报告摘要：

【工业机器人及自动化行业】

根据IFR（国际机器人联合会）6 月20 日数据，2017 年全球工业机器人销售达到38.1 万台，同比增长29%，其中中国区销量达到13.8 万台，同比增长58%。按行业分类，汽车行业继续引领全球对工业机器人的需求，2017 年该板块销售约12.5 万台，增速21％，最强劲的增长领域是金属行业，达到 54％。基于此，我们对国内工业机器人市场的观点如下：1）下游企业盈利能力提升，企业偏好改善，工业机器人需求及自动化改造意愿增强。2）人工成本上升，倒逼企业加快自动化改造进程。3）核心零部件国产化加速实现成本改善，工业机器人性价比提升回收期缩短，国内企业发力一般工业领域。建议重点关注埃斯顿、机器人、拓斯达、中大力德、华中数控。

【半导体设备行业】

近期，大基金又相继投资了太极实业、国科微两大上市公司，同时还计划增资燕东微电子，合计出资达到21 亿，继续进行国内半导体产业链扶持。此前，据国家集成电路产业投资基金股份有限公司总裁丁文武介绍，截至2017 年底，大基金累计有效决策投资67 个项目，累计项目承诺投资额达1,188 亿元，实际出资818 亿元，分别占一期募资总额的86%和61%，投资项目覆盖了集成电路设计、制造、封装测试、装备、材料、生态建设等各个环节。此前相关报道显示，目前大基金二期已经在募资中，大基金二期筹资设立方案总规模为1500-2000 亿元。一二期大基金预计撬动万亿资本，直接支持国内半导体企业发展，推荐设备领头羊北方华创、晶盛机电，封测企业长川科技，洁净室龙头亚翔集成，以及布局半导体检测的精测电子。

【工程机械行业】

行业延续高景气度，各主机厂销量继续同比大幅增长。中挖占比持续提升，短期供不应求局面不改。目前阶段，我们建议对工程机械保持更加乐观的态度。建议重点关注三一重工、恒立液压、徐工机械、柳工、艾迪精密。

本周核心投资组合：建设机械、华测检测、三一重工、恒立液压、浙江鼎力、郑煤机、科达洁能、杰瑞股份、北方华创