厚普股份:关于开展外汇衍生品套期保值业务的可行性分析报告

厚普股份关于开展外汇衍生品交易业务的可行性分析报告

厚普清洁能源（集团）股份有限公司

关于开展外汇衍生品套期保值业务的可行性分析报告

一、公司开展外汇衍生品套期保值的背景

因公司国际业务结算过程中涉及外币业务收汇，为有效规避和防范公司因出口业务带来的潜在汇率风险，公司拟与银行等金融机构开展外汇衍生品套期保值业务，减少汇率波动带来的不利影响。

二、公司拟开展外汇衍生品套期保值业务概述

1、投资目的

公司开展外汇衍生产品业务的目的仅为规避进出口业务所面临的汇率风险，整体外汇衍生产品业务规模与公司实际出口业务量、外币资产、外币负债规模相适应，不存在投机性操作。

2、交易场所及业务品种

公司拟开展的外汇衍生品套期保值业务只限于从事与公司生产经营所使用的主要结算货币

相同的币种，主要外币币种包括但不限于美元、欧元等跟实际业务相关的币种；主要进行的外汇衍生品业务品种主要包括远期结售汇、外汇掉期、外汇买卖、外汇期权、利率互换、利率掉

期、利率期权等或上述产品的组合业务；交易对手方为经国家外汇管理局和中国人民银行批准、具有相应业务经营资格的金融机构。

3、交易金额

公司开展外汇衍生品套期保值业务预计任一交易日持有的最高合约价值不超过2000万美元或其他等值币种；预计动用的交易保证金和权利金上限（包括为交易而提供的担保物价值、预计占用的金融机构授信额度、为应急措施所预留的保证金等）不超过任一交易日所持有最高

合约价值的10%。

4、资金来源

公司拟开展的外汇衍生品交易资金来源于公司自有资金。

5、期限及授权

投资期限为自公司董事会审议通过之日起12个月内有效，上述额度在审批期限内可循环滚动使用。如单笔交易的存续期超过了授权期限，则授权期限自动顺延至该笔交易终止时止。

1厚普股份关于开展外汇衍生品交易业务的可行性分析报告

三、公司开展外汇衍生品套期保值业务的必要性和可行性公司开展外汇衍生品套期保值业务是为了充分运用外汇套期保值工具降低或规避汇率

波动出现的汇率风险、减少汇兑损失、控制经营风险，具有必要性。

公司开展外汇衍生产品业务的目的仅为规避进出口业务所面临的汇率风险，整体外汇衍生产品业务规模与公司实际进出口业务量、外币资产、外币负债规模相适应，不存在投机性操作。

公司将通过加强内部控制，落实风险防范措施，为公司从事外汇衍生品交易业务制定具体操作规程，公司开展外汇衍生品交易业务具有可行性。

四、开展外汇衍生品套期保值业务的风险分析

（一）风险分析

公司开展外汇衍生品套期保值业务遵循合法、审慎、安全、有效的原则，不进行以投机为目的的外汇交易，所有外汇衍生品套期保值业务均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范外汇汇率大幅变动而带来汇兑损益或外汇利率风险为目的，不得从事超出经营实际需要的复杂外汇衍生品交易，不得以套期保值为借口从事外汇衍生品投机。但外汇衍生品套期保值业务的交易操作仍存在以下风险：

1、汇率波动风险：在外汇汇率走势与公司判断汇率波动方向发生大幅偏离的情况下，公

司锁定汇率后支出的成本可能超过不锁定时的成本支出，从而造成公司损失。

2、内部控制风险：外汇衍生品套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内部制度

不完善而带来的风险。

3、交易违约风险：外汇衍生品交易对手出现违约，不能按照约定支付公司衍生品盈利从而

无法对冲公司实际的汇兑损失，将造成公司损失。

（二）风险控制措施

1、为最大程度规避和防范汇率波动带来的风险，公司授权相关部门和人员将密切关注

和分析市场环境变化，适时调整操作策略。

2、公司将对外汇衍生品套期保值业务的审批权限、业务流程、风险管理制度、报告制

度及保密制度等作出明确规定，将有效规范外汇衍生品套期保值业务行为。

3、公司仅与经国家外汇管理局和中国人民银行批准、具有相应业务经营资格的金融机