导语
①华为开发者大会2024将于6月举行；
②目前已有超4000个应用加入鸿蒙生态，两个月时间增长幅度达20倍。
事件驱动
华为开发者大会2024将于6月举行
华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东透露，HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版将于6月开启Beta，同时，华为官宣将于6月举办每年一度的开发者大会。
目前已有超4000个应用加入鸿蒙生态，两个月时间增长幅度达20倍
今年1月18日华为宣布首批200多家应用厂商正在加速开发鸿蒙原生应用，到3月底超4000个应用，两个月时间增长幅度达20倍。据了解，央广网在业内首家完成鸿蒙原生应用的全量版本开发，B站、小红书、爱奇艺、喜马拉雅、WPS Office、招商银行、邮储银行等头部应用则已完成Beta版本开发。
行业透视
鸿蒙旨在实现“万物互联”，性能相比传统系统更具优势。
华为鸿蒙是华为在2019年8月9日正式发布的操作系统，布局“1+8+N”全场景战略，可用于手机、PC、耳机、POS机等各类物联网终端，旨在实现“万物互联”。鸿蒙操作系统采用微内核、分布式架构，更加流畅、稳定、安全、易拓展。鸿蒙可分为openHarmony（开源鸿蒙）和Harmony（闭源鸿蒙），HarmonyOS是基于OpenHarmony开发的商用版本。开源鸿蒙开源给生态伙伴；闭源鸿蒙由华为自己开发，主要用于华为手机、耳机等自有设备。
2024年是鸿蒙元年，将迎来三大变化。
1）技术上，华为“纯血”鸿蒙Harmony Next发布。HarmonyOS NEXT系统底座全线自研，去掉了传统的AOSP代码，仅支持鸿蒙内核和鸿蒙系统的应用，不再兼容安卓OS。支付宝、钉钉、小红书等多家头部应用厂商已经开启鸿蒙原生应用开发。
2）产品上，随着芯片产能问题缓解，华为手机、汽车、PC等新品不断发布，有望带动鸿蒙装机量提升。
3）政策上，信创向业务系统延伸，电力、矿山领域相继发布鸿蒙产品，智能终端国产化速度有望加快，开源鸿蒙市场空间打开。
鸿蒙产业链已经形成。HarmonyOS条线，产业链主要由华为自身、给华为做服务外包的软件厂商、终端应用厂商三部分构成。OpenHarmony条线，产业链主要由openHarmony开源社区、ISV软件厂商、终端设备厂商三部分构成。
（来源：东吴证券）
鸿蒙市场空间广阔，商业模式主要分为三类。
预计2023年鸿蒙PC操作系统市场规模为183亿元；手机应用软件开发市场规模为200亿元；中国车载OS市场规模为185亿元；物联网操作系统市场有望达到百亿级。
未来鸿蒙产业厂商主要有三种商业模式：1）软件开发及服务外包；2）软件license收费；3）软硬件一体终端销售。
（来源：东吴证券）
竞争格局分散，各类厂商均会受益。
HarmonyOS条线第三方厂商主要做软件技术外包服务，主要是软通动力、中软国际等厂商。OpenHarmony条线格局较为分散。设备方面，下游设备厂商数量众多。原先各细分赛道的智能终端龙头有望继续成为鸿蒙智能终端的龙头。软件技术方面，软通动力、中软国际、软通动力等厂商仍具优势。
Harmony Next发布，众多头部应用开始基于鸿蒙原生开发。
同时，随着行业信创进一步深化推进和华为核心硬件终端出货量不断提升，预计2024年有望成为鸿蒙快速发展的元年。建议关注华为鸿蒙产业链相关标的：软件开发及外包服务：软通动力、中软国际、润和
软件等。智能终端厂商：九联科技、优博讯、证通电子、东方中科等。
投资策略
华安证券认为：鸿蒙PC有望步入现实，相关产业协同已经初步具备。华为拥有国内一流水平的PC软硬件系统能力，放眼当下，一些开源鸿蒙发行版已经登陆PC硬件平台，未来随着鸿蒙生态的繁荣和终端形态的延申，鸿蒙PC端相关投资机会值得期待。
随着鸿蒙开发者与终端厂商的不断投入和系统生态的日趋完善，大量的应用场景将持续落地，围绕HarmonyOS及开鸿蒙的软硬件企业或将持续受益。
建议关注：软通动力、中国软件国际、狄耐克、九联科技、科蓝软件。
个股精选
宇信科技：发布鸿蒙HarmonyOS NEXT版移动金融开发平台
为鸿蒙HarmonyOS的应用开发提供一站式的产品支持，帮助企业快速上线鸿蒙原生APP金融服务。也是自研移动金融开发平台在支持iOS和安卓的基础上，进一步完善对鸿蒙NEXT开发的支持，真正实现一次开发，多端、多平台发布。目前，该鸿蒙HarmonyOS NEXT版移动金融开发平台陆续在部分金融机构落地应用。
软通动力：中国领先的软件服务外包商，华为头部软件技术服务商
2022年公司实现营收191亿元，华为是第一大客户。公司在10余个重要行业服务超过1000家国内外客户，华为、腾讯、百度、阿里巴巴等头部客户均有覆盖。其中，华为是公司第一大客户，近六年相关收入占比保持在40%以上。
润和软件：聚焦“金融科技”、“智能物联”和“智慧能源”三大业务领域
公司是OpenHarmony项目群初始成员单位、A类捐赠人、核心共建单位。公司基于OpenHarmony的商业发行版HiHopeOS使能千行百业。
资料参考
20240124-华安证券-操作系统行业深度：原生鸿蒙开启新纪元，鸿蒙PC有望崭露头角
20240329-中原证券-汽车行业月报：华为鸿蒙生态圈不断扩展，小米SU7大定超预期
20240117-东吴证券-计算机行业深度报告：鸿蒙行业深度报告：轻舟已过万重山，前路漫漫亦灿灿
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