银行 IT 投资长期向好。 2015 年行业复苏,未来将保持两位数以上增长,推动行业增长的因素有: 政策支持和鼓励行业发展、市场新需求不断涌现、技术进步推动、国产信息化安全。 我们预计 2015-2019 年行业增速分别为 11.9%、 11%、11.5%、 12%、 13%。未来 3-5 年增长在两位数以上。

硬件公司仍有增长潜力。 ATM 机领域的自然增长和进口替代保证了行业的发展空间; POS 机领域主要依托于银行卡的渗透率提升。

银行 IT 解决方案市场增长更为强劲。三大类业务中,业务类规模占比保持在40%左右,其次是管理类,规模占比为 34%,渠道类规模最小,规模占比为 22%。从增长潜力来看,渠道和业务类增长更为强劲,管理类中的风控等领域也较为看好,我们预测 IT 应用解决方案市场未来有望保持 25%以上的增长。

产业链公司梳理:解决方案类公司潜力大。 在硬件、软件和 IT 服务三类中,银行 IT 解决方案行业增速远高于 IT 投资增速,是前景最看好的行业,其次是IT 服务类公司,硬件公司总体保持稳定增长。 硬件里看好的公司:专注高端服务器及存储的浪潮信息、专业存储业务的同有科技、生产 POS 机的信雅达。软件里看好的公司:基础软件中的中间件龙头东方通。 IT 解决方案综合服务商:神州信息、高伟达。核心业务系统的长亮科技;信贷管理系统的安硕科技;支付清算业务的恒生电子;渠道系统里的信雅达、中科金财;风险管理里的银之杰。 IT 服务里看好的公司:专注金融 IT 运维的龙头公司银信科技。