海外AI 应用趋势：通用性AI 应用格局确立，垂直化、专业化趋势显著

24 年以来国内外大模型及应用加速迭代和落地，我们通过对比全球范围内访问量Top100 的头部AI 应用品类的变化趋势发现：1）Chatbot 类流量份额显著提升；2）专业度低、有明显痛点的应用正在被专业度更高的同类型应用取代；3）细分品类中搜索引擎类与大模型能力高度适配；图像/设计类应用范围广；办公类变现能力强。我们看到24 年以来应用在游戏、电商、营销以及影视等领域陆续落地，叠加算力成本持续下降，预计后续更多优质AI 应用有望出现。建议关注在AI 大模型布局的昆仑万维，以及AI 应用持续迭代的焦点科技、捷成股份、恺英网络、巨人网络等。

流量上品类格局稳固，Chatbot 占比提升；Chatbot、虚拟角色类数量翻倍根据根据Alhackathon 发布的月度AI 产品榜，全球AI 应用品类访问量排名Top3 的品类分别是：1）Chatbot 占比44.0%；2）搜索引擎占比18.9%；3）图像/设计类占比10.2%。数量占比来看，占比较高是图像/设计类、Chatbot、写作类、视频类、办公类；Chatbot、虚拟角色类AI 应用数量翻倍，图像、生活类下滑明显。我们认为，Chatbot、搜索引擎类具有应用广泛、使用门槛低的特点，且有ChatGPT、Gemini、New Bing 等头部产品，因此流量份额相对领先。未来随着大模型的持续迭代及能力的提升，看好更多使用门槛较高的垂类产品流量份额占比逐步提升。

Chatbot 品类格局稳固，办公类、视频类产品持续迭代从访问量及数量占比两个角度来看，我们发现一些品类中应用相对稳固，如Chatbot、搜索引擎，这些品类中头部产品相较于其他竞品有明显竞争优势，格局相对稳固。然而一些品类如办公类、视频类，缺乏绝对的头部产品，处于行业发展不断洗牌阶段。以ChatGPT、Gemini 为首的通用性AI 产品占据较大流量份额。尽管上榜数提升至24 年6 月的13 个，但ChatGPT 和Gemini 占据Chatbot 品类9 成以上访问量，其他同类产品增长乏力。此外办公类、视频类中，此前一些热门产品，由于专业性较低、存在明显使用痛点，如Runway、Tome 等，正被专业性更强、性能更优的同类型应用取代。

看好Chatbot、搜索引擎、图像/设计、角色扮演、办公类五大发展方向从总浏览量、竞争格局等多个角度出发，除了Chatbot 外（已拥有ChatGPT和Gemini 作为头部公司），我们还看好AI 搜索引擎、图像/设计类、角色扮演类、办公类有望率先出现爆款应用，主因：1）AI 搜索引擎：搜索场景渗透率较高，且与目前大模型能力适配度较高；2）图像/设计类：应用范围广泛，能极大的提升工作效率，且上榜产品数量较多；3）AI 角色扮演类：具有互动性强、受众广的特点，同时用户留存数据与使用时长均在细分领域中领先；4）办公类：使用门槛较高，长期看，具有较强的商业化能力。建议持续关注国内公司大模型及C 端应用的落地进展。

风险提示：监管风险，同质化竞争风险，AI 发展不及预期。