近半年多家能源IT企业上市,反映出能源IT景气度持续走高:

我们梳理了近半年新上市(或即将上市),且有一定业务特点的电力能源IT公司,包括:电力系统集成商【泽宇智能】、光伏发电站集成商【能辉科技】、电网智能运维商【智洋创新】、配电网安厂商【纬德信息】。我们认为随着十四五期间电力电网投资的变价加大,电力行业对自动化、信息化的需求大幅提升,IT赋能者的增速也将相应提升。

此外还有:矿山自动化【科达自控】以及供热信息化【瑞纳智能】。

共性:客户相对集中,需求景气度极高: 从业务、产品、客户等方面分析六家新股,我们看到能源IT公司普遍呈现客户相对集中的现象。我们认为主要原因为是我国能源(电力电网)行业集中度高。

我们看到6家公司2021Q3营收增速多数高于40%,我们认为这直接反映了能源IT行业直接受益于国家加大能源投入+能源信息化提升,需求正处于持续加速释放的阶段。

投资建议:能源发展中智能化、数字化是重中之重,IT赋能已经充分体现到了各个能源板块和子行业中,继续核心推荐:能源SaaS龙头朗新科技、配网调度先头兵东方电子、国产能源BIM软件龙头恒华科技。其他受益标的包括:国网信通、远光软件、国电南瑞、科达自控、泽宇智能、能辉科技、智洋创新、纬德信息、瑞纳智能等。

风险提示

1. 新能源发电技术变革进程不及预期风险。

2. 能源信息化建设不及预期风险。

3. 宏观经济的下行的风险。