一、事件概述

近日，国务院印发《新一代人工智能发展规划》（以下简称《规划》），提出了面向2030年新一代人工智能发展的指导思想、战略目标、重点任务和保障措施，部署构筑我国人工智能发展的先发优势，加快建设创新型国家和世界科技强国。

二、 分析与判断

发展战略三步走，积极促进产业健康发展

《规划》按照时间节点将战略目标分为三步：到2020 年初步建立技术服务标准和产业生态链，核心产业达到1500 亿元，相关产业规模超过1 万亿元；到2025 年AI成为产业升级和经济转型的主要动力，核心产业超过4000 亿元，相关产业规模达5万亿；到2030 年AI 将成为建设创新型和经济强国的基础，核心产业规模1 万亿元，带动产业规模达10 万亿元。我们认为，《规划》明确AI 发展阶段进程，将AI 提升到经济转型重要战略地位，将积极促进产业健康发展，可预见的政府财政、税收、投资等优惠扶持政策将有望具体化，国内AI 迎来历史机遇期。

规划实行全面覆盖，市场需求有望迅速爆发

《规划》涉及的重点任务涵盖了从科研技术到行业应用，从人才培养到企业布局，从促进经济到社会发展等各个方面。《规划》提出要重点发展人工智能新兴产业，推进产业智能化升级，利用人工智能提升公共安全保障能力，促进军工和军民融合领域的发展等。具体领域方面，《规划》指出人工智能在教育、医疗、养老、环境保护、城市运行、司法服务等领域广泛应用将极大提高公共服务精准化水平。我们认为，AI 应用覆盖范围全面扩大，将促使市场需求迅速爆发，目前的智能安防等行业将继续深化，医疗、金融等领域有有望实现关键突破。

龙头企业受益确定性高，行业渗透率影响竞争格局围绕《规划》提到2030 年中国人工智能理论、技术与应用总体达到世界领先水平，成为世界主要人工智能创新中心。考虑到新技术研发仍然需要较长时期的投入，结合《规划》中所提的行业领域，龙头企业有望在创新方面保持较高的研发投入，并且具备数据、下游市场、试错等方面的优势。另一方面，在集中度较低的领域初创企业有望凭借单一突破点获得成功。我们认为，细分行业龙头将继续巩固先发优势，强者恒强局面继续维持，而在人工智能渗透率较低的医疗、教育、金融等领域有望出现突围者。

三、投资建议

建议重点关注科大讯飞（语音AI 技术龙头）、神思电子（智能人脸识别+智能语音客服）、思创医惠（智慧医疗）、海康威视（智能安防龙头）、苏州科达（智能安防、军工、司法服务），以及浪潮信息（AI 服务器）。

四、风险提示

政策推进不及预期；人工智能技术发展不及预期。