小批量生产阶段，产品价格有待市场进一步验证，成本也需经大批量生产后才能趋于稳定，因此暂无可供比较的数据；汽车工程塑料轻量化应用零部件与公司现有同类型业务产品毛利率比较分析如下：

A.本次募投项目产品仅包括内部注塑结构件，不涉及汽车外饰件，与公司现有同类型业务产品结构不同，本次募投项目无需购置用于汽车外饰件生产工艺的涂装生产线，设备折旧相对较少，因此毛利率高于公司现有汽车工程塑料轻量化应用零部件业务整体毛利率水平；

B.2023 年公司现有内部注塑结构件产品毛利率为 33.22%，本次募投项目测算毛利率为 28.03%，低于公司现有业务，主要原因系 i.根据汽车零部件行业产品生命周期普遍特征，本次募投项目投产尚需等待两年，产品毛利率随着产品生命周期推进呈现逐步下降的趋势；ii.随着客户增加该产品的订单量，产品价格面临进一步承压，预计产品毛利率将有所降低；iii.本次募投项目均采用新购入的生产设备，折旧金额较现有业务更高，测算产品毛利率相对偏低。

*慈溪横河集团产业园产能扩建项目毛利率比较情况

该募投项目主要产品为汽车智能座舱零部件及模组，测算稳定期平均毛利率略低于公司现有同类型产品毛利率，主要考虑产品生命周期、客户订单规模、新购入设备折旧等因素对本次募投项目投产后产品毛利率的影响，具有谨慎性。

综上，本次募投项目主要产品的关键参数测算与公司现有业务不存在显著差异，部分配套产品因产品结构不同毛利率存在差异具有合理性。

1-1252、本次募投项目关键参数与同行业可比公司对比情况

（1）毛利率估算合理性

*与同行业可比公司同类业务比较项目2023年度2022年度2021年度

1、本次募投项目测算毛利率

谢岗镇横河集团华南总部项目30.99%横河精密

慈溪横河集团产业园产能扩建项目28.26%

平均值29.63%

2、同行业可比公司同类业务毛利率

双林股份（300100.SZ）内外饰部件 17.67% 18.78% 17.78%

顺威股份（002676.SZ）汽车零部件 22.61% 28.82% 26.31%

天龙股份（603266.SH）汽车精密塑料功能结构件 18.92% 21.04% 18.18%

昌红科技（300151.SZ） 未披露 未披露 未披露

上海亚虹（603159.SH） 未披露 未披露 未披露

平均值21.12%

由上表可知，发行人本次募投项目测算平均毛利率高于同行业可比公司同类业务毛利率，主要原因系汽车零部件细分产品种类繁多，不同零部件因应用区域、尺寸规格、产品结构（是否嵌套金属部件）、精密程度以及具体用途等因素，产品附加值也存在较大差异。发行人本次募投项目产品与上述可比公司同类业务具体产品比较情况如下：

公司名称产品类型代表产品汽车内外饰系统

保险杠、门板、立柱、中控、背门、侧围条等零部件

汽车精密注塑零汽车安全气囊盖、油桶、点火线圈、精密齿轮、发动双林股份

部件机周边精密零部件、汽车冷却系统等

（300100.SZ）

汽车门板、保险杠、仪表台、天窗、长玻纤门基板、

汽车注塑模具大型双色模等内外饰产品；塑料齿轮、安全气囊盖、

供油系统、水室气室等

顺威股份 风机产品以及门槛、立柱、IP 附件等内外饰产品；手汽车零部件

（002676.SZ） 套箱、出风口、储物盒、气囊框、杯托等功能件

天龙股份汽车精密塑料功功能门板、冷却风扇、叶轮、护风圈、空调组件、进

（603266.SH） 能结构件 气歧管、组合开关、车灯结构件等汽车智能座舱零

精密结构件、驾驶台部件、车载执行机构等发行人（本次募部件及模组投项目）汽车工程塑料轻

前端框架、CCB 钢塑一体横梁等量化应用零部件

1-126发行人本次募投项目重点聚焦汽车智能座舱和轻量化产品，能够充分迎合

当前汽车追求智能化和科技感的市场需求，区别于传统汽车零部件的基础功能，本次募投项目产品将应用在汽车 HUD（抬头显示系统）、感应式门把手及加油（充电）口、车身轻量化等领域，产品具有一定的集成性，附加值更高，因此毛利率测算与同行业可比公司同类业务存在一定差异具有合理性。

*与同行业可比公司同类扩产项目比较融资方式募投项目名称产品名称毛利率

谢岗镇横河集团华南总部项目汽车智能座舱零30.99%

本次向特定对象部件及模组、汽车

发行 A 股股票 慈溪横河集团产业园产能扩建项目 工程塑料轻量化 28.26%应用零部件

发行人本次发行募投项目平均值29.63%

常熟汽饰常熟汽车内饰件生产线扩建项目22.20%

（603035.SH）

余姚年产54.01万套/件汽车内饰件项目门板、仪表板等22.60%

2019年公开发行

可转债上饶年产18.9万套/件汽车内饰件项目23.52%

文灿股份安徽新能源汽车零部件智能制造项目车身结构件及一28.26%

（603348.SH） 体化大铸件、 新

重庆新能源汽车零部件智能制造项目27.21%

2023年向特定对能源汽车三电系

象发行股票佛山新能源汽车零部件智能制造项目统核心零部件26.87%

同行业公司同类扩产项目平均值25.11%

注：因公司已披露的同行业可比公司中未披露可供比较的同类扩产项目相关数据，为增强数据可比性，补充常熟汽饰和文灿股份作为同类扩产项目数据的同行业可比公司。上述同行业可比公司数据来自常熟汽饰《公开发行可转换公司债券募集说明书》以及文灿股

份《向特定对象发行股票募集说明书》，下同。

由上表可知，发行人本次募投项目测算平均毛利率高于同行业公司同类扩产项目，主要系具体产品类型不同。公司本次募投项目产品在结构设计上更加复杂精细，例如嵌入感应式电动功能部件等，能够有效提升车载智能化水平，是当前各大新能源汽车品牌商重点创新突破的方向，因此产品自身附加值更高。

2023年发行人与本次募投项目相关产品的原有的实际毛利率具体如下：

细分产品名称2023年相关产品原有毛利率

智能座舱精密结构件31.65%

智能座舱执行器/

汽车轻量化内部注塑结构件33.22%综上，本次募投项目选取的产品附加值更高，进而推动整个项目毛利率提

1-127升，因此，毛利率测算与同行业可比公司同大类扩产项目存在一定差异具有合理性。

（2）内部收益率估算合理性

本次募投项目的效益测算指标内部收益率（税后）和税后静态投资回收期与

同行业可比公司同类扩产项目比较情况如下：

内部收益税后静态投资融资方式募投项目名称率（税后）回收期（年）

1、本次募投项目

本次向特定对象谢岗镇横河集团华南总部项目12.86%8.77

发行 A 股股票 慈溪横河集团产业园产能扩建项目 14.13% 7.81

发行人本次发行募投项目平均值13.50%8.29

2、同行业可比公司同类扩产项目

常熟汽饰常熟汽车内饰件生产线扩建项目18.73%5.73

（603035.SH）

余姚年产54.01万套/件汽车内饰件项目12.75%7.96

2019年公开发行

可转债上饶年产18.9万套/件汽车内饰件项目14.27%7.98

文灿股份安徽新能源汽车零部件智能制造项目16.91%6.97

（603348.SH）

重庆新能源汽车零部件智能制造项目15.49%7.22

2023年向特定对

象发行股票佛山新能源汽车零部件智能制造项目14.06%7.52

同行业公司同类项目平均值15.37%7.23

由上表可见，公司本次募投项目平均税后内部收益率为13.50%，税后静态投资回收期8.29年；同行业可比公司同类扩产项目平均税后内部收益率为

15.37%，税后静态投资回收期7.23年，本次募投项目测算效益略低于同行业可

比公司同类扩产项目，不存在显著差异，具有合理性。

3、关键参数变动对效益预测影响的敏感性分析

本次募投项目的关键参数主要系产品价格和原材料成本，假设公司预期投资报酬率12%，相关关键参数变动对效益预测的敏感性分析如下：

（1）谢岗镇横河集团华南总部项目

*单位价格变动对效益预测的敏感性分析

假设其他条件保持不变，各产品单位价格整体变动对该项目效益预测的敏感性分析结果如下所示：

1-128税后静态投资回收

项目毛利率（稳定期均值）税后内部收益率期（年）单位价格上涨

32.49%15.84%8.02

20%

单位价格上涨

31.81%14.40%8.35

10%

初始值30.99%12.86%8.77单位价格下降

30.49%12.00%9.01

5.28%

单位价格下降

29.99%11.20%9.06

10%

单位价格下降

28.74%9.38%9.18

20%

由上表可知，当各产品单位价格在上涨20%与下降20%之间波动时，项目毛利率在32.49%至28.74%之间波动，税后内部收益率在15.84%至9.38%之间波动，税后静态投资回收期在8.02年至9.18年之间波动。当各产品单位价格下降

5.28%时，项目税后内部收益率与公司预期投资报酬率一致。

*原材料成本变动对效益预测的敏感性分析

假设其他条件保持不变，各产品原材料成本整体变动对该项目效益预测的敏感性分析结果如下所示：

税后静态投资回收

项目毛利率（稳定期均值）税后内部收益率期（年）原材料成本上涨

21.59%5.00%9.57

20%

原材料成本上涨

26.29%8.99%9.25

10%

原材料成本上涨

29.93%12.00%9.02

2.25%

初始值30.99%12.86%8.77原材料成本下降

35.69%16.62%7.65

10%

原材料成本下降

40.39%20.27%6.89

20%

由上表可知，当各产品原材料成本在上涨20%与下降20%之间波动时，项目毛利率在21.59%至40.39%之间波动，税后内部收益率在5.00%至20.27%之间波动，税后静态投资回收期在9.57年至6.89年之间波动。当各产品原材料成本上涨2.25%时，项目税后内部收益率与公司预期投资报酬率一致。

（2）慈溪横河集团产业园产能扩建项目

1-129*单位价格变动对效益预测的敏感性分析

假设其他条件保持不变，各产品单位价格整体变动对该项目效益预测的敏感性分析结果如下所示：

税后静态投资回收

项目毛利率（稳定期均值）税后内部收益率期（年）单位价格上涨

29.72%17.74%7.07

20%

单位价格上涨

29.05%16.01%7.40

10%

初始值28.26%14.13%7.81单位价格下降

27.29%12.07%8.35

10%

单位价格下降

27.25%12.00%8.37

10.33%

单位价格下降

26.07%9.79%9.02

20%

由上表可知，当各产品单位价格在上涨20%与下降20%之间波动时，项目毛利率在29.72%至26.07%之间波动，税后内部收益率在17.74%至9.79%之间波动，税后静态投资回收期在7.07年至9.02年之间波动。当各产品单位价格下降

10.33%时，项目税后内部收益率与公司预期投资报酬率一致。

*原材料成本变动对效益预测的敏感性分析

假设其他条件保持不变，各产品原材料成本整体变动对该项目效益预测的敏感性分析结果如下所示：

税后静态投资回收

项目毛利率（稳定期均值）税后内部收益率期（年）原材料成本上涨

18.86%2.41%9.76

20%

原材料成本上涨

23.56%8.38%9.20

10%

原材料成本上涨

26.51%12.00%8.51

3.73%

初始值28.26%14.13%7.81原材料成本下降

32.96%19.77%6.52

10%

原材料成本下降

37.66%25.35%5.71

20%

由上表可知，当各产品原材料成本在上涨20%与下降20%之间波动时，项目毛利率在18.86%至37.66%之间波动，税后内部收益率在2.41%至25.35%之间

1-130波动，税后静态投资回收期在9.76年至5.71年之间波动。当各产品原材料成本

上涨3.73%时，项目税后内部收益率与公司预期投资报酬率一致。

综上，谢岗镇横河集团华南总部项目各产品单位价格整体下降5.28%或原材成本整体上涨2.25%时，项目税后内部收益率与公司预期投资报酬率一致；慈溪横河集团产业园产能扩建项目各产品单位价格整体下降10.33%或原材成本整体

上涨3.73%时，项目税后内部收益率与公司预期投资报酬率一致。若未来新能源汽车赛道行业竞争进一步加剧，下游客户向供应商转嫁成本，公司存在募投项目综合毛利率降低及预期效益无法实现的风险。

