核心观点：

2024 年7 月23 日，医保局印发《国家医疗保障局办公室关于印发按病组（DRG）和病种分值（DIP）付费2.0 版分组方案并深入推进相关工作的通知》（以下称《通知》），主要包括三方面内容要求，对于医保局和医院端各项流程的规范性、透明性、高效性提出更高要求，我们认为这将促进医卫组织加强医疗信息化建设。具体要求为：(1) 新版分组出台加强数据统一性，特例单议对医保局和医院端申报及审核流程提出更高要求。(2) 提升结算清算水平，基金预付向更加规范化的机构倾斜。(3)细化医保基金预算指标，建立医保数据工作组。

短期而言，医卫机构需要根据DRG/DIP 2.0 版分组方案对其信息系统进行适应性改造。比如调整医疗信息化系统的分组逻辑、优化数据处理流程等。医疗IT 厂商需要为医疗机构提供相应的技术咨询和解决方案，帮助其顺利完成信息系统的改造工作。我们认为一线医疗IT 企业在系统更新升级及人员配置等方面更具优势，有望在此类软件服务招投标中获得占优。

中长期而言，医院端对医疗信息化建设的自发性需求将进一步提升。

《通知》的发布为医保改革向纵深发展进一步指明方向，可推动医院加强病种管理与成本核算，进一步改善数据质量、规范医疗行为、提高运营效率。未来医院需要在医疗质量、医疗安全和合理控费之间达到最佳平衡，同时符合医保部门开展的各项稽核要求，将促使医院不断加强信息化建设，全面提高病案质量及上传国家医保信息平台数据质量，以智能化大数据手段增强监测分析能力，为医院高效科学运营提供重要的信息化支撑。从这个层面上，医院端对于医疗信息化建设的需求,，不仅来源于“以评促建”的这类行政性要求的驱动，而是更多来源于向精细化管理和高质量发展升级的自发性经营需求。

《通知》的发布进一步增强了医疗IT 行业复苏的确定性和合理性。我们认为，未来下游需求将会进一步回暖，医疗IT 框架性政策及具体细则将会持续出台，我们对未来3-5 年医疗IT 需求景气度及主要供应商的订单增速保持乐观。标的方面，综合医疗IT 订单规模、主业专注度与创新业务布局等因素，我们认为卫宁健康、创业慧康、嘉和美康优势相对较为明显。

风险提示。相关系统升级改造服务的订单规模可能较小；外部监管趋严，影响招投标进度；相关政策落地不及预期；大数据、AI 等新技术在医疗领域应用不及预期。