市场表现

上周市场表现平淡。申万机械设备指数收于1483.63 点，全周上涨0.89%。上周子板块中，总体呈上涨趋势。子版块中涨幅最大的是楼宇设备和工程机械，全周分别上涨12.79%和3.02%。

周观点及投资建议

【工程机械行业】

11 月挖掘机销量翻番，工程机械行业高景气度不改。本周中国工程机械工业协会挖掘机械分会公布11 月挖掘机销售数据，2017 年1—11 月纳入统计的25 家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品12.6 万台，同比涨幅99.2%。其中，11 月份共计销售各类挖掘机械产品1.38 万台，同比涨幅107.4%，继续保持高景气度状态。从近期我们对工程机械产业链调研情况来看，一方面市场数据的持续超预期，一方面是市场对明年普遍乐观的态度，核心零部件厂商供不应求局面短期难改，再加上近期国家相继出台制造业产业升级，建设制造强国的文件，进一步从政策层面推动我国制造业务的发展。未来持续看好三一重工、恒立液压等具有品牌和技术优势的企业。

【半导体设备行业】

近日，安徽首个12 英寸晶圆代工项目—合肥晶合集成电路有限公司正式量产。结合调研情况来看，半导体设备的国产化大势所趋，产业链相关公司直接受益，亚翔集成洁净室工程订单饱满，晶盛机电等已经在半导体硅片的生产设备（单晶炉等）上有突破，相关的产品也进入国际一线半导体硅片厂，北方华创的硅刻蚀机也技术成熟，目前28nm 节点实现量产，半导体设备进口替代大势所趋，建议关注北方华创、亚翔集成、晶盛机电、至纯科技等。

本周核心推荐组合：科达洁能、恒立液压、三一重工、亚翔集成、郑煤机、联得装备、杭氧股份、厚普股份