医药行业2025年Q2投资策略报告：推荐那些医药“重构者”们
浙商证券股份有限公司 03-25 00:00
博腾股份 +6.51%
医药行业观点
2025Q2医药行业观点：我们推荐医药行业那些具备“重构者”角色的子领域，这些领域中期最有望成为并购整合、新品突破的引领者，逐步成为重构产业生态的主角，比如创新药械、现金流丰富的传统药企、具备全球竞争力出海企业（包括服务）；
观点支撑：不同于市场的认知，我们认为医改政策是清晰的，没有所谓“纠偏”的空间，只存在持续完善、更体系化的空间，这个体系化的改革，中期打破的是旧的生态，我们认为这是中期医药投资的基本假设，在这个假设基础上，医药“重构者”或成为持续验证的投资主线，我们可以结合港股、A股的估值水位、筹码等因素做择机布局；
驱动变量：业绩超预期、并购整合事件催化。
投资建议：科伦药业、泽璟制药、康方生物、药明康德、康龙化成、泰坦科技、毕得医药、国邦医药、天宇股份、上海医药、迈瑞医疗、联影医疗、开立医疗、东阿阿胶、羚锐制药、云南白药等。
风险提示
新品类的价格政策超预期；贸易摩擦影响订单不确定性；医疗环节政策推进导致产品放量低于预期的风险。
免责声明
以上内容仅供您参考和学习使用，任何投资建议均不作为您的投资依据；您需自主做出决策，自行承担风险和损失。九方智投提醒您，市场有风险，投资需谨慎。
相关股票
相关板块
相关资讯
扫码下载
九方智投app
扫码关注
九方智投公众号
头条热搜
上海九方云智能科技有限公司 版权所有
经营证券期货业务许可证：91310116MA1JAC8A6D
办公地址：上海市青浦区徐民东路88号1F（北塔、西北裙、东北裙、南裙）、2F（西北裙、南塔）、3F（北、西北裙、东北裙、南塔）、5F（南、北）、6F（南、北）、7F（南、北）、8F（南、北）、9F（南、北）、10F（南、北）、11F北、12F（南、北）
注册地址：上海市普陀区云岭东路89号12层1202室
沪公网安备31011802005267号
证券投资咨询机构业务机构许可证：ZX0023
联系电话：400-719-8899 投诉电话：021-20289058 转3总经理信箱：xht_sh@newwinner.com.cn
