市场表现

上周市场整体下跌。申万机械设备指数收1549.69 点，全周下跌0.51%。上周子板块中，总体呈下跌趋势。子板块中涨幅较大的有磨具磨料、环保设备、仪器仪表Ⅲ和工程机械，涨幅分别为2.78%、2.21%、0.57%和0.49%。

周观点及投资建议

3C 设备行业：（1）国内平板显示投建高峰来临，设备企业分享行业成长红利。平板显示正面临大的变革和趋势，一是市场规模保持稳定向上；二是平板显示的产能向国内转移，国内现有在建、筹建产线投资总额在5,700 亿元左右。预计这一投资将在未来2-3年为上游设备厂商带来广阔的市场空间；（2）OLED 成为主流大势所趋，带动更高价值量的设备需求。平板显示产品发生由LCD向OLED 的结构性变化，工艺复杂导致设备单体价值量增加50%左右，市场规模增大，设备企业将充分受益；（3）联得装备唯一独立的后段模组组装设备上市公司，邦定+贴合齐发力。根据调研数据，邦定+贴合占据后段设备的50-60%份额，检测占据10-15%，对应的邦定+贴合设备空间为160 亿，平均每年53 亿，有望在未来近三年释放，模组组装和检测龙头企业率先受益。

建议重点关注：联得装备、精测电子

能源装备行业： LNG 重卡产量单月同比最大增速超900%。天然气重卡已经连续10 个月产量超过2,800 辆，单月最大产量达到9,887 辆，同比增长542%，我们认为在整体天然气供应宽松的背景下，叠加政府深化气价改革，油气价格差增大，将使工业用气终端价格下降。国家政策明确将大力发展分布式能源和热电联产，分布式能源企业直接受益，利好以天然气为燃料的产业链。

建议重点关注：厚普股份

本周核心推荐组合

科达洁能、联得装备、厚普股份、天奇股份、三一重工、杭氧股份