投资要点

物流各环节再审视:行业痛点在哪里?物流业务实际上就是运输业务和仓储业务的各种排列组合以及管理,从而实现物流、信息流、资金流的循环。这样分析便于我们找到行业痛点以及未来行业转型升级的方向。运输环节痛点:运输成本较高、运力集约化程度低;仓储环节痛点:设备落后、人工成本高、作业效率低、货物重复质押;信息流痛点:运力集约化程度低,供需方信息个性化程度高难以线上撮合、物品信息难以采集;资金供给方痛点:对需求方偿债能力、信用资质不了解;资金需求方痛点:无法取得成本较低的资金。

智能物流如何助力行业升级。新技术的出现,将升级传统物流服务产业,建设新的物流行业规则和物流行业标准,使其成为智慧型信息化的第三方物流服务。现代物流技术支撑体系正在逐步完善,产生一条全新的产业链:智能物流。包括:运输痛点的解决——新能源货车、分散运力的整合;仓储痛点的解决——智能仓储设备;信息流痛点解决——物联网技术;线上线下相结合的车货匹配平台;资金流痛点的解决——物流供应链与金融的结合,即供应链金融。

投资策略。整个物流行业未来有三大趋势:制度建设、产业升级、技术提升。2000 年以来,国家对物流业越来越重视,各部委相继出台鼓励、促进物流业健康发展的政策措施,物流行业发展三大趋势为制度建设、产业升级、技术提升。流通产业作为国民经济的基础性和先导性产业,在政府强调改革释放红利的今天,仍处于粗放型发展阶段、网络布局不合理、城乡发展不均衡、产业集中度偏低、信息化标准化程度不高、不合理行政监管严重的流通行业必然是改革的重点对象(每年必出物流扶持政策就是例证)。因此,今后一个阶段,无论是关于物流行业的扶持政策,还是产业界对物流行业的投资运作,亦或是学术界、行业协会对行业发展方向的思考都将层出不穷。物流板块主题有行业地位重、想象空间大的特点,我们认为智能物流相关个股可择机反复波段参与。

重点推荐标的:怡亚通、欧浦智网、传化股份、华鹏飞、普路通、音飞储存