┃九方关注

►美股方面，上周五收盘涨跌不一，道指首次收在40000点关口之上，纳指却连跌两日。市场正在评估多位美联储官员发表的鹰派言论与美联储的货币政策前景。截止收盘，道琼斯指数涨0.35%站上40000点，纳斯达克指数跌0.07%，标普500指数涨0.12%，热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.38%。

►河南开通首条低空无人机物流配送航线。据报道，5月18日上午10时13分，一架无人机载着用户下单购买的手机，从河南科技市场数码港启程，用时11分钟抵达新天地通讯大厦，被安全送到8.7公里外的用户手中。第三方地图平台显示，河南科技市场数码港到新天地通讯大厦，驾车用时需25分钟左右，公共交通需用时1小时。今年以来，低空经济成为了备受资本瞩目的新兴产业。尤其是在国务院正式将“积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎”写入政府工作报告以来，低空经济更是成为了各地积极打造的头号产业重点。业内人士表示，无人机是推动低空经济发展的主要驱动力，而其中工业级无人机市场还处于蓝海，此前，这个行业的上市公司主要是军用无人机制造商，但如今在政策和产业基金的密集加持下，民用无人机企业也有望加速上市。

┃题材机会

1、地产重磅政策导向明确，关注产业链相关数字化龙头。5月17日中国人民银行同时发布三条重磅政策，包括取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限等。此外，全国切实做好保交房工作视频会议5月17日在京召开，会议提出，继续坚持因城施策，打好商品住房烂尾风险处置攻坚战，扎实推进保交房、消化存量商品房等重点工作。有机构认为后续重磅定调或配套政策出台仍然可期，进一步提振市场信心，扭转市场预期。地产、基建行业的数字化是大势所趋，未来行业预计走向精细化发展，数字化、智能化是实现精细化发展的重要工具，下游对数字化的认知和投入都有望持续提升，进而打开新的行业发展空间。随着重磅政策的推动，地产行业景气度有望整体回暖，进而对产业链相关数字化、智能化龙头带来长期利好。上市公司中，A股相关概念股主要有盈建科(300935)、品茗科技(688109)等。

2、全国旅游发展大会召开，旅游消费频次正在由低转高。全国旅游发展大会5月17日在京召开，会议提出了旅游业的五项使命任务:服务美好生活、促进经济发展、构筑精神家园、展示中国形象、增进文明互鉴。研究机构指出，今年4月起，全国各个景区公司同比客流增速逐步修复，景气度持续复苏。长远来看，旅游正从非必需品转变为生活的重要组成部分，消费频次由低转高，规划性减弱，随性出行成为新趋势。在线旅行平台数据揭示，预订时间窗缩短、用户群体扩大、出行频次增加和热点多样化，这些都是旅游需求蓬勃发展的直接证据。上市公司中，A股相关概念股主要有岭南控股(000524)、三特索道(002159)等。

3、白银价格创11年来新高，美元利率已非当前主导因素。截至5月17日收盘，COMEX白银期价单日大涨6.36%，报31.775美元/盎司，创出11年新高;伦敦银现货报31.49美元/盎司，同样创出11年新高。业内人士指出，短期来看，贵金属估值的迅速攀升主要归因于几个大周期逻辑的累加，如库存周期的拐点、利率周期的峰值预期以及临近的政治不确定性等，它们替代了传统意义上的美元利率作为主导价格变动的因素。历史数据表明，每当金银比价发生变化，尤其是在自银开始显著补涨之际，往往预示着贵金属市场正在步入一轮加速上升行情。上市公司中，A股相关概念股主要有盛达资源(000603)、湖南白银(002716)等。

