供给侧改善叠加地方促消费刺激，新能源汽车销量创新高。据中汽协，6 月新能源汽车产销量分别为59 万辆和59.6 万辆，环比+26.6%和+33.4%，同比+133.4%和+129.2%。2022 年上半年新能源汽车产销量分别为266 万辆和260 万辆，同比+118.2 和115%。7 月受特斯拉上海工厂产线调整及传统销售淡季影响，预计产销增速环比微增，8 月有望恢复强势增长态势，2022 年新能源乘用车销量维持650 万辆预期。

比亚迪销量引领全行业，新势力交付创新高。据比亚迪官网，6 月比亚迪新能源汽车销量13.4 万辆，环比+17.1%，同比高增230.0%。新车型元Plus 销量同比+45%，加速10~15 万元A 级车市场渗透；比亚迪汉6 月销售2.5 万辆，持续开拓B 级车市场。据乘联会，6 月特斯拉中国交付量7.8 万辆，环比+142.3%。据公司官微，小鹏交付15295 辆，同比+133%，环比+51%。哪吒交付13157 辆，同比+156%，环比+20%。

理想交付13024 辆，同比+69%，环比+13%。蔚来交付12961 辆，同比+60%，环比+85%。零跑交付11259 辆，同比+186%，环比+12%。

欧洲下一阶段碳排放法规落地，美国新能源汽车销量持续高增。据各国官网和Marklines，6 月欧洲八国新能源汽车销量17.4 万辆，同比-10%，环比+20%。美国新能源汽车销量9.0 万辆，同比+84%，环比+6%。短期来看，欧洲高通胀困境下新能源汽车市场增速趋缓，但总量及渗透率仍持续扩大，下半年有望销量修复提速，今年有望突破250 万辆。美国市场景气高增，受益特斯拉本土产能扩建，维持全年130 万辆预期。

6 月磷酸铁锂电池装机份额环比+2pct。据中国汽车动力电池产业创新联盟，6 月动力电池装机量27.0GWh，同比+143.3%，环比+45.5%。

其中三元电池装机量11.6GWh，占比42.9%，同比+94.9%，环比+39.4%；磷酸铁锂电池装机量15.4GWh，占比57.1%，同比+201.5%，环比+50.7%，磷酸铁锂+CTP 有望加速覆盖A/A0 级车型。

投资建议。关注动力电池全球竞争力提升企业宁德时代、比亚迪、国轩高科，绑定龙头的LiFSI 企业永太科技，磷酸铁锂创新企业富临精工、德方纳米，集中度提升三元企业当升科技、容百科技、伟明环保，导电剂一体化企业天奈科技、黑猫股份，全球格局稳固企业恩捷股份、璞泰来、科达利、精达股份，宁德时代产业链天华超净、和胜股份、嘉元科技、中科电气、万顺新材（有色组覆盖）、三祥新材，比亚迪产业链标的道氏技术（化工组覆盖）、壹石通、紫江企业，一体化压铸企业广东鸿图，海外产业链星源材质、新宙邦（化工组覆盖）等。

风险提示。新能源汽车产销量不及预期；技术升级进度不及预期。