本期投资提示：

华为Mate70 系列新机正式发布，新系列包含Mate70、Mate 70 Pro、Mate 70Pro+、Mate 70RS 四款产品，售价5499 元起。

史上最强大、最精致、最可靠Mate70 （来自华为Mate70 发布会宣传语）。后盖采用创新微纳米3D 拓印技术的金丝锦纤，抗冲击能力相较普通玻璃提升5 代以上，星环设计、中轴对称，外观色彩结合中国元素。全球首发卫星寻呼功能。支持120°超广对星角度，蜂窝通信连线速度相较上一代提高68%，覆盖高铁、演唱会、地铁、地库、扫码等多痛点场景。

持续引领移动影像创新与突破，搭载红枫影像原色摄像头。华为Mate 70 系列主摄采用了5000 万像素（f/1.4-f/4.0 可变光圈，OIS）、4800 万像素（4X，f/2.1 OIS）长焦镜头、4000 万像素（f/2.2，支持最近5cm 对焦）超广角镜头，Pro+的长焦、超广角均为RYYB 传感器，Pro 均为RGGB 传感器。红枫影像原色摄像头，色彩还原准确度提升120%，发布会中展示能真实还原衣服及背景红色、人脸颜色。Livehouse、夜晚烟花等场景拍摄效果表现好。

AI 功能进一步丰富，1）隔空截屏、传递信息；2）通话摘要、实时翻译；3）隐私保护、信息随身；4）AI 静谧通话智能感知，漏音降低60%。全球首发卫星寻呼，120 度超广对星角度，一次连星时刻在线，9 秒连星，0.7 秒时延。业界首发背部智能多天线。

搭载原生鸿蒙，整机性能提升40%。续航提升24%，支持100w 有线快充，80w 无线快充。

Mate 70 RS 非凡大师采用创新双层OLED 临境显示，使用寿命提升2 倍，峰值亮度高达3500nits。配备高亮钛玄武结构、玄武钢化昆仑玻璃。影像方面，搭载超微距长焦摄像头、超广角摄像头、红枫原色摄像头、超聚光摄像头。

华为手机出货量连续多季度高增，同步带动手表、平板等销量。2023Q4、2024Q1、2024Q2 华为手机出货量分别为1100、1200、1400 万台，同比增速分别为23.0%、84.6%、42.7%。全球智能手机出货量分别为3.24、3、2.92 亿台，同比增速分别为7.82%、11.78%、9.06%。华为手机出货量同比增速大幅超过全球智能手机季度出货量同比增速。2023Q4、2024Q1、2024Q2 华为手表出货量分别为153、161、211 万台，同比增速分别为83%、166%、42%；华为平板出货量分别为280、289、234 万台，同比增速分别为21%、44%、41%。延续此前Mate60，此次Mate 70 系列新机发布预计将推动华为手机、手表、平板等周边产品出货量继续高增。

投资分析意见：（1）麒麟：中芯国际、伟测科技； （2）双层OLED 屏：京东方、维信诺；（3）模拟IC：艾为电子、南芯科技、美芯晟；（4）传感器：韦尔股份、思特威、汇顶科技、力芯微；（5）结构件：精研科技、东睦股份、领益智造、蓝思科技、电连技术、凯盛科技；（6）卫星通信：华力创通、海格通信、国博电子。

风险提示：新品销量不及预期，产业技术研发进展不及预期，晶圆厂扩产进度不及预期