事件：据新华社消息，中共中央政治局9 月26 日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下一步经济工作。会议中，对机械行业直接利好的内容有：①“要加大财政政策逆周期调节力度，保证必要的财政支出，切实做好基层‘三保’工作。要发行使用好超长期特别国债和地方政府专项债，更好发挥政府投资带动作用”。②“要促进房地产市场止跌回稳”。

财政政策配合货币政策发力，有望提振需求，促进通用设备内需回暖。9 月24 日，“金融支持经济高质量发展”发布会上，央行集中推出了一揽子政策，创造良好的货币金融环境，今天的中共中央政治局会议提出加大财政政策逆周期调节力度，拟发力财政支持稳增长，有望解决上半年财政支出不足的问题，顺周期行业将充分受益。

机械设备中的通用设备板块具备明显的顺周期特征，近一年来由于总体需求较弱，供给有所出清，需求周期再次上行时，将带来明显的弹性。

房地产政策表述积极，利好地产后周期设备。政策提出，在供给端，“对商品房建设要严控增量、优化存量、提高质量，加大‘白名单’项目贷款投放力度，支持盘活存量闲置土地”；在需求端，“要回应群众关切，调整住房限购政策，降低存量房贷利率”。

房地产行业近两年处于持续降温的过程中，新开工面积和竣工面积均持续下降，受此影响，机械中与地产相关度较高的细分赛道，如工程机械、木工机械、电梯等，需求表现都较为疲软。房地产市场改善有望带动地产后周期设备需求恢复增长。

投资建议：基于上述分析，我们认为后续随着具体政策落地，通用板块和地产后周期板块的基本面有望得到明显改善，此外，这两个板块的股价也经历了较长时间的调整，当前估值处于历史低位，是良好的布局时机。建议重点关注：①叉车（安徽合力、杭叉集团），②压缩机与泵（汉钟精机、冰轮环境、中金环境），③机床（海天精工、纽威数控），④刀具（欧科亿），⑤地产后周期（弘亚数控），⑥其他通用（怡合达、海容冷链、景津装备），⑦仪器仪表与检验检测（川仪股份、谱尼测试、华测检测（电子）、金卡智能），⑧工业气体（杭氧股份、中泰股份），⑨注塑机（伊之密）。

风险提示：政策不及预期，需求恢复不及预期，竞争格局恶化。