4、补充披露相关风险提示公司已针对上述关键参数变动对效益预测的影响在募集说明书“重大事项提示”之“一、特别风险提示”之“（八）募投项目效益不达预期的风险”及“第五节与本次发行相关的风险因素”之“三、本次向特定对象发行股票相关风险”

之“（六）募投项目效益不达预期风险”中进行了风险提示：

“公司根据实际经营的历史数据以及公司、行业的未来发展趋势对本次募集资金投资项目的预计效益进行了测算，在募投项目实施过程中，公司可能出现产品价格大幅下滑、原材料等各项成本大幅提高、发行人未能获取更多订单或目标

客户等情况，导致本次募投项目出现内部收益率、毛利率等经济指标严重下降、严重偏离预期的风险，影响项目投资收益和公司经营业绩，导致募投项目预期效益无法实现的风险。”

（七）结合发行人自有厂房及对外出租情况，收取租金及物业费的具体情况，公司现有和拟招聘员工数量与结构、人均办公面积情况，本次募投项目具体投资明细的测算依据、单位产能投资成本与前次募投项目及同行业可比上市

公司的差异及原因等，说明募投项目建设的必要性和募集资金规模的合理性，是否存在重复建设情况情形，相关建设是否与发行人业务发展情况相匹配，是否超出必要所需，建设内容是否均为公司自用，是否会用于出租或出售

1、发行人自有房产及对外出租、收取租金及物业费情况

发行人目前自有厂房均分布在华东地区，且对外出租房产均系位于华东地区闲置房产。本次募投项目仅位于华南区域的项目有房产建造计划，所建房产

1-131用于华南区域产能布局及目前位于华南区域使用租赁房产的智能家电项目的搬迁。

发行人自有房产及对外出租、收取租金及物业费情况具体参见“问题3（四）

1、发行人及其子公司开展非居住房地产租赁业务的具体情况，投资性房地产的

具体内容，相关房地产取得方式和背景，相关房产、土地的开发、使用和处置计划，取得投资性房地产、相关土地等资产的背景和持有目的”的相关回复。

2、发行人现有和拟招聘员工数量与结构、人均办公面积情况

本次募投项目拟招聘的员工均系生产技术人员，为保持统一口径比较，办公面积均按照生产车间（含仓库）规划面积计算。公司现有生产技术人员及办公面积根据公司目前主要生产主体横河精密以及海德欣、嘉兴横河两家子公司合并统计，办公面积按照现有生产车间（含仓库）实际建筑面积扣减对外出租部分计算。

具体比较情况如下：

谢岗镇横河集团华南慈溪横河集团产业园公司现有情况总部项目产能扩建项目人员类型数量人均办公（生数量人均办公（生数量人均办公（生（人）产）面积（人）产）面积（人）产）面积

生产技术人员751152.71350158.20180156.00

由上表可知，公司本次募投项目拟招聘员工人均办公面积与公司现有情况不存在显著差异，募投项目人均面积略高主要原因系本次拟投资新建产线自动化程度更高以及全面提升仓储空间所致，具有合理性。

3、本次募投项目具体投资明细的测算依据

（1）谢岗镇横河集团华南总部项目

*项目具体投资构成明细

项目总投资金额为38657.19万元，拟使用募集资金38200.00万元。项目建设投资估算如下：

单位：万元、%序号项目金额占比使用募集资金金额

1建设投资30025.6177.6729626.16

1.1工程建设费用12000.0031.0412000.00

1-1321.2工程建设其他费用2180.005.642180.00

注

1.3设备购置费14948.6938.6714571.85

1.4设备安装及运输费896.922.32874.31

2预备费1801.544.661777.57

3铺底流动资金6830.0417.676796.27

合计38657.19100.0038200.00

注：公司位于深圳燕川社区生产基地搬迁设备376.84万元及相关安装运输费用未列入募集资金投资构成。

*项目所需资金的测算假设及主要计算过程

A.建设投资

建设投资包括工程建设费用、工程建设其他费用、设备购置费以及设备安装及运输费等。其中，工程建设费用和工程建设其他费用具体如下：

单位：万元序号项目金额备注

1工程建设费用12000.00包括厂房建设费用、装修费用等

2工程建设其他费用2180.00包括土地购置费、建设单位管理费用

2.1土地使用权购置费2000.00土地受让费用

按照财政部规定，根据工程总概算金

2.2建设单位管理费180.00

额分档计算

本次募投项目拟新增设备投入清单如下：

序号名称品牌规格数量注塑机类

1 注塑机 阿博格 150T（卧式机） 12

2 注塑机 阿博格 100T（卧式机） 4

3 注塑机 沙迪克/ 泰国 GL100A（卧式机） 8

4 注塑机 沙迪克/ 日本 GL100（卧式机） 4

5 注塑机 沙迪克/ 日本 TR450EH3（卧式机） 6

6 注塑机 海天 900T（卧式机） 2

7 注塑机 海天 1200T（卧式机） 2

8 注塑机 海天 1600T（卧式机） 3

9 注塑机 海天 1850T（卧式机） 3

10 立式注塑机 沙迪克/ 日本 TR150VRE（立式机） 8

1-133序号名称品牌规格数量

11 立式注塑机 科锦 160T（立式机） 8

12执行器自动化产线-自动组装、测试、打包4

辅机设备类

1 机械手 STAR ES-1200SⅣ 10

2 机械手 STAR EGW-800S 20

3 机械手 STAR EGW-800S 8

4 干燥机 松井 50A 20

5 干燥机 松井 75A 12

6 模温机 川田 TWK-600m-ks 58

非标自动化供应

7 非标自动化设备 800T-1200T非标柔性机械 4

商

非标自动化供应 配套1600-1800T注塑机生产多

8非标自动化设备6

商嵌件拉铆零部件设备（柔性）非标自动化供应配套立式注塑机生产多嵌件铜

9非标自动化设备8商排（柔性）

10水塔--1

11气站--1

12水电气--1

13 集中供料系统 Motan 非标定制 1

车间软硬件

1横车/起重机---

10万级洁净度，含空调、新风，

2洁净车间（成型）--

约2000元/平米

3车间控制室软硬件---

MES/WMS/OA/ERP

4等信息化管理软件---

投入与实施测量设备

1 三坐标测量机 蔡司 CMM DURAMAX 5/5/5 2

2蓝光扫描仪蔡司-1

投影仪等其他测量

3---

设备上述设备购置费用参考公司同类设备历史采购价格和最新市场报价综合确定，设备安装及运输费按照设备购置费6%测算。

B.预备费

参考行业经验，按照建设投资6%测算。

1-134C.铺底流动资金

根据公司2020-2022年流动资产和流动负债相关科目的历史周转率平均值，结合该项目的营业收入预测，测算项目流动资金需求量，并按照铺底流动资金比率30%预估所需铺底流动资金为6830.04万元。

（2）慈溪横河集团产业园产能扩建项目

*项目具体投资构成明细

项目总投资金额为16098.49万元，拟使用募集资金16000.00万元。项目建设投资估算如下：

单位：万元、%序号项目金额占比使用募集资金金额

1建设投资11704.1872.7011704.18

1.1设备购置费11041.6868.5911041.68

1.2设备安装及运输费662.504.12662.50

2预备费702.254.36702.25

3铺底流动资金3692.0622.933593.57

合计16098.49100.0016000.00

*项目所需资金的测算假设及主要计算过程

A.建设投资

建设投资包括设备购置费和设备安装及运输费，不涉及购置土地新建厂房情形。其中，拟新增设备投入清单如下：

序号名称品牌规格数量注塑机类

1 注塑机 阿博格 150T（卧式机） 4

2 注塑机 阿博格 100T（卧式机） 2

3 注塑机 阿博格 200T（卧式机） 4

4 注塑机 沙迪克/ 日本 GL100（卧式机） 8

5 注塑机 沙迪克/ 日本 GL200（卧式机） 4

6 注塑机 沙迪克/ 日本 TR450EH3（卧式机） 8

7 立式注塑机 沙迪克/ 日本 TR150VRE（立式机） 4

1-135序号名称品牌规格数量

8 立式注塑机 科锦 160T（立式机） 4

9执行器自动化产线-自动组装、测试、打包4

辅机设备类

1 机械手 STAR ES-1200SⅣ 20

2 机械手 STAR EGW-800S 10

3 干燥机 松井 50A 24

4 干燥机 松井 75A 14

5 模温机 川田 TWK-600m-ks 57

非标自动化供应 自动放嵌件、CCD全检、自动检

6非标自动化设备6

商/自制查啮合等非标自动化供应配套立式注塑机生产多嵌件铜

7非标自动化设备8商排（柔性）

8水塔--1

9气站--1

10水电气--1

11 集中供料系统 Motan 非标定制 1

车间软硬件洁净车间（成型、模10万级洁净度，含空调、新风，

1--

具）约2000元/平米

2立体仓库--

测量设备

1 三坐标测量机 蔡司 CMM DURAMAX 5/5/5 2

实验设备

高低温箱、噪音房等

1---

实验设备上述设备购置费用参考公司同类设备历史采购价格和最新市场报价综合确定，设备安装及运输费按照设备购置费6%测算。

B.预备费

参考行业经验，按照建设投资6%测算。

C.铺底流动资金

根据公司2020-2022年流动资产和流动负债相关科目的历史周转率平均值，结合该项目的营业收入预测，测算项目流动资金需求量，并按照铺底流动资金比率30%预估所需铺底流动资金为3692.06万元。

1-136综上，本次募投项目投资规模及具体内容系根据公司实际产能扩张需求进行

的审慎测算，除谢岗镇横河集团华南总部项目已确定的土地购置和厂房建设预算外，主要募集资金投向扩产产品的生产设备和购置自动化产线，与公司产品结构调整、产能储备计划相匹配，本次投资规模测算具有合理性。

4、本次募投项目单位产能投资成本与前次募投项目及同行业可比上市公司

的比较情况

（1）与前次募投项目相关指标比较

两次募投项目单位产能投资成本比较情况如下：

单位产能投资成本

项目年产能（吨）投资额（万元）（元/吨）注

本次募投项目11315.3136439.1832203.44

前次募投项目3779.2413405.9835472.69

注：本次募投项目中智能座舱执行器年产能698880套，对应投资额18316.49万元，单位产能投资成本262.08元/套，因该产品以“套”作为计量单位，未纳入上述产能统计范围，相应投资额同步剔除，下同。

由上表可知，本次募投项目单位产能投资成本略低于前次募投项目，主要原因系前次募投项目主要生产汽车外饰件，公司购置了 4000T 大吨位注塑设备和大型涂装生产线，该类设备投资金额大，从而拉高了单位产能投资成本；本次募投项目不涉及汽车外饰件，设备投资以中型卧式注塑机为主，投资成本相对较低。

因此，两次募投项目单位产能投资成本存在差异具有合理性。

（2）与同行业可比公司相关指标比较本次募投项目与同行业可比公司同类型扩产项目单位产能投资成本比较情

况如下：

单位产能投资成本

公司名称年产能（吨）投资额（万元）（元/吨）

发行人11315.3136439.1832203.44

广东鸿图50000.00184123.2836824.66

注：公司已披露的同行业可比公司均未披露扩产项目产能及对应投资额相关数据，本次问询回复补充的同行业可比公司中常熟汽饰、文灿股份产能均以“万套”作为计量单位，与发行人本次募投项目单位产能投资成本不具有可比性。

由上表可知，发行人本次募投项目单位产能投资成本略低于同行业可比公司广东鸿图，与产品结构和选购设备类型有关，整体不存在显著差异。

1-137为进一步增强数据可比性，通过机器设备产值率指标与发行人已披露的同行

业可比公司进行比较，具体情况如下：

机器设备产值率证券代码证券简称

2023年2022年2021年

300100.SZ 双林股份 1.90 1.95 1.78

002676.SZ 顺威股份 4.61 4.73 5.13

603266.SH 天龙股份 2.83 2.95 3.09

300151.SZ 昌红科技 2.10 2.96 2.91

603159.SH 上海亚虹 3.60 4.15 4.83

平均值3.30注：机器设备产值率=营业收入/机器设备平均原值；机器设备平均原值=（期初机器设备原值+期末机器设备原值）/2。

本次募投项目机器设备产值率与同行业可比公司比较情况如下：

新增设备投达产营业收本次募投项目机序号项目名称资（万元）入（万元）器设备产值率

1谢岗镇横河集团华南总部项目14948.6956284.823.77

2慈溪横河集团产业园产能扩建项目11041.6830246.162.74

平均值3.25

同行业可比公司平均值3.30

由上表可知，本次募投项目测算的机器设备产值率与同行业可比公司不存在显著差异，具有合理性。

5、募投项目建设的必要性和募集资金规模的合理性

报告期内，发行人的产能主要集中在智能家电和汽车外饰件产品领域，生产基地主要集中在华东地区。目前公司汽车智能座舱和内部注塑结构件处于业务起步和快速发展阶段，现有产能规模与公司未来战略规划不匹配。因此，公司拟通过本次募投项目的建设，重点提升在汽车智能座舱和内部注塑结构件的生产配套能力，同时利用深圳临时生产基地搬迁契机，规划围绕珠三角汽车产业集群的华南地区产能布局，实现既定战略目标。因此，本次募投项目建设具有必要性。

