摘要

“健康中国”为长期目标。此次两会对医药行业研发、生产、流通、终端等一系列政策提供了指引,旨在调整结构,促进产业升级。结合医保支付的指挥棒效应(主要为医保目录调整和医保支付改革),我们认为,两会医药整体思路为供给侧改革,从医药行业各个环节优化结构,促进产业升级。经过2010-2015年的调整,医药增速目前已企稳,10%为医药工业增速底部区域,医药行业正迎来发展新周期,行业优质龙头发展增速有望超越行业平均增速,维持“强于大市”评级。看好以下领域标的:- 国产高质量仿制药和创新药标的。如恒瑞医药(600276)、康弘药业(002773)、丽珠集团(000513)、华东医药(000963)。

新版医保目录调整利好标的。如益佰制药(600594)、葵花药业(002737)、亿帆医药(002019)。

具备综合服务实力的医药流通龙头。如上海医药(601607)、柳州医药(603368)、瑞康医药(002589)、润达医疗(603108)。

受益医药分家政策的药店行业标的。如一心堂(002727)、益丰药房(603939)、老百姓(603883)。- 医疗服务领域标的。如益佰制药(600594)、美年健康(002044)、爱尔眼科(300015)。

中医药、民族医药领域的优质标的。如东阿阿胶(000423)、云南白药(000538)、康美药业(600518)、天士力(600535)、片仔癀(600436)。

受益“全面二胎” 的儿童药标的。如济川药业(600566)、山大华特(000915)、葵花药业(002737)。- 受益分级诊疗政策的第三方服务领域标的。如迪安诊断(300244)、美康生物(300439)、万东医疗(600055)、鱼跃医疗(002223)。