业绩符合预期。公司2017年上半年实现营业收入1.96亿元，同比增长52.84%；净利润5009.9万元，同比增长143.95%。公司新一代资产管理和资产托管系统的市场推广获得了较好的客户评价和市场效应，带动业绩高速增长。

聚焦资产托管和资产管理业务，迎来业绩高速增长期。金融机构资产管理业务和资产托管业务信息化系统建设及服务刚性需求持续增长，同时公司新一代资产管理系统平台项目和新一代资产托管系统项目已全部完成并全面投入市场应用，新一代产品具有“全资产、全业务、全数据、全行业”的特征，受到市场广泛认可，助力公司业绩高速增长。同时，公司定制软件开发和销售业务线上半年毛利率比去年同期提升3.63 个百分点，反映了新一代产品营收占比提升将优化毛利率。

持续加码科技金融生态圈。公司与控股子公司上海赢量共同出资设立上海赢保，旨在为实体经济和金融机构的短期资金融通打造一个合规、高效、安全的普惠金融及科技金融服务平台；参股子公司东吴在线目前已搭建起零售金融、机构业务和资产管理三大板块协同发展的综合金融服务平台，实现了预期的经营业绩。

投资建议：公司新一代资产管理系统平台和新一代资产托管系统大获成功，助力业绩高速增长。同时持续布局Fintech，通过外延并购和内生发展，加快从金融软件提供商到金融服务提供商的商业模式转型升级。预计公司2017-2018年EPS 分别为0.27 和0.4元，维持“买入-A”评级，6 个月目标价20元。

风险提示：创新业务不及预期风险；互联网金融监管风险。