┃九方关注

►美股方面，周二涨跌不一。美联储理事鲍曼称通胀面临上行风险，还不到降息的时候。美联储理事库克称就业增长或有所夸大，明年通胀料更快速降温。英伟达三连跌后大幅反弹，涨6.76%，终结连续三天的跌势，市值重回3万亿美元之上。减肥药概念股涨跌不一，诺和诺德、礼来创收盘历史新高。截至收盘，道琼斯指数跌0.75%，纳斯达克指数涨1.26%，标普500指数涨0.40%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.29%。

►住建部、金融监管总局联合召开保交房政策培训视频会议。会议指出，为进一步发挥城市房地产融资协调机制作用，更好满足城市房地产项目的合理融资需求，要压实地方政府、房地产企业、金融机构各方责任；完善机制组成，健全项目推送反馈管理，加大项目修复力度；加强“白名单”的审核把关；指导银行做好融资支持；做好经验总结和经验推广。机构表示，近期央行、住建部相继开会提出推动地方有序有效收购存量商品房，收储政策后续有望加快落地。预计随着政策逐步起效，地产销售有望逐步好转，关注财务稳健、土储集中在核心城市、现金流有望边际改善的房企。

┃题材机会

1、设备更新迎来财政贴息支持，工程机械销量正持续转暖。6月25日，财政部等四部门联合发布通知，明确中央财政会同有关方面实施设备更新贷款财政贴息政策。银行向经营主体发放的贷款符合再贷款报销条件的，中央财政对经营主体的银行贷款本金贴息1个百分点。按照相关贷款资金划付供应商账户之日起予以贴息，贴息期限不超过2年。近日，国家统计局新闻发言人宣布，得益于大规模设备更新政策的实施，5月份设备工器具的购置投资呈现出快速增长态势，其对全部投资增长的贡献率高达52.8%，显示出强劲的拉动效应。机构认为，5月份工程机械行业销售数据超预期增长，特别是国内市场的显著提升，预示着行业可能正迎来一个重要的周期性拐点。以日换新政策和交通运输大规模设备更新行动方案的推动，为制造业的弱复苏注入了新动力，预计下半年数据将逐步改善。上市公司中，A股相关概念股主要有三一重工(600031)、山推股份(000680)等。

2、司美格鲁肽在华获批减肥适应症，市场规模可达百亿级。据报道，6月25日，国家药品监督管理局批准了诺和诺德公司研发生产的诺和盈在中国的上市申请。这是全球首个且目前唯一用于长期体重管理的GLP-1周制剂。这款药物能够实现平均17%的体重降幅，并且为患者带来了超越减重的多重健康益处，其安全性经过广泛验证。近年来，随着科学技术的不断进步，新型减重药物的研发和上市成为医药行业的热点之一。机构认为，全球GLP-1药物市场规模持续扩张，以长效GLP-1药物为核心驱动力，预计到2030年全球市场规模达407亿美元。近年来我国肥胖人口迅速增长，预计到2030年肥胖人群数量达3.29亿人，相关药物较少，多数遵循慢病管理模式。GLP-1RA在减重方面已显示出显著疗效，预计2026年，中国治疗肥胖症的GLP-1RA药物市场规模将达122亿元。上市公司中，A股相关概念股主要有翰宇药业(300199)、博济医药(300404)等。

3、吉利旗下eVTOL企业取得重大突破，低空经济市场空间有望加速打开。据媒体报道，近期吉利科技旗下沃飞长空首款飞行汽车完成首次公开飞行，这是沃飞长空首次对公众全方位地展示沃飞长空AE200验证机全倾转飞行试验。AE200验证机顺利完成全尺寸、全重量、全包线倾转过渡等系列飞行试验所有科目，成为中国首个、全球第二个完成该类试验科目的eVTOL企业。这标志着我国的eVTOL发展取得了重大突破，eVTOL商业化落地进程进一步加速，低空出行正在加速成为现实。机构表示，新一轮数字、电气化革命正在航空业徐徐展开，中国市场顶层设计定调+先进工业基础的发展背景下，或推动全球低空经济迈入新发展阶段，带来出行方式变革，长期拥抱万亿市场空间。上市公司中，A股相关概念股主要有森麒麟(002984)、纳睿雷达(688522)等。