本次募集资金规模系根据公司实际产能扩张需求进行的审慎测算，人均办公面积、单位产能投资成本与同行业可比公司不存在显著差异，符合公司发展战略规划，满足新能源赛道客户对供应商在产能储备、技术工艺、自动化程度以及服

1-138务半径等方面的审核要求。因此，本次募集资金规模具有合理性。

6、是否存在重复建设情况情形，相关建设是否与发行人业务发展情况相匹配，是否超出必要所需，建设内容是否均为公司自用，是否会用于出租或出售本次募投项目系公司基于对市场需求的研判，针对成长性高的产品进行的产能扩建，与前次募投项目在产品结构、客户结构以及战略布局上存在显著差异，有效解决深圳燕川社区生产基地搬迁导致的产能缺口和市场布局缺位问题，因此不存在重复建设情况，与发行人业务发展情况相匹配。本次募集资金规模经过了审慎测算未超出必要所需，建设内容均为公司自用，发行人已出具相关承诺，建设内容不会用于出售目的。目前，公司也无对外出租的计划。

（八）结合目前货币资金余额、未来营运资金需求及投资计划等，说明本

次募集资金用于补充流动资金的必要性及规模合理性，本次募集资金用于补充流动资金比例是否符合《证券期货法律适用意见第18号》的相关规定

1、本次募集资金用于补充流动资金的必要性及规模合理性

（1）补充流动资金的必要性

*公司业务规模扩张，流动资金需求增加得益于近年来新能源汽车产业的蓬勃发展，以及下游市场需求持续增长，公司业务规模自上市以来整体呈现稳步增长的态势。公司作为国内领先的精密模具、精密注塑零组件产品的研发设计和生产制造商，近年来积极抢抓新能源汽车产业发展契机，加大市场开发和产品开发力度，推动公司产品创新，丰富公司产品体系，不断拓展对下游市场的覆盖面，业务规模在未来有望保持稳定增长。

随着公司业务规模的持续扩张，公司在产能扩建、研发投入、材料采购、生产运营和人才招募均需要持续的资金投入。因此，本次向特定对象发行股票将为公司补充与业务规模相适应的流动资金，有效缓解公司的资金压力，为公司业务持续发展提供保障，对于提高公司竞争力和实现战略规划具有重要意义。

*公司产品体系不断完善，需要资金持续投入为充分把握下游新能源汽车产业的发展机遇，实现公司业绩持续发展目标，近年来公司在智能座舱精密结构件、智能座舱执行器以及汽车轻量化材料应用领

1-139域持续加大技术投入，新增和扩建生产线，不断丰富产品体系，逐步落实产品发展战略。随着公司战略布局的深入开展，技术研发、成果转化、产品试验、市场推广等各个环节都需要大量的资金投入。因此，公司有必要保持充足的营运资金以保障公司发展战略的实施。

*优化资本结构，提高抗风险能力近年来，受国际贸易摩擦、宏观经济形势的影响，公司经营既要应对各种不确定因素，也要积极把握有利的发展机遇，因此公司有必要保证营运资金充足。

截至2024年3月31日，公司货币资金余额6261.52万元，资产负债率49.34%，本次向特定对象发行股票募集资金部分用于补充流动资金，可进一步优化公司的财务结构，降低资产负债率，改善流动性指标，降低财务风险和经营压力，增强公司抵御风险的能力，有利于公司长期稳定的发展。

（2）补充流动资金规模的合理性

本次募集资金中拟使用4600.00万元用于补充流动资金。公司在综合考虑现有资金情况、实际运营资金需求缺口，以及未来战略发展需求等因素后确定本次募集资金中用于补充流动资金的规模，整体规模适当。

假设公司主营业务、经营模式保持稳定，未发生重大变化。公司未来三年流动资金缺口情况使用销售百分比法进行测算，销售百分比法以预计的营业收入为基础，对构成企业日常生产经营所需流动资金的主要经营性流动资产和主要经营性流动负债分别进行测算，进而预测企业未来期间生产经营对流动资金的需求程度。

以2020-2023年为预测基期，2024-2026年为预测期。2020-2023年，公司营业收入及其增长情况如下：

单位：万元、%项目2020年度2021年度2022年度2023年度

营业收入57816.7869601.7166803.8667760.79

增长率-20.38-4.021.43

公司2020-2023年度营业收入复合增长率为5.43%，平均增长率为5.93%，结合公司历史收入增长趋势及公司募投项目预计带来的增量收入情况，假设公司

1-140未来3年营业收入每年增长保持在5.43%。

根据2023年末公司财务状况，假定预测期内，公司各期末的经营性流动资产占营业收入比率和经营性流动负债占营业收入比率与2023年各期末的平均比率保持一致。公司2024年至2026年流动资金缺口测算如下：

单位：万元

2023年度/

2024年度2025年度2026年度

2023年12月31日

项目/2024年12/2025年12/2026年12占营业收金额月31日月31日月31日入的比例

营业收入67760.79100%71441.9575323.0979415.08

经营性流动资产*应收票据及应收款项

5231.627.72%5515.835815.486131.42

融资

应收账款24895.1836.74%26247.6327673.5529176.94

预付款项1345.551.99%1418.651495.721576.97

存货19644.0228.99%20711.2021836.3523022.63

合计51116.3775.44%53893.3156821.1159907.96

经营性流动负债*

应付票据5200.737.68%5483.265781.156095.21

应付账款15121.1022.32%15942.5616808.6517721.80

预收款项及合同负债657.090.97%692.78730.42770.10

合计20978.9130.96%22118.6123320.2224587.11

流动资金规模*=*-

30137.4644.48%31774.7033500.8935320.85

*

新增流动资金需求1637.241726.191819.96

2024-2026年流动资金需求合计5183.39

注：上表2024-2026年度营业收入系基于2020-2023年公司营业收入复合增长率和谨慎

性原则假设测算得出，不构成公司对未来的业务规划、盈利预测或业绩承诺。

公司因业务规模增长和营业收入增加将持续产生增量营运资金需求，根据上述测算，公司2024-2026年的流动资金缺口为5183.39万元，除本次募投项目外，目前公司无其他大额投资支出计划。公司拟通过本次融资补充流动资金4600.00万元，未超过2024-2026年累计新增营运资金需求金额，具有合理性。

2、募集资金用于补充流动资金符合《证券期货法律适用意见第18号》的规

定

根据《证券期货法律适用意见第18号》的规定：

1-141“（一）通过配股、发行优先股或者董事会确定发行对象的向特定对象发行股票方式募集资金的，可以将募集资金全部用于补充流动资金和偿还债务。通过其他方式募集资金的，用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过募集资金总额的百分之三十。对于具有轻资产、高研发投入特点的企业，补充流动资金和偿还债务超过上述比例的，应当充分论证其合理性，且超过部分原则上应当用于主营业务相关的研发投入。

（三）募集资金用于支付人员工资、货款、预备费、市场推广费、铺底流动

资金等非资本性支出的，视为补充流动资金。资本化阶段的研发支出不视为补充流动资金。工程施工类项目建设期超过一年的，视为资本性支出。”本次募投项目拟使用募集资金支付的预备费、铺底流动资金、补充流动资金

等非资本性支出合计17469.66万元，占募集资金总额的29.71%，未超过本次募集资金总额的30%，符合《证券期货法律适用意见第18号》的规定。

二、中介机构的核查程序及核查意见

（一）保荐人的核查程序及核查意见

保荐机构执行了如下核查程序：

1、查阅了发行人2024年1月1日至6月30日的股价波动数据，检查并复

核了发行人截至2024年3月31日货币资金余额、银行授信使用等情况，量化分析价格波动对本次募投项目资金缺口的影响；

2、查阅本次募投项目的可行性研究报告、备案文件等相关资料；

3、查阅环境影响评价法、《建设项目环境影响评价分类管理目录》《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》等法律法规及募投项目所在地关于

环境影响评价文件审批权限等文件，了解募投项目环评办理流程；

4、查阅发行人“慈溪横河集团产业园产能扩建项目”取得的环评批复文件，

判断本项目是否获得相应级别生态环境部门环境影响评价批复；

5、访谈发行人董事会秘书，了解“谢岗镇横河集团华南总部项目”的实施背景，具体建设内容、生产过程中产生的污染物及环保处理措施，目前环评批复的进展情况、预计取得环评批复的时间，项目开展计划及具体时间安排等情况；

1-1426、取得“谢岗镇横河集团华南总部项目”所在地环保部门东莞市生态环境

局谢岗分局出具的说明文件；

7、查阅深圳生产基地搬迁时间进度表、搬迁费用明细表等，了解深圳生产

基地搬迁的耗时、搬迁费用，分析搬迁计划对产能和业绩的影响情况。查阅深圳生产基地设备产能情况及产能利用率情况，评估深圳生产基地搬迁涉及的资产是否存在减值；

8、检查了发行人前次募投项目计划调整相关的董事会决议、独立董事意见、监事会决议等文件，确认发行人履行了相应决策程序并及时进行了信息披露；

9、查阅发行人可转债募集说明书、募集资金存放与使用情况专项报告等公

开披露文件，了解前次募集资金使用情况以及前次募投项目实施、效益实现情况；

10、询问并获取了发行人汽车智能座舱、汽车轻量化材料应用等领域的客户

开拓情况以及后续排产计划，检查了与本次募投项目同类型产品的销售定价、相应成本以及毛利率情况，并就关键参数变动对效益预测的影响进行敏感性分析；

11、检查了发行人自有房产及对外出租情况、租金及物业费收取情况；查阅

了本次募投项目新建厂区和改造厂区的规划布局；对单位产能投资与现有业务和

前次募投项目、同行业可比公司进行对比分析；

12、结合发行人业务发展趋势和日常资金需求情况对公司未来发展过程中资

金需求进行测算分析。

经核查，保荐机构认为：

1、发行人根据现行法律法规的要求和过往股价走势等因素进行综合考虑和

分析确定本次发行方案，具有谨慎性和可行性；若股价出现极端情况，发行人可能存在无法募足资金的风险，公司将通过自有资金及生产经营积累、银行借款等多种方式筹集所缺资金，确保本次募投项目能够按计划实施。同时，发行人已在募集说明书中披露了募集资金投资项目实施风险；

2、截至本问询回复出具日，本次募投项目“慈溪横河集团产业园产能扩建项目”已依法履行相关主管部门的审批、核准、备案等程序，已按照环境影响评价法要求，以及《建设项目环境影响评价分类管理目录》《生态环境部审批环境

1-143影响评价文件的建设项目目录》相关规定，获得相应级别生态环境部门环境影响评价批复；截至本问询回复出具日，本次募投项目“谢岗镇横河集团华南总部项目”已依法履行相关主管部门备案程序，尚未取得环评批复文件，目前处于编制环境影响报告表阶段，相关审批工作正处于积极推进办理中，环评批复文件的取得不存在法律障碍；

3、发行人已对深圳生产基地设备搬迁进行了整体规划和安排，深圳生产基

地搬迁所涉资产产能利用率较高，整体经营情况良好，相关资产不存在减值风险；

搬迁对发行人的产能及业绩的影响时间和范围有限，不会对公司的生产连续性、订单获取及交付、整体经营业绩等造成重大不利影响；

4、公司前次募投项目延期具有合理性，且公司已履行了完整的决策程序，

符合相关法律、法规和部门规章的规定；公司前次募投项目存在不能实现预期效益的风险；

5、本次募投项目是在前次募投项目实施经验的基础上，发行人在汽车零部

件业务领域的进一步深耕和拓展，战略规划具有一致性和延续性；但两次募投项目在产品结构、客户结构以及战略布局上具有显著差异和明确区分，本次募投项目将围绕公司最新战略规划，重点布局华南地区，围绕目标客户打造汽车智能座舱和轻量化材料配套生产线，提升本地化服务能力，具有必要性和合理性；同时，公司客户开拓进展和在手订单能够有效消化新增产能，产能闲置风险较低；发行人已在募集说明书中披露了新增产能无法及时消化风险；

