近期,欧盟委员会副主席蒂莫曼斯牵头正式对外公示《欧盟氢能战略》,为保证该战略的实施,欧盟计划未来十年内向氢能产业投入5750亿欧元(约合人民币4.56万亿元)。其中,1450亿欧元以税收优惠、碳许可证优惠、财政补贴等形式惠及相关氢能企业,剩余的4300亿欧元将直接投入氢能基础设施建设。
与此同时,2月29日,山东省交通运输厅、山东省发改委、山东省科技厅三部门近日联合发布《关于对氢能车暂免收取高速公路通行费的通知》,自2024年3月1日起,对本省高速公路安装ETC套装设备的氢能车辆免收高速公路通行费,试行2年。
行业透视
发展氢能是实现国家"双碳"目标、构建新型能源体系的重要措施。
氢能来源广泛,具有能量密度高、清洁无污染、灵活高效、应用场景广泛、储运方式多样等优点,被称为是二十一世纪的“终极能源”。
氢能产业链覆盖制、储运加及应用,绿氢制取环节有望最先受益。
1)制取:氢能主要分为灰氢、蓝氢和绿氢,其中绿氢的生产过程中不会有碳排放产生。
绿氢的主要生产方式是电解水制氢,其中碱性电解水制氢技术发展最为成熟,PEM电解水制氢技术处于商业化初期,发展前景广阔。
(来源:国金证券)
2)储运加:承上启下,是氢能大规模、多元化场景应用的重要基础。
现阶段中国绿氢项目多落在风光资源丰富的内蒙古,但化工园区多聚集在东部地区,国内绿氢呈一定程度供需错配,氢储运为解决该产业发展瓶颈的重要方式。氢气在常温常压下具有密度小、易燃易爆等特性,氢储运难度较大。
我国加氢站发展已初具规模,然而由于技术不够成熟、下游市场未形成规模,目前不具备经济性。
近期管道运氢步入发展新阶段,氢储运有望迎来快速发展。
欧盟委员会近日发表“IPCEL Hy2Infra”计划,32家公司将参与33个与氢能相关的项目,其中包括建设大型电解槽用于生产可再生氢、新建和改造约2700公里的氢传输及配送管道、建设大型储氢设施等。
3)应用:氢能应用目前以传统石油化工生产为主,预计未来绿氢将在交通、储能、工业、建筑等多领域得到广泛应用。
目前山东颁布新政,氢气使用端从交通领域切入将塑造燃料电池产业链。
燃料电池产业链符合高增速、市场空间广的特点,仅从交通领域入手,商用车市场足够支撑千亿市值企业,分布式发电也将进一步提升企业估值,向乘用车切入时,万亿市场格局将打开。
当前氢气供给无法满足未来燃料电池在交通领域使用,百万台预期存量下,对应氢气需求量超5000万吨,足以拉动整个上游氢气制备端。
国盛证券认为,氢能政策文件陆续发布,预计2024年氢能产业发展加速。
2023Q1~Q3国内电解槽中标量约2.3GW,预计2024年电解槽需求高增。近期国内两大输氢管道项目陆续获批,总长度1868.5公里,预计2024年氢能产业发展加速。
制氢环节(电解槽):推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源等;
优质设备供应商双良节能、华电重工、华光环能、亿利洁能、昇辉科技等,绿氢制备厂商石化机械,以及关注绿氢生产商吉电股份等;
氢储运:建议关注储氢瓶标的中材科技、京城股份等,氢管道运输标的石化机械等。
加氢站:建议关注全国加氢站设备头部企业美锦能源、中泰股份等;压缩机龙头开山股份、冰轮环境等;
燃料电池:建议关注燃料电池系统及发动机等零部件头部供应商亿华通、潍柴动力、雪人股份等。
个股精选
亿华通-U:专注于氢燃料电池发动机系统研发。知名商用车企业宇通客车、北汽福田、中通客车、苏州金龙等,搭载亿华通发动机系统的燃料电池客车先后在北京、张家口、上海、郑州、苏州等地上线运营。
京城股份:主营气体储运装备制造。2022年报显示,在IV型瓶方面完成出口车用瓶交付,向多个客户客户提供CNG样车气瓶,完成多个客户车用储氢气瓶订单交付。
厚普股份:加氢设备领军企业,先后参与目前全球最大的北京大兴加氢站、西南地区首座70MPa加氢站、制加一体站等70多个国家级、省级示范项目的建设,其中加氢站及综合加能站、制加一体站等设计和整体EPC总承包业绩稳居全国前列。
美锦能源:在氢能产业链布局较完整,拥有膜电极-燃料电池电堆及系统-整车制造及加氢站的整条产业链。全国各地合计拥有17座已建成投运加氢站。
参考资料
20240202-国盛证券-电解水系列之三:氢能产业链梳理:制氢、运氢、用氢
20240205-国金证券-氢能&燃料电池行业产业链系列报告之十七:绿氢经济性可期,高碳场景替代加速
20240208-信达证券-氢能:绿氢降本路线清晰,电解槽市场空间广阔
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