4、神经卷轴，首次实现猕猴全脑尺度神经监测。据报道，6月25日消息，北京大学未来技术学院设计并制备了一种超薄柔性微电极阵列薄膜，通过如“卷轴”般特殊的绕卷组装工艺，制造出名为“神经卷轴”的神经探针，在国际上首次实现对猕猴大脑全深度、高通量神经元活动的记录。神经探针是一种用来记录神经活动的针状电传感器，是脑科学研究和脑机接口中的核心技术。脑机接口技术被称作是人脑与外界沟通交流的“信息高速公路”，是公认的新一代人机交互和人机混合智能的关键核心技术。2024年1月，工信部等七部门发布《关于推动未来产业创新发展的实施意见》，提出突破脑机融合、类脑芯片、大脑计算神经模型等关键技术和核心器件，研制一批易用安全的脑机接口产品，鼓励探索在医疗康复、无人驾驶、虚拟现实等典型领域的应用。据麦肯锡报告显示，2030-2040年脑机接口全球每年的市场规模可能在700亿到2000亿美元之间。上市公司中，A股相关概念股主要有汉威科技(300007)、创新医疗(002173)等。

5、新型储能“黑启动”，助力电力系统的稳定运行。近日，我国电力行业迎来了一项重大突破——首次新型储能“黑启动”试验在辽宁大连成功进行。这一创新技术不仅标志着我国在能源技术创新方面取得了显著进展，也为未来电力系统的稳定运行和能源转型提供了强有力的技术支撑。试验过程中，新型储能系统成功带动了大容量火电机组的点火并网，实现了在电力系统全停的情况下，通过储能系统迅速恢复系统正常运行的目标。此次试验成功验证了新型储能技术在黑启动过程中的应用效果，为我国电力行业探索和完善电网故障防御体系提供了重要参考。上市公司中，A股相关概念股主要有芯能科技(603105)、崧盛股份(301002)等。

┃公告淘金

莱斯信息(688631)将于6月29日召开低空经济高层论坛暨莱斯信息上市一周年产品发布会。据悉，公司即将发布低空飞行服务保障体系及系列产品，以及车路云一体化超融合终端-智核。

东土科技(300353)在投资者互动平台表示，公司的智能交通服务器产品在今年更新了信号优化算法，下半年计划在北京、雄安等多地部署应用。

润建股份(002929)在投资者互动平台表示，子公司赛皓达无人机业务已商业化应用。

中超控股(002471)孙公司拟1亿元投建航空航天发动机及燃气轮机高端零部件制造项目扩能第一期。

龙磁科技(300835)6月25日在互动平台表示，公司的一体成型电感产品正逐步进入客户的小批次认证。

赣粤高速(600269)股东长城人寿增持公司股份2335.41万股，占公司总股本的1%。

鼎龙股份(300054)上半年净利润同比预增110%—130%。

┃主力动向

1）北向资金动向：6月25日净卖出33.67亿元。比亚迪、赛力斯、美的集团分别遭净卖出5.23亿元、4.26亿元、2.35亿元。立讯精密净买入额居首，金额为2.25亿元。

2）龙虎榜机构动向：6月25日，机构参与龙虎榜中个股共涉及26股，其中6股被机构净买入超1000万元，万通智能被买入最多，金额为5549万元。

┃热门事件

1）OpenAI的技术将对中国设限，国产大模型迅速启动“搬家服务”。百度智能云千帆推出大模型普惠计划，为新注册企业用户提供多项免费服务。阿里云宣布，将为OpenAI API用户提供具有性价比的中国大模型替代方案，并为中国开发者提供2200万免费tokens和专属迁移服务。

2）金融稳定法草案提请十四届全国人大常委会第十次会议进行二次审议。草案二审稿明确中央金融工作领导机构及其职责，完善关于金融风险防范处置相关规定。