6、本次募投项目相关产品的单位价格、单位成本、毛利率等关键参数与发

行人现有同类型产品不存在显著差异，部分产品因类型、结构不同毛利率存在一定差异具有合理性；同时，本次募投项目以公司优势产品作为产能扩建的主体，毛利率测算高于同行业可比公司同类型业务具有合理性；若未来新能源汽车赛道

行业竞争进一步加剧，下游客户向供应商转嫁成本，公司存在募投项目综合毛利率降低及预期效益无法实现的风险，发行人已在募集说明书中补充披露了募投项目效益不达预期风险；

7、发行人本次募投项目既是对当前优势产品产能扩充，又是对前次募投项

目产品互补，符合公司发展战略布局，具有可行性和必要性，不存在重复建设情1-144况，与发行人业务发展情况相匹配，未超出必要所需，建设内容均为公司自用，

不会用于出售目的，且目前无对外出租的计划；

8、本次募集资金用于补充流动资金，符合发行人所处的行业特征及发行人

的经营需求，补充流动资金金额在发行人未来营运资金需求缺口范围内，具有必要性及合理性；本次募投项目拟使用募集资金支付的非资本性支出合计17469.66万元，占募集资金总额的29.71%，未超过本次募集资金总额的30%，符合《证券期货法律适用意见第18号》的规定；

9、发行人已补充披露及完善上述风险。

（二）会计师的核查程序及核查意见

发行人会计师执行了如下核查程序：

1、查阅了发行人2024年1月1日至6月30日的股价波动数据，检查并复

核了发行人截至2024年3月31日货币资金余额、银行授信使用等情况，量化分析价格波动对本次募投项目资金缺口的影响；

2、检查了发行人前次募投项目计划调整相关的董事会决议、独立董事意见、监事会决议等文件，确认发行人履行了相应决策程序并及时进行了信息披露；

3、查阅深圳生产基地搬迁时间进度表、搬迁费用明细表等，了解深圳生产

基地搬迁的耗时、搬迁费用，分析搬迁计划对产能和业绩的影响情况。查阅深圳生产基地设备产能情况及产能利用率情况，评估深圳生产基地搬迁涉及的资产是否存在减值；

4、查阅发行人可转债募集说明书、募集资金存放与使用情况专项报告等公

开披露文件，了解前次募集资金使用情况以及前次募投项目实施、效益实现情况；

5、询问并获取了发行人汽车智能座舱、汽车轻量化材料应用等领域的客户

开拓情况以及后续排产计划，检查了与本次募投项目同类型产品的销售定价、相应成本以及毛利率情况，并就关键参数变动对效益预测的影响进行敏感性分析；

6、检查了发行人自有房产及对外出租情况、租金及物业费收取情况；查阅

了本次募投项目新建厂区和改造厂区的规划布局；对单位产能投资与现有业务和

前次募投项目、同行业可比公司进行对比分析；

1-1457、结合发行人业务发展趋势和日常资金需求情况对公司未来发展过程中资

金需求进行测算分析。

经核查，发行人会计师认为：

1、发行人根据现行法律法规的要求和过往股价走势等因素进行综合考虑和

分析确定本次发行方案，具有谨慎性和可行性；若股价出现极端情况，发行人可能存在无法募足资金的风险，公司将通过自有资金及生产经营积累、银行借款等多种方式筹集所缺资金，确保本次募投项目能够按计划实施。同时，发行人已在募集说明书中披露了募集资金投资项目实施风险；

2、发行人已对深圳生产基地设备搬迁进行了整体规划和安排，深圳生产基

地搬迁所涉资产产能利用率较高，整体经营情况良好，相关资产不存在处置计划、不存在减值风险；搬迁对发行人的产能及业绩的影响时间和范围有限，不会对公司的生产连续性、订单获取及交付、整体经营业绩等造成重大不利影响；

3、公司前次募投项目延期具有合理性，且公司已履行了完整的决策程序，

符合相关法律、法规和部门规章的规定；公司前次募投项目存在不能实现预期效益的风险；

4、本次募投项目相关产品的单位价格、单位成本、毛利率等关键参数与发

行人现有同类型产品不存在显著差异，部分产品因类型、结构不同毛利率存在一定差异具有合理性；同时，本次募投项目以公司优势产品作为产能扩建的主体，毛利率测算高于同行业可比公司同类型业务具有合理性；若未来新能源汽车赛道

行业竞争进一步加剧，下游客户向供应商转嫁成本，公司存在募投项目综合毛利率降低及预期效益无法实现的风险，发行人已在募集说明书中补充披露了募投项目效益不达预期风险；

5、发行人本次募投项目既是对当前优势产品产能扩充，又是对前次募投项

目产品互补，符合公司发展战略布局，具有可行性和必要性，不存在重复建设情况，与发行人业务发展情况相匹配，未超出必要所需，建设内容均为公司自用，不会用于出售目的，且目前无对外出租的计划；

6、本次募集资金用于补充流动资金，符合发行人所处的行业特征及发行人

的经营需求，补充流动资金金额在发行人未来营运资金需求缺口范围内，具有必

1-146要性及合理性；

7、发行人已补充披露及完善上述风险。

（三）发行人律师的核查程序及核查意见

发行人律师执行了如下核查程序：

1、查阅本次募投项目的可行性研究报告、备案文件等相关资料；

2、查阅环境影响评价法、《建设项目环境影响评价分类管理目录》《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》等法律法规及募投项目所在地关于

环境影响评价文件审批权限等文件，了解募投项目环评办理流程；

3、查阅发行人“慈溪横河集团产业园产能扩建项目”取得的环评批复文件，

判断本项目是否获得相应级别生态环境部门环境影响评价批复；

4、访谈发行人董事会秘书，了解该项目的实施背景，具体建设内容、生产

过程中产生的污染物及环保处理措施，目前环评批复的进展情况、预计取得环评批复的时间，项目开展计划及具体时间安排等情况；

5、取得“谢岗镇横河集团华南总部项目”所在地环保部门东莞市生态环境

局谢岗分局出具的说明文件。

经核查，发行人律师认为：

截至本问询回复出具日，本次募投项目“慈溪横河集团产业园产能扩建项目”已依法履行相关主管部门的审批、核准、备案等程序，已按照环境影响评价法要求，以及《建设项目环境影响评价分类管理目录》《生态环境部审批环境影响评价文件的建设项目目录》相关规定，获得相应级别生态环境部门环境影响评价批复；截至本问询回复出具日，本次募投项目“谢岗镇横河集团华南总部项目”已依法履行相关主管部门备案程序，尚未取得环评批复文件，目前处于编制环境影响报告表阶段，相关审批工作正处于积极推进办理中，环评批复文件的取得不存在法律障碍。

1-147问题3

发行人所属行业为橡胶和塑料制品业（行业代码为 C29），其生产工艺涉及热处理等。最近一期末，公司投资性房地产账面价值为5620.86万元；交易性金融资产账面价值为87.75万元，为公司在银行购买的掉期结售汇业务在期末因公允价值变动产生；长期股权投资账面价值为84.08万元，主要系2021年新增联营企业浙江大晶智能科技有限公司，持股比例为45%。发行人及其子公司宁波海德欣汽车电器有限公司、嘉兴横河汽车电器有限公司，东莞横河精密工业有限公司等公司经营范围中均包含非居住房地产租赁业务。发行人子公司深圳市横河新高机电有限公司经营范围中包含电美容仪、医疗器械等产品设计开发生产与销售。

请发行人补充说明：（1）发行人主营业务及本次募投项目是否属于《产业结构调整指导目录（2024年本）》中淘汰类、限制类产业，是否属于落后产能，是否符合国家产业政策；（2）发行人已建、在建项目和本次募投项目是否满足项目

所在地能源消费双控要求，是否按规定取得固定资产投资项目节能审查意见，发行人的主要能源资源消耗情况以及是否符合当地节能主管部门的监管要求；（3）

本次募集资金是否存在变相用于高耗能、高排放项目的情形；（4）发行人及其子

公司开展非居住房地产租赁业务的具体情况，投资性房地产的具体内容，相关房地产取得方式和背景，相关房产、土地的开发、使用和处置计划，取得投资性房地产、相关土地等资产的背景和持有目的，发行人及控股、参股子公司是否从事房地产开发业务，是否涉及商业地产经营业务，如是，请说明相关业务开展的合法合规性，为确保募集资金不变相流入房地产业务的措施及有效性，并请出具相关承诺；（5）结合发行人子公司经营范围具体含义、业务实际开展情况，说明发行人及其子公司是否涉及医美业务，相关资质及许可取得情况，日常经营是否合法合规，是否符合国家产业政策相关规定；（6）结合相关财务报表科目的具体情况，说明发行人财务性投资的认定是否谨慎、合理，最近一期末是否持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务），自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人新投入或拟投入的财务性投资及类金融业务的具体情况。

请保荐人和发行人律师核查并发表明确意见，请会计师核查（6）并发表明确意见。

1-148【回复说明】

一、发行人补充说明（一）发行人主营业务及本次募投项目是否属于《产业结构调整指导目录

（2024年本）》中淘汰类、限制类产业，是否属于落后产能，是否符合国家产业政策1、发行人主营业务及本次募投项目是否属于《产业结构调整指导目录（2024年本）》中淘汰类、限制类产业

发行人主营业务为精密模具、精密注塑零组件产品的研发设计和生产销售，根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），发行人所处行业为橡胶和塑料制品业（行业代码为 C29），细分行业为塑料零件及其他塑料制品制造（行业代码为 C2929）；公司本次募投项目为谢岗镇横河集团华南总部项目、慈

溪横河集团产业园产能扩建项目和补充流动资金，均围绕公司现有主营业务。

国家发改委《产业结构调整指导目录（2024年本）》由鼓励、限制和淘汰三

类目录组成，鼓励类、限制类和淘汰类之外的，且符合国家有关法律、法规和政策规定的属于允许类。精密模具被列入国家鼓励类产业“十四、机械”中“关键模具”；精密注塑零部件中汽车零部件产品被列入国家鼓励类产业“十六、汽车”

中“汽车关键零部件”和“轻量化材料应用”，精密注塑零部件中智能家电零部件产品不属于《产业结构调整指导目录（2024年本）》列示的限制类和淘汰类。

综上发行人主营业务及本次募投项目不属于《产业结构调整指导目录（2024年本）》中淘汰类、限制类产业。

2、是否属于落后产能根据《关于做好2020年重点领域化解过剩产能工作的通知》（发改运行[2020]901号）、《关于做好2019年重点领域化解过剩产能工作的通知》（发改运行[2019]785号）、《关于做好2018年重点领域化解过剩产能工作的通知》（发改运行[2018]554号）、《2015年各地区淘汰落后和过剩产能目标任务完成情况》（工业和信息化部、国家能源局公告2016年第50号）、《关于印发淘汰落后产能工作考核实施方案的通知》（工信部联产业[2011]46号）、《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》（国发[2010]7号）等规范性文件，国家淘汰落后和过剩

1-149产能行业为：炼铁、炼钢、焦炭、铁合金、电石、电解铝、铜冶炼、铅冶炼、水泥（熟料及磨机）、平板玻璃、造纸、制革、印染、铅蓄电池（极板及组装）、电力、煤炭。

综上，发行人主营业务及本次募投项目均不涉及上述淘汰落后和过剩产能行业，不属于落后产能。

3、是否符合国家产业政策

公司主营业务为精密模具、精密注塑零组件产品的研发设计和生产销售，本次募投项目紧密围绕主营业务。根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），发行人所处行业为橡胶和塑料制品业（行业代码为 C29），细分行业为塑料零件及其他塑料制品制造（行业代码为 C2929）。

