市场回顾

上周电力设备行业下跌,周跌幅为1.16%,在所有行业中涨幅排名第十九位,跑输沪深300 指数1.33 个百分点。

投资策略

第一、新能源,建议关注太阳能、金风科技。第二、核电,建议关注中国核电、东方电气。第三、光伏扶贫,建议关注太阳能、林洋能源、科陆电子。

行业动态

国网:大力促进新能源发展,坚定不移深化电力体制改革

近日,国家电网公司召开二季度新闻发布会,发布公司坚决贯彻党中央、国务院决策部署,促进新能源发展、深化电力体制改革工作情况及京津冀清洁发展行动措施。我们认为:近年来,国家电网公司大力实施清洁替代,多措并举提升新能源并网、消纳水平,助推能源结构转变。2016 年出台促进新能源发展20 条措施,2017年制定了促进新能源消纳工作安排,通过实施全网统一调度、新能源在全网范围强制消纳、创新开展跨区现货交易、在东北积极推动辅助服务市场等措施,弃风弃光增长势头得到遏制,弃风电量和弃风率实现“双降”,弃光率实现“单降”,2020年弃风弃光率有望可控制在5%以内。建议关注新能源运营板块投资机会。

核电:确保核电建设和运营管理绝对安全,不断提升我国核电研发制造水平

中共中央政治局常委、国务院总理李克强日前对“华龙一号”福清核电5 号机组建设工作作出重要批示。我们认为:据“十三五”规划,我国每年将新建6 至8 台机组,2016-2020 年核电投产装机年复合增速约25%,核电将是十三五期间重要的能源投资方向。“华龙一号”凝聚了中国核电建设者的智慧和心血,实现了先进性和成熟性的统一、安全性和经济性的平衡、能动与非能动的结合,具备国际竞争比较优势,有望短时间内填补中国国内技术空白,具备参与国际竞标条件。“华龙一号”海外首堆巴基斯坦卡拉奇项目已开工建设,英国布拉德韦尔B 项目也有望采用“华龙一号“技术。在国内电站的示范作用下,有望率先推广到沙特、埃及、泰国、罗马尼亚等“一带一路”沿线国家。建议关注核电运营商和设备供应商。

光伏扶贫:全国光伏扶贫现场观摩会召开,“国网阳光扶贫行动”筑精准扶贫之路近日,全国光伏扶贫现场观摩会在湖北宜昌召开,贯彻落实中央关于光伏扶贫的部署要求,分析形势,交流经验,研究做好下一步光伏扶贫工作。我们认为:光伏扶贫实现了扶贫开发和新能源利用、节能减排相结合。国家电网加大资金投入和技术服务,发挥电网优势,开展“国网阳光扶贫行动”,做好光伏扶贫项目接网服务,精心实施村村通动力电工程,是光伏扶贫全面开展的重要基础。我们持续看好后续光伏扶贫的政策和事件催化,建议关注分布式光伏投资机会。

风险提示

新能源发展不达预期;核电发展不达预期;光伏扶贫工作开展不达预期。