4、英伟达GB200或采用玻璃基板，产业链公司受关注。根据国际投行最新报告，英伟达GB200采用的先进封装工艺或将使用玻璃基板，主要是因为与硅、有机基板相比，玻璃基板具有强度可调节、能耗低、耐高温的优势。报告预计2024年下半年将向市场交付约42万颗GB200，到2025年GB200芯片产量预计约为150万至200万颗。GB200催生半导体测试和封装两个增量市场，在半导体封装方面，GB200采用的先进封装工艺将使用玻璃基板TGV。TGV（玻璃通孔）封装技术相对于传统封装优势明显，助力AI芯片向更高性能、更低功耗的方向发展。玻璃基板受到了多家企业的关注及投资。英特尔加大了对多家设备和材料供应商的订单，从而积极备战下一代先进封装的玻璃基板。近期从产业链反馈来看，TGV可能已经进入爆发前期，TGV技术是国产算力实现弯道超车的重要一环。上市公司中，A股相关概念股主要有蓝特光学(688127)、彩虹股份(600707)等。

5、淘宝抖音联手合作，推出全链路营销线上解决方案。据报道，近日，阿里妈妈与巨量星图合作，推出了全链路内容营销线上解决方案。这一计划旨在连接抖音和淘宝天猫的业务数据，使商家能够准确了解其产品在社交媒体平台上被宣传的影响，并实时调整其内容投放策略。商家可以使用星立方计划来分析用户在看到内容后的行为，以了解他们逛店和购买商品的倾向。此外，该计划还支持商家对“种草引流用户”进行二次运营。机构指出，淘宝和抖音此次宣布的互联互通合作将对电商行业产生深远影响。这一合作不仅将提升商家的营销效率和效果，还将为消费者带来更为丰富和便捷的购物体验。在即将到来的618购物狂欢节中，预计将有大量商家利用这一合作机会进行产品推广和销售，推动电商市场的进一步繁荣。上市公司中，A股相关概念股主要有光云科技(688365)、因赛集团(300781)等。

┃公告淘金

城发环境(000885)获长城人寿举牌，持股达5.0001%。

威海广泰(002111)中标合计约1.78亿元的多个项目。

盛和资源(600392)拟收购SRUL公司100%股权，保障公司原料供应。

雄帝科技(300546)签订约2.37亿元PPP项目合同，占公司2023年度营业收入的比例超过50%。

拓维信息(002261)子公司预中标中国移动新型智算中心采购项目。

兰花科创(600123)拟1亿元-2亿元回购股份并注销。

冰川网络(300533)拟与成都时间赛跑签署海外独家代理协议。

众合科技(000925)与零创科技签署战略合作协议，共同推动低空经济领域创新发展。

金盾股份(300411)在机构调研时表示，目前公司研发的是第二代高强度、轻量化飞行汽车涵道风扇。

国安达(300902)将联合开发电动垂直起降（eVTOL）飞行器消防安全系统。

烽火通信(600498)完成业内首次基于空芯光纤S+C+L超270T大容量实时传输系统验证。

┃主力动向

1）北向资金动向：5月17日大幅净买入139.56亿元。长江电力、宁德时代、保利发展分别获净买入6.00亿元、5.94亿元、5.30亿元。阳光电源净卖出额居首，金额为2.14亿元。

2）龙虎榜机构动向：5月17日，机构参与龙虎榜中个股共涉及43股，其中9股被机构净买入超1000万元，华发股份被买入最多，三日买入3.14亿元。

┃热门事件

1）令国际市场震动的美国期铜逼空行情，仍在持续。上周，纽约商品交易所（COMEX）期铜价格飙升，一度创历史新高，主力7月合约上周五收盘价格达每吨1.12万美元大关，单周涨超9%。花旗集团研究报告表示，COMEX和伦敦金属交易所（LME）这两家交易所的铜期货，已吸引高达250亿美元（约合人民币1800亿元）的投机性多头资金。

2）截至5月18日，今年已有132只股票被纳入ST板块，其中90只股票被“披星戴帽”。十余家券商出现在了ST板块公司的股东名单中，有一些券商的持股市值已较入股时大幅缩水。券商之所以出现在ST公司股东名单上，有些是民企纾困等政策性要求导致，有些是新“国九条”扩大了ST的触发范围。当下环境下，券商可能很难快速减持ST股。

3）未来一周，全球市场大事不断。20年超长期特别国债将首发；中国5月LPR，美联储最新会议纪要出炉，多位美联储官员发表讲话；美股财报季临近尾声，AI巨头英伟达压轴登场。

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