公司所属行业涉及的主要法律法规及政策如下表所示：

发布序号文件名发布时间相关内容单位

目录中鼓励类包括：大型模具、精密模产业结构调整指

国家发具、多工位自动拉伸模具、非金属制品1导目录（2024年2023.12.27改委精密模具设计、制造等、汽车关键零部

本）

件、轻量化材料应用

扩大特种工程塑料、高端光学膜、电池

轻工业稳增长工隔膜等在国防军工、航空航天、新能源、工业和

作方案电子信息、交通等方面的应用……加快

2信息化2023.07.19

（2023—2024塑料门窗异型材等生产应用……支持塑部等

年）料制品等行业培育一批中小企业特色产业集群

进一步提高产加强基础共性技术研究，提升轴承、齿工业和

品、工程和服务轮、紧固件、液气密件、液压件、泵阀、

3信息化2022.11.14质量行动方案模具、传感器等核心基础零部件（元器部等

（2022-2025年）件）可靠性、稳定性，延长使用寿命

升级创新产品制造工程，其中塑料制品升级创新内容为：新型抗菌塑料、面向关于推动轻工业工业和

5G 通信用高端塑料、特种工程塑料、血

4高质量发展的指信息化2022.06.08

液净化塑料、高端光学膜等。推进产业导意见部等

基础高级化，大力开发塑料制品行业高端专用装备

实施大宗基础材料巩固提升行动，引导企业在优化生产工艺的基础上，利用工工业和业互联网等新一代信息技术，提升先进“十四五”原材

5信息化2021.12.21制造基础零部件用钢、高强铝合金、稀

料工业发展规划

部等有稀贵金属材料、特种工程塑料、高性

能膜材料、纤维新材料、复合材料等综合竞争力

1-150发布

序号文件名发布时间相关内容单位

鼓励“专精特新”中小企业走国际化道推进对外贸易创路，在元器件、基础件、工具、模具、

6新发展的实施意国务院2020.11.10

服装、鞋帽等行业，鼓励形成一批竞争见

力强的“小巨人”企业

研发新一代模块化高性能整车平台……新能源汽车产业

突破整车智能能量管理控制、轻量化、发展规划国务院

72020.10.20低摩阻等共性节能技术，提升电池管理、（2021—2035办公厅充电连接、结构设计等安全技术水平，年）提高新能源汽车整车综合性能

促进制造业产品工业和实施工业强基工程，着力解决基础零部

8和服务质量提升信息化2019.08.29件、电子元器件、工业软件等领域的薄

的实施意见部等弱环节，弥补质量短板突破车用传感器、车载芯片等先进汽车

工业和电子以及轻量化新材料、高端制造装备汽车产业中长期

9信息化2017.04.06等产业链短板，培育具有国际竞争力的

发展规划

部等零部件供应商，形成从零部件到整车的完整产业体系综上，公司主营业务及本次募投项目符合国家产业政策。

（二）发行人已建、在建项目和本次募投项目是否满足项目所在地能源消

费双控要求，是否按规定取得固定资产投资项目节能审查意见，发行人的主要能源资源消耗情况以及是否符合当地节能主管部门的监管要求

1、发行人已建、在建项目和本次募投项目是否满足项目所在地能源消费双

控要求

根据国务院新闻办公室印发的《新时代的中国能源发展》白皮书，能源消费双控是指能源消费总量和强度双控制度，按省、自治区、直辖市行政区域设定能源消费总量和强度控制目标，对重点用能单位分解能耗双控目标，开展目标责任评价考核。根据《中华人民共和国节约能源法》及《重点用能单位节能管理办法》的规定，下列用能单位为重点用能单位：（一）年综合能源消费总量一万吨标准煤以上的用能单位；（二）国务院有关部门或者省、自治区、直辖市人民政府管理节能工作的部门指定的年综合能源消费总量五千吨以上不满一万吨标准煤的用能单位。

根据《国家发展改革委关于开展重点用能单位“百千万”行动有关事项的通知》（发改环资〔2017〕1909号），开展重点用能单位“百千万”行动，按照属地管理和分级管理相结合原则，国家、省、地市分别对“百家”“千家”“万家”

1-151重点用能单位进行目标责任评价考核。各地区根据国家分解下达的能源消费总量

和强度“双控”目标，结合本地区重点用能单位实际情况，合理分解本地区“百家”“千家”“万家”企业“十三五”及年度能耗总量控制和节能目标。由上述法律、法规及政策性文件可见，发行人项目所在地能源消费双控要求的相关规定主要为各地区对当地重点用能单位进行目标责任评价考核。

根据国家发展改革委办公厅于2019年3月18日发布的《关于发布“百家”重点用能单位名单的通知》（发改办环资[2019]351号）、浙江省发展和改革委员

会于2021年12月15日发布的《关于浙江省重点用能企业名单的公示》、浙江省发展和改革委员会于2022年1月29日发布的《浙江省重点用能行业企业名单（2022年版）》、浙江省发展和改革委员会于2023年1月9日发布的《关于浙江省用能预算管理企业名单（2023年版）的公示》、浙江省发展和改革委员会于2024年3月5日发布《关于浙江省用能预算管理企业名单（2024年版）的再次公示》广东省能源局和广东省统计局于2024年4月22日发布的《2024年广东省重点用能单位名单的通知》（粤能节能函[2024]163号）《上海市2021年度“百家”“千家”重点用能单位节能目标责任考核公告》（沪发改公告[2023]2号）《上海市2022年度“百家”“千家”重点用能单位节能目标责任考核公告》（沪发改公告[2023]5号）《关于组织开展上海市重点单位2023年度报送能源利用状况报告和温室气体排放报告以及能耗强度和总量双控目标评价考核等相关工作的通知》（沪发改环资[2024]31号），截至本问询函回复出具日，发行人及其境内子公司未被列入前述“百家”“千家”“万家”重点用能单位名单。

发行人及其境内子公司不属于法律法规规定的重点用能单位，符合所在地主要能源消费双控要求。

2、是否按规定取得固定资产投资项目节能审查意见

根据《固定资产投资项目节能审查办法》（国家发展和改革委员会令第2号）浙江省发展和改革委员会印发的《关于进一步加强固定资产投资项目和区域节能审查管理的意见》（浙发改能源〔2021〕42号）《浙江省节能审查办法》（浙发改能源〔2019〕532号）《宁波市固定资产投资项目节能审查办法》（甬节能办〔2018〕23号）广东省能源局印发的《广东省固定资产投资项目节能审查实施办法》（粤能规〔2023〕3号）等相关规定，对固定资产投资项目实行分类管理，年综合能

1-152源消费总量1000吨标准煤及以上（或年电力消费量500万千瓦时及以上）的固

定资产投资项目须进行节能审查，年综合能源消费量不满1000吨标准煤且年电力消费量不满500万千瓦时（含）的固定资产投资项目无需取得节能审查意见。

按照上述规定，截至本问询函回复出具日，除未开工建设的慈溪横河集团产业园产能扩建项目尚未办理节能审查外，发行人应当按照节能标准和规范履行节能审查程序的已建、在建项目及本次募投项目，均已取得节能审查意见，具体情况如下：

序是否取得节类型建设主体项目名称具体情况号能审查意见年产1000万慈溪市发展和改革局已套高端智能家出具节能审查的批复（慈

1横河精密是电配件生产线发改能审[2023]7号），通技改项目过该项目的节能审查新建年产300慈溪市经济和信息化局套精密注塑模已出具节能审查的批复

2横河精密具和年产4500是（慈经信审[2013]25号），吨精密塑料产通过该项目的节能审查品项目年产20万件慈溪市发展和改革局已宁波海德汽车尾门及保出具节能审查的批复（慈

3是欣险杠生产线技发改能[2019]15号），通改项目过该项目的节能审查已建项目年产500万件

汽车功能件、慈溪市经济和信息化局

宁波海德汽车照明、汽

4是已出具节能审查同意意

欣车高端内饰见

件、汽车高端外饰件项目嘉兴经济技术开发区（国际商务区）经信商务局已年产160套精出具嘉兴经济技术开发密注塑模具及区固定资产投资项目节

5嘉兴横河年产700万件是能报告备案通知书》（编汽车塑料零部号：嘉经商备[2017]3号），件项目通过节能审查并完成备案东莞市发展和改革局已出具《关于谢岗镇横河集谢岗镇横河集团华南总部项目节能报

6东莞横河团华南总部项是告的审查意见》（东发改募投项目目节能函[2024]55号），通过节能审查并完成备案慈溪横河集团否（目前正在该项目尚未开工建设，根

7横河精密产业园产能扩办理中，开工据《宁波市固定资产投资

1-153序是否取得节

类型建设主体项目名称具体情况号能审查意见建项目建设前通过项目节能审查办法节能审查）（2018）》第三条规定，该项目在开工建设前通过节能审查即可

根据《宁波市固定资产投资项目节能审查办法（2018）》规定，固定资产投资项目实行节能审查制度，节能报告可以由建设单位委托有关机构编制，建设单位按照行业分类向主管部门提请节能审查。政府节能主管部门在受理项目节能审查后，根据项目能源消费量和工艺流程复杂程度等情况对节能报告进行评审，并形成评审意见，作为节能审查的重要依据。节能主管部门自收到节能报告（报批稿）8个工作日内对符合条件的作出许可决定并提出节能审查意见，对不符合条件的出具《不予行政许可决定书》，节能审查意见自印发之日起2年内有效。

根据《宁波市固定资产投资项目节能审查办法（2018）》第十五条规定：“有下列情形之一的固定资产投资项目，节能审查不予通过：（一）使用国家、省、市明令淘汰的用能产品、设备和生产工艺的；（二）用能产品、设备不符合强制

性能源效率标准的；（三）单位产品能耗超过国家、行业或者地方限额标准的；

（四）不符合其他节能审查规定或标准的。

截至本问询函回复出具日，发行人已委托有关中介机构编制“慈溪横河集团产业园产能扩建项目”的节能报告，不存在《宁波市固定资产投资项目节能审查办法（2018）》第十五条规定的无法通过节能审查的情形，预计“慈溪横河集团产业园产能扩建项目”通过当地节能主管部门节能审查不存在障碍。

综上，截至本问询函回复出具日，除未开工建设的慈溪横河集团产业园产能扩建项目尚未办理节能审查外，发行人应当按照节能标准和规范履行节能审查程序的已建、在建项目及本次募投项目，均已按规定取得固定资产投资项目节能审查意见。

3、发行人的主要能源资源消耗情况以及是否符合当地节能主管部门的监管

要求

报告期内，发行人生产所需的能源消耗主要为电力和水，各期电力、水的消耗情况如下：

1-154项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度

用电量（万千瓦时）570.912788.042699.442620.37

用电量折合标准煤（吨）701.653426.503317.613220.43

用水量（万吨）2.187.3811.1814.14

用水量折合标准煤（吨）5.6018.9728.7436.35耗能折合标准煤总额

707.253445.473346.353256.78

（吨）

营业收入（万元）16640.2867760.7966803.8669601.71发行人平均能耗（吨标准

0.040.050.050.05煤/万元）全国单位 GDP 能耗（吨未公布0.550.560.56标准煤/万元）

注1：表中能源耗用数据已将发行人及子公司合并计算；

注 2：根据《综合能耗计算通则》（GB/T2589-2020），发行人能源消耗的折标系数为：1万千瓦时电=1.229吨标准煤、1万吨水=2.571吨标准煤；

注 3：全国单位 GDP 能耗来源于 Wind 数据，截至本问询函回复出具之日，2024 年 1-3月数据未公布。

根据《浙江省节能降耗和能源资源优化配置“十四五”规划》，2020年浙江省全省万元 GDP 能耗为 0.41 吨标准煤，2025 年节能降耗目标为万元 GDP 能耗

0.35吨标准煤。

报告期内，发行人平均能耗低于我国单位 GDP 能耗水平和浙江万元 GDP能耗水平和节能降耗目标的要求，符合国家节能减排的政策理念，发行人及其子公司未因能源消耗情况受到当地节能主管部门的行政处罚，发行人的主要能源资源消耗情况符合当地节能主管部门的监管要求。

综上，截至本问询函回复出具日，发行人已建、在建项目和本次募投项目满足项目所在地能源消费双控要求，除未开工建设的慈溪横河集团产业园产能扩建项目尚未办理节能审查外，发行人应当按照节能标准和规范履行节能审查程序的已建、在建项目及本次募投项目，均已按规定取得固定资产投资项目节能审查意见，发行人的主要能源资源消耗情况符合当地节能主管部门的监管要求。

（三）本次募集资金是否存在变相用于高耗能、高排放项目的情形根据生态环境部发布的《关于加强高耗能、高排放建设项目生态环境源头防控的指导意见》（环环评〔2021〕45号）的规定，“两高”项目暂按煤电、石化、化工、钢铁、有色金属冶炼、建材等六个行业类别统计。

