核心观点:

面对三重挑战，银行业加速变革

银行业面临利率市场化、互联网金融和经济增速下行三大挑战，利率市场化倒逼银行业务创新，互联网金融背景下银行渠道IT投入再上一个台阶，经济增速下行对信用风险管控提出更高要求。

渠道、数据挖掘、风控三大业务线最具爆发力

客户消费习惯的改变和互联网金融的兴起，迫使银行打造集“网点+ATM+互联网+移动终端+固定电话”的立体式金融服务渠道应战，而移动端是未来的核心渠道。实现精细化经营、差异化服务离不开数据挖掘。业务创新和监管要求不断推进风控系统升级。

中小银行加速IT投入是最大亮点

中小银行数量快速增长，行业市场空间广阔。利率市场化临近和建设核心竞争力的需求将加快中小银行信息化进程，银行需要建设一套强健的信息系统，能够实现从全局角度合理定价和配置资产。

软件重视程度提升，硬件最大机遇在国产化

软件落后对业务创新能力的制约愈发明显，感受到生存和监管压力的银行对于IT 软件和服务的投入有望爆发。国产硬件厂商技术飞速进步，相对比国外同类型产品价格优势明显，再加上国家对于自主可控的重视程度空前，预计未来银行硬件采购将倾向于国产硬件商。目前软件定义技术（包括云技术和虚拟化技术）已经开始在银行去IOE过程中获得应用。

IT厂商重要性提升，或将迎来商业模式升级

银行信息化建设将更多依赖外部厂商，以第三方测试、系统运维等为代表的泛专业化外包服务需求将越来越多。未来两年将有中小银行尝试与IT厂商合作经营，而关键系统份额优势明显的公司，将利用卡位优势抢占市场先机。更有可能的一种情况是中小银行依赖IT公司的大数据和决策模型来为自己的经营决策。

重点推荐长亮科技、信雅达、润和软件、中科金财等公司

看好行业持续成长，重点推荐长亮科技、信雅达、润和软件、中科金财，建议关注东方国信、银之杰、安硕信息、三泰电子、南天信息、广电运通、聚龙股份、飞天诚信、新北洋、御银股份等公司。

风险提示

竞争加剧，人力成本上升风险。