事件：中共中央政治局常委、国务院副总理丁薛祥云7 月15 日参访华能集团与国家电网，研究进一步做好迎峰度夏能源电力安全保供工作，其中提到需对重点区域和时段加大电力保供力度，保障电力稳定供应，提高发电能力，并加强电力需求侧的管理。此外，为保障迎峰度夏电力保供工作，据北极星输配电网不完全统计，截至7 月8 日，已有浙江、安徽、宁夏、广东、云南等多个省市发布迎峰度夏政策以应对电力供需问题。

全国“热浪”来袭。据国家气候中心消息，今年以来，我国高温日数为1961年以来历史同期最多。截至7 月10 日，全国共发生4 次区域性高温过程。其中，6 月华北、黄淮高温现象最为突出，北京高温日数为1961 年以来历史同期最多，河北、天津为次多。京津冀和新疆4 省6 月平均气温均为历史同期最高。

用电负荷或将显著增加。入夏以来，持续的高温天气引发多地用电负荷创新高。据国家能源局预计，2023 年全国最大的电力负荷将比去年有较大的增长，我国电力供应将呈现紧平衡的状态。2023 年正常气候情况下，夏季全国最高用电负荷约为13.7 亿千瓦左右，比2022 年增加8000 万千瓦。如果出现长时段大范围极端高温天气，全国最高用电负荷可能比2022 年增加近1 亿千瓦。

23H1 全社会用电量同比正增长。23 年1-6 月，全社会用电量累计43076亿千瓦时，同比增长5%。分产业看，第一产业用电量578 亿千瓦时，同比增长12.1%；第二产业用电量28670 亿千瓦时，同比增长4.4%；第三产业用电量7631亿千瓦时，同比增长9.9%；城乡居民生活用电量6197 亿千瓦时，同比增长1.3%。

虚拟电厂是电力系统调节能力的重要手段之一。虚拟电厂能够实现将大量、多元、分散的灵活性资源聚合参与系统调节，并且能有效降低系统运行成本。后续随着电力市场建设日趋完善，我国虚拟电厂的商业模式将越来越成熟，并逐步参与到调节、中长期、现货等电能量市场中。

投资建议：主线一：分布式能源实现用户侧就地消纳，建议关注：虚拟电厂【安科瑞】【东方电子】【恒实科技】【国网信通】；EPCO 模式服务商【苏文电能】

【泽宇智能】；分布式能源运营商【芯能科技】【南网能源】；新能源微电网【金智科技】；功率及负荷预测【国能日新】。主线二：配网智能化提升消纳效率，建议关注：一、二次设备【四方股份】【思源电气】、智能终端【威胜信息】【钜泉科技】；智能电表【炬华科技】【海兴电力】等。

风险提示：电网投资不及预期的风险；原材料供货紧张及价格波动风险。