1-155发行人主营业务为精密模具、精密注塑零组件产品的研发设计和生产销售，

根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为橡胶和塑料制品业（行业代码为 C29），细分行业为塑料零件及其他塑料制品制造（行业代码为 C2929）。

发行人本次募投项目精密围绕主营业务，不属于前述“高耗能、高排放”项目。发行人已出具承诺，本次募集资金扣除相关发行费用后将全部用于本次募投项目，不涉及用于或变相用于高耗能、高排放项目的情形。

（四）发行人及其子公司开展非居住房地产租赁业务的具体情况，投资性

房地产的具体内容，相关房地产取得方式和背景，相关房产、土地的开发、使用和处置计划，取得投资性房地产、相关土地等资产的背景和持有目的，发行人及控股、参股子公司是否从事房地产开发业务，是否涉及商业地产经营业务，如是，请说明相关业务开展的合法合规性，为确保募集资金不变相流入房地产业务的措施及有效性，并请出具相关承诺

1、发行人及其子公司开展非居住房地产租赁业务的具体情况，投资性房地

产的具体内容，相关房地产取得方式和背景，相关房产、土地的开发、使用和处置计划，取得投资性房地产、相关土地等资产的背景和持有目的截至本问询函回复出具日，发行人及其子公司经市场监督管理局登记的经营范围中不存在涉及“房地产开发”相关的内容。

发行人及其子公司开展非居住性房地产租赁业务的投资性房地产具体情况

如下：

单位：平方米

权利取得方式持有背景和开发、使用和出租序号不动产权证号房屋坐落人和背景目的处置计划面积

正常使用，部慈溪市新兴产分厂房用于本

浙（2023）慈溪

横河业集群区宗汉主要自用、部次募投项目之

1市不动产权第自建1206.49

精密街道新兴大道分用于出租一的慈溪横河

0056351号

588号集团产业园产

能扩建项目

浙（2013）慈溪坐落于慈溪正常使用，无

2自建14413.10

横河市第003685号横河镇东上河市新兴产业进一步计划

精密浙（2013）慈溪村集群区新兴正常使用，无

3自建2406.69

市第003688号大道588号新进一步计划

1-156权利取得方式持有背景和开发、使用和出租

序号不动产权证号房屋坐落人和背景目的处置计划面积

浙（2013）慈溪厂房竣工后，正常使用，无

4自建2207.73

市第003689号发行人逐步进一步计划

浙（2013）慈溪将老厂房生正常使用，无

5360.80

市第003687号产设备迁移进一步计划

浙（2013）慈溪至新厂房，老正常使用，无

663.78

市第003690号厂房闲置后进一步计划

横河浙（2013）慈溪横河镇工业区用于出租正常使用，无

7自建9084.93

精密市第003691号（东上河村）进一步计划

浙（2013）慈溪正常使用，无

8210.13

市第003692号进一步计划

浙（2013）慈溪正常使用，无

9453.05

市第003693号进一步计划慈溪市横河镇起初作为杂因所处土地系集

横河关紫桥路西面货仓库，返修正常使用，无

10体土地，尚未办外购380

精密龙南公路北面重建后用于进一步计划妥房产权证朝南出租慈溪市高新技

浙（2020）慈溪

海德术产业开发区主要自用、部正常使用，无

11市不动产权第自建12456

欣新型一路258分用于出租进一步计划

0026086号

号

正常使用，后续将横河精密嘉兴市经开区

嘉兴房产权证在办理主要自用、部位于新兴大道

12城南街道开禧自建18972.11

横河中分用于出租588号厂房的路1360号部分产能迁移至嘉兴横河起初作为临

横河横河镇横彭公时仓库和员正常使用，无

13临时建筑自建1576.30

精密路3号工食堂，后用进一步计划于出租起初作为临

横河横河镇横彭公正常使用，无

14临时建筑自建时仓库，后用1154.37

精密路8号进一步计划于出租横河镇孙家境

横河生产迁移后正常使用，无15临时建筑村（杨梅大道自建1345.86精密用于出租进一步计划

232号）

合计66291.34

注：出租面积以出租的厂房等建筑物面积作为计算口径，不包括屋顶出租面积；

发行人投资性房地产的出租面积合计为66291.34平方米，自有房产面积（包括临时建筑）207271.78万元，投资性房地产占自有房产面积的比例为31.98%，发行人在现有厂房满足生产经营需要的前提下，将部分厂房用于出租，系为提高资产使用效率，并非主要用于获取投资收益。

2021年度、2022年度、2023年度和2024年1-3月，发行人投资性房地产产

1-157生的租金及物业费收入占同期营业收入比例较低，具体情况如下：

单位：万元

项目2024年1-3月2023年度2022年度2021年度投资性房地产租金及物

380.601128.821129.06942.44

业费收入

营业收入16640.2867760.7966803.8669601.71

占营业收入比例2.29%1.67%1.69%1.35%

2、发行人及控股、参股子公司是否从事房地产开发业务，是否涉及商业地

产经营业务，如是，请说明相关业务开展的合法合规性根据《中华人民共和国城市房地产管理法（2019修正）》第三十条第一款的规定，房地产开发企业是以营利为目的，从事房地产开发和经营的企业。根据《城市房地产开发经营管理条例（2020第二次修订）》第二条的规定，房地产开发经营，是指房地产开发企业在城市规划区内国有土地上进行基础设施建设、房屋建设，并转让房地产开发项目或者销售、出租商品房的行为。

报告期内，发行人及控股、参股子公司未从事或计划从事房地产开发业务，不涉及商业地产经营业务。其中部分主体经营范围涉及“非居住房地产租赁”，将部分厂房用于出租，系为提高资产使用效率，并非主要用于获取投资收益，该行为不属于《城市房地产开发经营管理条例（2020第二次修订）》规定的房地产

开发经营，不涉及房地产开发、经营、销售等业务。

综上，报告期内，发行人及控股、参股子公司未从事或计划从事房地产开发业务，不涉及商业地产经营业务。

3、为确保募集资金不变相流入房地产业务的措施及有效性，并请出具相关

承诺为确保募集资金不变相流入房地产业务，发行人承诺将严格按照《宁波横河精密工业股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》披露的

募集资金使用用途，规范使用募集资金，不会通过变更募集资金用途的方式使本次募集资金用于或变相用于房地产开发、经营、销售等业务，亦不会通过其他方式使本次募集资金直接或间接流入房地产开发领域。

1-158（五）结合发行人子公司经营范围具体含义、业务实际开展情况，说明发

行人及其子公司是否涉及医美业务，相关资质及许可取得情况，日常经营是否合法合规，是否符合国家产业政策相关规定；

1、结合发行人子公司经营范围具体含义、业务实际开展情况，说明发行人

及其子公司是否涉及医美业务，相关资质及许可取得情况

（1）发行人及其子公司经营范围及主营业务情况如下：

发行人及其子公司具体情况如下：

是否实序主营业务公司名称经营范围际开展号及定位业务

一般项目：模具制造；塑料制品制造；电子元器件制造；五金产品制造；家用电器制造；专智能家电

业设计服务；技术服务、技术开发、技术咨询、精密零部

宁波横河技术交流、技术转让、技术推广；卫生陶瓷制件产品、汽精密工业品销售；非居住房地产租赁；机械设备租赁；车零部件

1是

股份有限信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；日领域精密

公司用口罩（非医用）销售；货物进出口；技术进注塑零组出口；合成材料制造（不含危险化学品）（除依件产品生法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开产展经营活动）

模具、塑胶制品、五金配件、电子、机电产品、

电动牙刷、个人护理用品、冲牙器及口腔护理

深圳市横用品、电美容仪（不含医疗器械）及刷类制品智能家电

河新高机的设计开发与销售；电线、电缆及电子元器件精密零部

2是

电有限公的销售；货物及技术进出口；房屋租赁。模具、件产品生司塑胶制品、五金配件、电子、机电产品的生产，产医疗器械、医用口罩及日常防护用品的设计开发生产与销售

一般项目：汽车零部件及配件制造；电子元器件制造；模具制造；非居住房地产租赁；技术

服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术汽车零部

宁波海德转让、技术推广；日用口罩（非医用）生产；

件领域精

欣汽车电日用口罩（非医用）销售；塑料制品制（除依

3是密注塑零

器有限公法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开组件产品司展经营活动）。许可项目：货物进出口；技术进的生产

出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）

一般项目：汽车零部件及配件制造；家用电器制造；模具制造；橡胶制品制造；电子元器件智能家电嘉兴横河制造；五金产品制造；塑料制品制造；家用电精密零部

4汽车电器是

器研发；家用电器销售；塑料制品销售；橡胶件产品生有限公司制品销售；电子元器件零售；模具销售；五金产产品零售；非居住房地产租赁（除依法须经批

1-159是否实

序主营业务公司名称经营范围际开展号及定位业务

准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：技术进出口；货物进出口；进出口代理（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）

一般项目：塑料制品制造；家用电器制造；五金产品制造；塑料制品销售；家用电器销售；

嘉兴山森五金产品零售（除依法须经批准的项目外，凭智能家电

5电器有限营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：是精密零部公司货物进出口；技术进出口；进出口代理（依法件生产须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）机电设备、塑料制品、五金配件、家用电器、

机械配件、精密模具、电子产品、电子元件、上海恒澎

光电产品、家纺产品、汽车配件的销售，货物

6电子科技否不适用或技术进出口（国家禁止或涉及行政审批的货有限公司物和技术进出口除外）。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】

一般项目：工程和技术研究和试验发展；电机及其控制系统研发；电子专用材料研发；微特电机及组件制造；微特电机及组件销售；智能仪器仪表制造；智能仪器仪表销售；泵及真空设备销售；泵及真空设备制造；普通阀门和旋塞制造(不含特种设备制造）；机械电气设备制造；机械电气设备销售；汽车零部件及配件制宁波横河造；汽车零配件零售；汽车零配件批发；汽车智能家电

7智慧科技零部件研发；电机制造；电子专用材料销售；是精密零部

有限公司电子专用材料制造；智能基础制造装备制造；件生产

智能基础制造装备销售；机械零件、零部件加工；机械零件、零部件销售；货物进出口；技

术进出口；轴承、齿轮和传动部件制造；轴承、

齿轮和传动部件销售；齿轮及齿轮减、变速箱销售；齿轮及齿轮减、变速箱制造（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

一般项目：汽车零部件及配件制造；电子元器西安海德

件制造；模具制造；技术服务、技术开发、技欣汽车电

8术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；塑否不适用

器有限公料制品制造；塑料制品销售。（除依法须经批准司的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）一般项目：模具制造；塑料制品制造；电子元汽车零部器件制造；五金产品制造；家用电器制造；专件领域精

东莞横河业设计服务；技术服务、技术开发、技术咨询、目前处密注塑零

9精密工业技术交流、技术转让、技术推广；卫生陶瓷制于筹建组件产品

有限公司品销售；非居住房地产租赁；机械设备租赁；期的生产、本

信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；日次募投实

用口罩（非医用）销售；货物进出口；技术进施主体之

1-160是否实

序主营业务公司名称经营范围际开展号及定位业务出口。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照一依法自主开展经营活动）

一般项目：汽车零部件及配件制造；电子元器东莞海德

件制造；模具制造；技术服务、技术开发、技欣汽车电

10术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；塑否不适用

器有限公料制品制造；塑料制品销售。（除依法须经批准司的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）法律、法规、国务院决定规定禁止的不得经营；

法律、法规、国务院决定规定应当许可（审批）的，经审批机关批准后凭许可（审批）文件经贵阳海德营；法律、法规、国务院决定规定无需许可（审欣汽车电批）的，市场主体自主选择经营。（一般项目：11否不适用

器有限公汽车零部件及配件制造；电力电子元器件制造；

司模具制造;技术服务、技术开发、技术咨询、技

术交流、技术转让、技术推广；塑料制品制造；

塑料制品销售。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）加工：塑料制品、小家电、五金配件（限一层A 区和 D 区，二层 A 区）洗衣机配件、洗碗机杭州横松 配件、吸尘器配件（限二层 A 区）（以上在许

12电器有限可证的有效期内方可经营，经向环保部门排污否不适用公司申报后方可经营）。货物及技术进出口（法律、行政法规禁止经营的项目除外，法律、行政法规限制经营的项目取得许可后方可经营）

