聚焦互联网保险。场景+数据+产品是做好互联网保险的核心。公司的汽车延保就是互联网保险的最佳场景之一；主业移动信息服务提供了强大的大数据能力；收购的上海誉好在产品设计方面极具创造力，占据了国内航空延误险50%份额。我们非常看好公司拓展互联网保险业务的前景。

互联网保险行业空间巨大。艾瑞咨询数据显示，2013年，我国互联网保险的保费收入规模89亿元，同比增长124.6%，但渗透率仅为0.5%，预计2014-2017年复合增速高达92.4%，行业正处于高速成长期。此外，从行业发展方向来看，险种和渠道创新不断。小额、海量和高频的简单化险种，例如退货险等，非常契合互联网的特点，极具发展前景。

战略清晰，执行力强。公司去年就成立了延保部门，上市之后募集的资金几乎全部用来收购上海誉好，汽车延保服务“车乐无忧”也即将上线，体现了其开拓互联网保险市场的决心。高管团队战略规划清晰明确，后续将不断向市场展示强大的执行力！

投资建议：在互联网保险这片超级蓝海中，公司的综合能力领先，战略和布局也走在行业前列，我们非常看好其作为互联网保险第一股的前景！继续强烈推荐，3个月目标价90元。

风险提示：互联网保险业务拓展不及预期；系统性风险。