汽车零部件的研发、设计、制造、加工、销售；

宁波港瑞

金属制品、橡胶制品、塑料制品、铝制品、机汽车零部

13械设备及配件的制造、加工、销售；汽车零部否不适用

件有限公

件的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服司务；化工产品（除危险化学品）的销售

五金制品、模具的开发设计与销售；医疗器械深圳横河以及医用口罩的设计开发与销售。模具制造；

14模具有限否不适用

五金制品的生产；医疗器械以及医用口罩的设公司计开发与销售

一般项目：模具制造；五金产品制造；橡胶制品制造；五金产品研发；模具销售；五金产品零售；橡胶制品销售；专业设计服务（除依法嘉兴横河

须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展注塑模具

15模具有限是经营活动）。许可项目：进出口代理；货物进出生产公司口；技术进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）

一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、嘉兴日超

技术交流、技术转让、技术推广；风机、风扇智能家电智能科技

16制造；模具制造；家用电器零配件销售；塑料是精密零部

有限责任加工专用设备销售（除依法须经批准的项目外，件生产公司凭营业执照依法自主开展经营活动）

1-161是否实

序主营业务公司名称经营范围际开展号及定位业务

一般项目：家用电器制造；家用电器销售；塑杭州山松智能家电料制品制造；塑料制品销售；五金产品零售（除

17电器有限是精密零部

依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主公司件生产开展经营活动）横河国际

18 控股有限 业务性质 CORP 否 不适用

公司横河国际

19 科技发展 业务性质 CORP 否 不适用

有限公司

HENGHE 从事电子电器元件及接线配件的批发、其他电

20 SA SDN. 子应用元件的进出口业务；制造和组装电子应 否 不适用

BHD. 用塑料部件

（2）医美业务的定义根据国家卫生和计划生育委员会于2016年1月颁布的《医疗美容服务管理

办法（2016修正）》第二条，医疗美容是指：“运用手术、药物、医疗器械以及其他具有创伤性或者侵入性的医学技术方法对人的容貌和人体各部位形态进行的修复与再塑”；美容医疗机构是指：“以开展医疗美容诊疗业务为主的医疗机构”。

结合上述法规定义，“医美业务”可以归纳为：医疗机构运用手术、药物、医疗器械以及其他具有创伤性或者侵入性的医学技术方法对人的容貌和人体各

部位形态进行的修复与再塑的服务行为；拓展至医美相关产业链上下游，广义的医美业务还可以包括医美产品（与医美业务有关的药品、医疗器械）的生产以及为医疗美容机构提供的推广获客服务。

综上所示，医美产品应为“药品或者医疗器械”，持有的产品证书应为“药品注册许可证或医疗器械注册/备案许可证”。

（3）发行人及其子公司不涉及医疗美容，无需取得相关的资质及许可发行人及其子公司经市场监督管理局登记的经营范围中不存在涉及“美容服务”“医疗美容”相关的内容。

深圳市横河新高机电有限公司经营范围中包括美容仪（不含医疗器械）的设

计开发与销售，医疗器械、医用口罩及日常防护用品的设计开发生产与销售，其

1-162并不生产和销售美容仪和医疗器械产品，仅向客户销售美容仪和医疗器械产品中

相关塑料配件，不存在持有“药品注册许可证或医疗器械注册/备案许可证”类医美产品的情况，不涉及医美业务。横河新高已于2024年8月21日完成经营范围变更，删除了经营范围中美容仪和医疗器械相关内容。

深圳横河模具有限公司经营范围中包括医疗器械以及医用口罩的设计开发与销售，未实际开展医疗相关业务，亦不涉及医美业务。

除以上两家子公司外，发行人及其子公司经营范围均不涉及医疗器械相关业务。

发行人的主营业务为精密模具、精密注塑零组件产品的研发设计和生产销售，发行人及其子公司不涉及经营、举办医疗机构和提供医疗服务的情况、不从事医美类药品、医疗器械产品的生产，亦不涉及为医疗机构提供医疗美容获客服务等情况，不涉及医美业务。

综上所述，截至本问询回复出具日，发行人及其子公司不涉及医美业务，无需取得从事医美业务所需资质或许可。

2、日常经营是否合法合规，是否符合国家产业政策相关规定

（1）日常经营合法合规

报告期内，公司及其子公司日常经营合法合规，不存在重大违法违规行为。

（2）主营业务符合国家产业政策

公司主营业务紧密围绕国家产业政策，积极迎合产业发展趋势，秉承高水平、高质量和高效率要求，优化生产工艺流程，着力打造现代化产业体系，致力于成为全球精密制造领域的系统方案解决商，符合国家产业政策相关规定。具体内容详见本问询函回复“问题3”之“一、发行人补充说明及披露”之“（一）3、发行人主营业务及本次募投项目符合国家产业政策”。

1-163（六）结合相关财务报表科目的具体情况，说明发行人财务性投资的认定是否谨慎、合理，最近一期末是否持有金额较大的财务性投资（包括类金融业务），自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人新投入或拟投入的财务性投资及类金融业务的具体情况。

1、财务性投资的认定标准

（1）《证券期货法律适用意见第18号》关于财务性投资的相关定义根据《〈上市公司证券发行注册管理办法〉第九

条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》的相关规定：*财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务无关的股权投资；投资

产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融

产品等；*围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资；*金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。

（2）《监管规则适用指引——发行类第7号》关于类金融业务的相关定义根据中国证监会于2023年2月发布的《监管规则适用指引——发行类第7号》，除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。

与公司主营业务发展密切相关，符合业态所需、行业发展惯例及产业政策的融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳入类金融业务计算口径。

2、报告期最近一期期末，公司不存在金额较大的财务性投资

报告期最近一期期末，发行人不存在持有金额较大的财务性投资的情形，发行人可能与投资相关的会计科目列示如下：

1-164单位：万元

序号科目2024/3/31是否属于财务性投资

1其他应收款613.76否

2其他流动资产420.10否

3长期股权投资84.08否

4其他非流动资产1549.06否

5交易性金融资产87.75否

6投资性房地产5620.86否

（1）其他应收款

最近一期期末，公司其他应收款账面价值为613.76万元，主要包括押金和保证金292.95万元、备用金145.94万元和出口退税173.07万元等，不属于财务性投资。

（2）其他流动资产

最近一期期末，公司其他流动资产账面金额为420.10万元，主要包括留抵税额205.27万元、预缴所得税202.41万元、预缴其他税金12.42万元等，不属于财务性投资。

（3）长期股权投资

最近一期期末，公司长期股权投资账面金额为84.08万元，系2021年公司新增投资的联营企业浙江大晶智能科技有限公司（以下简称“大晶智能”），公司持股比例为45%，公司对其采用权益法核算并按比例确认联营企业的投资收益。

浙江大晶智能科技有限公司主要从事家用电器的销售业务，公司主要产品涵盖智能家电（包括自有品牌空气净化器产品）、汽车智能座舱、汽车工程塑料轻

量化应用、金属零部件以及精密模具五大业务领域产品体系。公司投资大晶智能的原因主要系通过其帮助公司自有品牌空气净化器产品进行线上和线下推广销售，开拓销售渠道。大晶智能业务主要系从事家用电器的销售业务，负责线上、线下销售运营，负责横河精密拓展自有品牌空气净化器的销售渠道以及销售其他代理产品。发行人自2014年起生产、销售自有品牌的空气净化器产品，发行人自投资大晶智能即2018年开始与其合作销售空气净化器，相关业务系向下游

1-165领域延伸，与公司主营业务协同性较强，符合公司主营业务及战略发展方向，不

属于财务性投资。截至2024年3月31日，持有大晶智能26%股权并担任执行董事的股东马虞之博因通过二级市场购买发行人股票而持有发行人0.09%股权（马虞之博与发行人不存在关联关系），因此除大晶智能系发行人持股比例为45%的联营企业外，大晶智能与发行人不存在其他关联关系。大晶智能具体情况如下：

公司名称浙江大晶智能科技有限公司法定代表人邵江春

统一社会信用代码 91330282MA2CJ48071

成立时间2018-08-02章程约定投资额注册资本1000万元

实际投资额及未来投截至2024.3.31，横河精密实际投资123.30万元，横河精密将根资计划据大晶智能未来业务开展情况动态考虑将来对其实际投资金额。

注册地址浙江省慈溪市新兴产业集群区宗汉街道新兴大道588号

宁波横河精密工业股份有限公司45%、马虞之博26%、何贤赟10%、主要股东

郑玉曙10%、徐业科5%、陈香4%

一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；家用电器销售；家用电器安装服务；家用电器零配件销售；电子产品销售；家用电器研发；国内贸易代理；家用电器制造；

家用视听设备销售；日用品出租；互联网销售（除销售需要许可的商品）；厨具卫具及日用杂品零售；五金产品批发；五金产品零售；

机械零件、零部件销售；模具销售；风机、风扇销售；人工智能硬件销售；智能机器人销售；大气污染监测及检测仪器仪表销售；环经营范围

境监测专用仪器仪表销售；气体、液体分离及纯净设备销售；智能无人飞行器销售；电子专用设备销售；金属制品销售；塑料制品销售；卫生洁具销售；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；

会议及展览服务；广告制作；平面设计；广告设计、代理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。许可项目：货物进出口（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。

主要从事家用电器的销售业务，负责线上、线下销售运营，主要负业务介绍责横河精密拓展自有品牌空气净化器的销售渠道以及销售其他代理品牌，销售平台有京东、天猫、拼多多、抖音等。

报告期内，横河精密向2024年1-3月2023年度2022年度2021年度浙江大晶智能科技有

限公司的销售产品收2.9720.919.6516.91入（万元）

（4）其他非流动资产

最近一期期末，公司其他非流动资产账面金额为1549.06万元，系发行人预付的设备款，不属于财务性投资。

（5）交易性金融资产

1-166最近一期期末，公司交易性金融资产账面金额为87.75万元，系发行人远期

/掉期结售汇交易公允价值变动产生，不属于财务性投资。

*截止2024年3月31日，公司购买的交易性金融资产具体情况如下：

交易日2023年8月28日掉期交易方向先结汇再购汇交割日2023年8月28日2024年8月27日

交割价729.000705.680

买入币种 CNY USD

买入金额32805000.00元4500000.00元

卖出币种 USD CNY

卖出金额4500000.00元31755600.00元

*会计准则规定初始确认后续计量终止确认

资产负债表日：按公允价值进行计量，期末公允价值=（期实际交割日：远期结售汇交易末未交割的远期结汇约定汇

签约日：取得银行出具的远期确认书到期，实际结汇取得的率－期末金融机构远期汇率

交易证实书，远期结售汇合约人民币金额与按结汇币种及报价）×外币本金，根据上述公允价值为零，不进行账务处当期记账外币汇率折算的人计算结果进行会计确认：如为理。民币金额的差额计入本期投正数则确认为衍生金融资产；

资收益。

如为负数则确认为衍生金融负债。

根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》第五条的规定，衍生工具是指属于本准则范围并同时具备下列特征的金融工具或其他合同：（一）

其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信

用等级、信用指数或其他变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量不应与合同的任何一方存在特定关系。（二）不要求初始净投资，或者与对市场因素变化预期有类似反应的其他合同相比，要求较少的初始净投资。（三）在未来某一日期结算。常见的衍生工具包括远期合同、期货合同、互换合同和期权合同等。

根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》第十九条的规定，金融资产或金融负债满足下列条件之一的，表明企业持有该金融资产或承担该金融负债的目的是交易性的：（三）相关金融资产或金融负债属于衍生工具。企业应当将其分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

1-167*公司会计处理方式

公司将远期结售汇期末公允价值列报为一项以公允价值计量且其变动计入

当期损益的金融资产或负债，其公允价值的变动计入当期损益。报告期各期末公司从开展远期结售汇业务的银行获取估值通知书，计算公允价值变动金额，并根据公允价值变动情况调整以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或

负债的账面价值，调整金额计入公允价值变动损益。到期交割或提前赎回时，将远期外汇合约交割损益计入投资收益。

（6）投资性房地产

最近一期期末，公司投资性房地产账面金额为5620.86万元，为公司自有房产对外出租，不属于财务性投资。

综上，公司财务性投资的认定谨慎、合理，公司对于远期结售汇合约的会计处理符合《企业会计准则》的规定。

3、自本次发行董事会决议日（2024年1月8日）前六个月至今，发行人新

投入或拟投入的财务性投资及类金融业务的具体情况。

自本次发行董事会决议日（2024年1月8日）前六个月至今，发行人无新投入或拟投入的财务性投资及类金融业务。

二、中介机构的核查程序及核查意见

（一）保荐人的核查程序及核查意见

保荐机构执行了如下核查程序：

1、查阅《产业结构调整指导目录（2024年本）》，以及发行人所在行业、主

营业务相关的国家产业指导政策或产业发展规划文件，并与发行人的主营业务及募投项目进行对照和比对；

2、查阅《国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局等关于做好2020年重点领域化解过剩产能工作的通知》、《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》等规范性文件，并与发行人的主营业务及募投项目进行对照和比对；

3、查阅国家以及发行人及其子公司已建、在建项目和募投项目所在地能源

消费双控要求的相关规定，查阅重点用能单位相关法律法规；

1-1684、查阅固定资产投资项目节能审查相关法规；

5、取得发行人报告期内主要能源消耗情况的说明；

6、查询国家以及发行人及其子公司已建、在建项目和募投项目所在地能源

主管部门网站，核查发行人是否被列入重点用能单位名单，是否存在能源消耗违法违规情况，是否因此受到行政处罚；

7、取得相关主管部门关于发行人及其子公司符合当地能源消费双控要求及

节能审查规定的证明；

8、查阅“高耗能、高排放”相关政策、募投项目的可行性研究报告、发行

人出具不涉及用于或变相用于高耗能、高排放项目的情形的相关承诺；

9、查阅发行人投资性房地产具体情况、取得方式和背景以及开发、使用和

处置计划的说明文件；查阅发行人2021年、2022年和2023年年度报告以及2024年一季度报告；查阅报告期内租赁收入明细表；

10、通过天眼查查询发行人及控股子公司、参股子公司经营范围，核查是否

涉及“房地产开发”“房地产租赁”等相关内容；

11、查阅发行人及控股子公司、参股子公司关于是否从事或计划从事房地产

业务、是否涉及商业地产经营业务的说明文件；

12、查阅《中华人民共和国城市房地产管理法（2019修正）》《城市房地产开发经营管理条例（2020第二次修订）》等法律法规相关规定，判断公司部分主体开展的非居住房地产租赁业务是否属于房地产开发业务；

13、查阅发行人关于本次募集资金不会直接或者间接流入房地产相关事项的承诺函。

14、通过天眼查查询发行人及其子公司经营范围，核查是否涉及“美容服务”

“医疗美容”等相关内容；

15、查阅《医疗美容服务管理办法》（2016修正）等相关法律法规，根据发

行人说明以及对发行人财务总监的访谈确认，了解报告期内发行人及其子公司主营业务的经营情况，核查是否从事医美业务；

16、查阅工商、税收、土地、劳动与社会保障等主管部门出具的证明以及查

1-169询信用中国专项信用报告、营业外支出明细表，核查报告期内发行人及其子公司

是否存在重大违法违规行为；

17、取得最近一期期末公司可能与投资相关的会计科目的期末余额明细，了

解重大明细项目的内容及性质，进行类别分析；检查重要的原始凭证，判断其会计处理是否恰当；

18、结合公司财务报告，检查公司对上述可能与投资相关的会计科目的会计

处理是否符合会计准则；

19、访谈公司管理层，就持有的长期股权投资及交易性资产的意图和能力，

检查有关原始凭证，验证长期股权投资分类的正确性，是否不包括应由金融工具确认和计量准则核算的长期股权投资。

经核查，保荐机构认为：

1、发行人主营业务及本次募投项目不属于《产业结构调整指导目录（2024年本）》中淘汰类、限制类产业，不属于落后产能，符合国家产业政策；

2、除未开工建设的慈溪横河集团产业园产能扩建项目尚未办理节能审查外，

发行人已建、在建项目和本次募投项目满足项目所在地能源消费双控要求，已按规定取得必要的固定资产投资项目节能审查意见，发行人的主要能源资源消耗情况符合当地节能主管部门的监管要求；

3、发行人本次募集资金不存在变相用于高耗能、高排放项目的情形；

4、发行人的投资性房地产的出租面积合计为66291.34平方米，发行人在现

有厂房满足生产经营需要的前提下，将部分厂房用于出租，系为提高资产使用效率，该等房产主要系发行人自建，持有背景和目的合理，对该等房产无进一步开发、使用和处置计划；发行人及控股、参股子公司未从事或计划从事房地产开发业务，不涉及商业地产经营业务；发行人承诺本次募集资金不会直接或间接流入房地产；

5、发行人及其子公司不涉及医美业务，无需取得相关的资质及许可，日常

经营合法合规，符合国家产业政策相关规定；

6、最近一期期末公司关于可能与投资相关的会计科目的相关会计处理准确，1-170公司不存在金额较大的财务性投资；自本次发行董事会决议日（2024年1月8日）前六个月至今，公司无新投入或拟投入的财务性投资及类金融业务。

（二）会计师的核查程序及核查意见

会计师执行了如下核查程序：

1、取得最近一期期末公司可能与投资相关的会计科目的期末余额明细，了

解重大明细项目的内容及性质，进行类别分析；检查重要的原始凭证，判断其会计处理是否恰当；

2、结合公司财务报告，检查公司对上述可能与投资相关的会计科目的会计

处理是否符合会计准则；

3、访谈公司管理层，就持有的长期股权投资及交易性资产的意图和能力，

检查有关原始凭证，验证长期股权投资分类的正确性，是否不包括应由金融工具确认和计量准则核算的长期股权投资。

经核查，会计师认为：

最近一期期末公司关于可能与投资相关的会计科目的相关会计处理准确，公司不存在金额较大的财务性投资；自本次发行董事会决议日（2024年1月8日）

前六个月至今，公司无新投入或拟投入的财务性投资及类金融业务。

（三）发行人律师的核查程序及核查意见

发行人律师执行了如下核查程序：

1、查阅《产业结构调整指导目录（2024年本）》，以及发行人所在行业、主

营业务相关的国家产业指导政策或产业发展规划文件，并与发行人的主营业务及募投项目进行对照和比对；

2、查阅《国家发展改革委、工业和信息化部、国家能源局等关于做好2020年重点领域化解过剩产能工作的通知》、《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》等规范性文件，并与发行人的主营业务及募投项目进行对照和比对；

3、查阅国家以及发行人及其子公司已建、在建项目和募投项目所在地能源

消费双控要求的相关规定，查阅重点用能单位相关法律法规；

1-1714、查阅固定资产投资项目节能审查相关法规；

5、取得发行人报告期内主要能源消耗情况的说明；

6、查询国家以及发行人及其子公司已建、在建项目和募投项目所在地能源

主管部门网站，核查发行人是否被列入重点用能单位名单，是否存在能源消耗违法违规情况，是否因此受到行政处罚；

7、取得相关主管部门关于发行人及其子公司符合当地能源消费双控要求及

节能审查规定的证明；

8、查阅“高耗能、高排放”相关政策、募投项目的可行性研究报告、发行

人出具不涉及用于或变相用于高耗能、高排放项目的情形的相关承诺；

9、查阅发行人投资性房地产具体情况、取得方式和背景以及开发、使用和

处置计划的说明文件；查阅发行人2021年、2022年和2023年年度报告以及2024年一季度报告；查阅报告期内租赁收入明细表；

10、通过天眼查查询发行人及控股子公司、参股子公司经营范围，核查是否

涉及“房地产开发”“房地产租赁”等相关内容；

11、查阅发行人及控股子公司、参股子公司关于是否从事或计划从事房地产

业务、是否涉及商业地产经营业务的说明文件；

12、查阅《中华人民共和国城市房地产管理法（2019修正）》《城市房地产开发经营管理条例（2020第二次修订）》等法律法规相关规定，判断公司部分主体开展的非居住房地产租赁业务是否属于房地产开发业务；

13、查阅发行人关于本次募集资金不会直接或者间接流入房地产相关事项的承诺函。

14、通过天眼查查询发行人及其子公司经营范围，核查是否涉及“美容服务”

“医疗美容”等相关内容；

15、查阅《医疗美容服务管理办法》（2016修正）等相关法律法规，根据发

行人说明以及对发行人财务总监的访谈确认，了解报告期内发行人及其子公司主营业务的经营情况，核查是否从事医美业务；

16、查阅工商、税收、土地、劳动与社会保障等主管部门出具的证明以及查

1-172询信用中国专项信用报告、营业外支出明细表，核查报告期内发行人及其子公司

是否存在重大违法违规行为；

17、取得最近一期期末公司可能与投资相关的会计科目的期末余额明细，了

解重大明细项目的内容及性质，进行类别分析；检查重要的原始凭证，判断其会计处理是否恰当；

18、结合公司财务报告，检查公司对上述可能与投资相关的会计科目的会计

处理是否符合会计准则；

19、访谈公司管理层，就持有的长期股权投资及交易性资产的意图和能力，

检查有关原始凭证，验证长期股权投资分类的正确性，是否不包括应由金融工具确认和计量准则核算的长期股权投资。

经核查，发行人律师认为：

1、发行人主营业务及本次募投项目不属于《产业结构调整指导目录（2024年本）》中淘汰类、限制类产业，不属于落后产能，符合国家产业政策；

2、除未开工建设的慈溪横河集团产业园产能扩建项目尚未办理节能审查外，

发行人已建、在建项目和本次募投项目满足项目所在地能源消费双控要求，已按规定取得必要的固定资产投资项目节能审查意见，发行人的主要能源资源消耗情况符合当地节能主管部门的监管要求；

3、发行人本次募集资金不存在变相用于高耗能、高排放项目的情形；

4、发行人的投资性房地产的出租面积合计为66291.34平方米，发行人在现

有厂房满足生产经营需要的前提下，将部分厂房用于出租，系为提高资产使用效率，该等房产主要系发行人自建，持有背景和目的合理，对该等房产无进一步开发、使用和处置计划；发行人及控股、参股子公司未从事或计划从事房地产开发业务，不涉及商业地产经营业务；发行人承诺本次募集资金不会直接或间接流入房地产；

5、发行人及其子公司不涉及医美业务，无需取得相关的资质及许可，日常

经营合法合规，符合国家产业政策相关规定；

6、最近一期期末公司关于可能与投资相关的会计科目的相关会计处理准确，1-173公司不存在金额较大的财务性投资；自本次发行董事会决议日（2024年1月8日）前六个月至今，公司无新投入或拟投入的财务性投资及类金融业务。

1-174其他

请发行人在募集说明书扉页重大事项提示中，按重要性原则披露对发行人及本次发行产生重大不利影响的直接和间接风险。披露风险应避免包含风险对策、发行人竞争优势及类似表述，并按对投资者作出价值判断和投资决策所需信息的重要程度进行梳理排序。

同时，请发行人关注社会关注度较高、传播范围较广、可能影响本次发行的媒体报道情况，请保荐人对上述情况中涉及本次项目信息披露的真实性、准确性、完整性等事项进行核查，并于答复本审核问询函时一并提交。若无重大舆情情况，也请予以书面说明。

【回复说明】

发行人已在募集说明书扉页“重大事项提示”之“一、特别风险提示”中，

对公司的相关风险重新进行了梳理，已按重要性原则披露对发行人及本次发行产生重大不利影响的直接和间接风险，避免了风险对策、发行人竞争优势及类似表述，并按对投资者作出价值判断和投资决策所需信息的重要程度进行了梳理排序。

发行人已持续关注自申报以来的社会关注度较高、传播范围较广、可能影响

本次发行的媒体报道情况。保荐人已出具专项核查报告，并与本审核问询函的回复一并提交。

1-175保荐人总体意见

对本回复材料中的发行人回复，本保荐人均已进行核查，确认并保证其真实、完整、准确。

1-176（此页无正文，为宁波横河精密工业股份有限公司《关于宁波横河精密工业股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复》之盖章页）宁波横河精密工业股份有限公司年月日

1-177发行人董事长声明

本人作为宁波横河精密工业股份有限公司的董事长，现就本次审核问询函回复报告郑重声明如下：

“本人已认真阅读本次审核问询函回复报告的全部内容，确认本次审核问询函回复报告不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。”董事长：

胡志军宁波横河精密工业股份有限公司年月日1-178（此页无正文，为《关于宁波横河精密工业股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复》之保荐机构签章页）

保荐代表人：

袁弢张迎亚国投证券股份有限公司年月日

1-179保荐机构法定代表人声明本人已认真阅读《关于宁波横河精密工业股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函的回复》的全部内容，了解回复涉及问题的核查过程、本公司的内核和风险控制流程，确认本公司按照勤勉尽责原则履行核查程序，本回复不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对上述文件的真实性、准确性、完整性、及时性承担相应法律责任。

保荐机构法定代表人：

段文务国投证券股份有限公司年月日