——浙江力聚热能装备股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

浙江力聚热能装备股份有限公司董事长、总经理 何俊南先生

浙江力聚热能装备股份有限公司董事会秘书 刘小松先生

浙江力聚热能装备股份有限公司财务总监 葛建良先生

中信证券股份有限公司投资银行管理委员会执行总经理、保荐代表人 金 波先生

中信证券股份有限公司投资银行管理委员会高级经理、保荐代表人 秦汉清先生

浙江力聚热能装备股份有限公司

董事长、总经理何俊南先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：

大家好!

非常高兴有机会通过网络平台，就浙江力聚热能装备股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市进行网上交流。首先，我谨代表公司董事会、管理层以及全体员工，向长期关心、支持力聚热能的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢!并向参加今天网上交流的朋友们表示诚挚的欢迎。

天道酬勤，商道酬信。力聚热能立业当代，公司主营业务为热水锅炉与蒸汽锅炉的研发、生产和销售，产品用于供应采暖和生活用水，以及供应工业生产所需的蒸汽。通过多年的研发和技术积累，公司自主研发了水冷预混燃烧技术、烟气冷凝换热技术、真空相变换热技术等一系列锅炉制造技术。运用该等技术所生产的热水锅炉及蒸汽锅炉具有运行效率高、运行成本低、安全性高、氮氧化物排放低等特点，可广泛用于楼堂馆所及城镇集中供热、工矿企业工业蒸汽提供等。公司主要客户包括青岛能源集团有限公司、陕西建工安装集团有限公司、中国中元国际工程有限公司、哈尔滨投资集团有限责任公司、河南双汇投资发展股份有限公司、咸阳新兴分布式能源有限公司等。

自设立以来，公司始终以生产和经营热水锅炉和蒸汽锅炉为核心，不断对新产品、新工艺进行研发和创新。公司的主要管理团队、技术人员均从业多年，拥有丰富的行业经验，能够准确把握客户的需求变化和行业发展趋势，并在此基础上积极对新产品、新技术进行前瞻性的研发和创新。持续创新理念将会一直贯穿于公司研发、生产的整个环节，以确保公司技术和产品的领先性。

在锅炉行业绿色低碳高质量发展的背景下，公司所处的以清洁能源供能的燃气锅炉市场迎来了良好的发展机遇：新建锅炉绿色低碳转型、存量锅炉更新改造的需求持续增加。公司将以本次发行和上市为契机，通过募集资金投资项目的顺利实施，进一步扩大市场占有率与影响力，提升与巩固公司的行业领先地位，以最饱满的热忱和最好的服务，与广大客户共襄发展，共享未来。

通过今天的交流，我们希望各位投资者能客观、全面地了解力聚热能，更准确地把握力聚热能的投资价值和投资机会，给予力聚热能持续的关注和支持。我们也会充分听取投资者的意见，不断推动公司创新发展。相信在广大投资者高度信任和大力支持下，力聚热能的发行工作必将圆满完成。

最后，再次感谢各位投资者朋友、社会各界对力聚热能的关心，你们的积极参与就是对我们最大的支持与鼓励。雄关漫道真如铁，而今迈步从头越。公司上市后，将一如既往地不断提升企业竞争力，提高企业经营管理水平，提升企业盈利能力，回馈投资者，反哺社会。谢谢大家!

中信证券股份有限公司

投资银行管理委员会执行总经理、保荐代表人

金波先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友：

大家好!

首先，我谨代表中信证券股份有限公司，对参加浙江力聚热能装备股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市网上路演推介活动的各位嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢!

自成立伊始，力聚热能便致力于热水锅炉与蒸汽锅炉的研发、生产和销售，是国内工业锅炉行业的头部企业。公司客户遍布全国，主要包括青岛能源、陕西建工、中元国际、中国电子、哈投集团、新奥能源等知名企业，在业内享有广泛美誉，是国内少有的兼具自主燃烧控制技术、自动化生产技术以及完善售后服务体系的工业锅炉制造企业。

近年来，在锅炉行业绿色低碳高质量发展的背景下，力聚热能持续通过优化生产技术、创新生产工艺、建设人才团队，积极培育新质生产力、绿色生产力以实现长期发展，并获得了可喜的成果：公司锅炉产品在热效率、氮氧化物排放量等关键指标上，均实现了业内领先，并荣获国家级制造业单项冠军企业、国家级专精特新“小巨人”企业、国家级绿色工厂等多项荣誉，并入选首批浙江省工业节能降碳工艺、技术、装备名单。

作为力聚热能首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，在与力聚热能合作的过程中，我们见证了力聚热能在发展过程中取得的骄人成绩，也亲身感受到力聚热能管理层臻于至善的工作态度、系统扎实的专业能力、持续创新的钻研精神和高瞻远瞩的战略眼光。我们坚信，力聚热能上市后将给企业带来新的发展机遇，给投资者带来新的投资机会，给资本市场增添新的生机和活力。

作为保荐机构和主承销商，我们将一如既往地履行保荐职责和持续督导义务，勤勉尽职，持续陪伴力聚热能不断发展壮大。我们真诚地希望通过本次网上路演推介，能够与各位投资者做深入的交流和沟通，让广大投资者能够充分认识力聚热能的优势和价值，帮助大家更准确地把握公司的投资价值和投资机会。

最后，预祝力聚热能首次公开发行股票网上路演圆满成功。谢谢大家!

浙江力聚热能装备股份有限公司

董事会秘书刘小松先生致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：

大家好!

今天的网上交流活动即将结束，在此，我谨代表浙江力聚热能装备股份有限公司，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，感谢上证路演中心、上海证券报和中国证券网对本次网上路演的技术支持，感谢中信证券股份有限公司以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。

通过今天的网上路演活动，各位投资者朋友从主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和战略规划等多个方面，与我们进行了深入交流，希望能够帮助大家更加深入地了解公司价值。同时，大家提出了很多宝贵且有价值的意见和建议，我们将认真听取和吸收，付诸实践，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。

通过与大家的沟通，我们深深体会到作为一家公众公司所承担的使命与责任。步入上市公司行列后，我们将面临更多投资者的关注、关心与监督，这也将是力聚热能未来做大、做强、健康发展的有力保障。

由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但真诚地希望大家继续通过各种方式与我们保持密切的沟通联系。

最后，再次感谢广大投资者对力聚热能的支持和关心，希望我们携手共进，创造和分享更加美好的未来!祝大家投资顺利、万事如意!谢谢大家!

经营篇

问：公司的主营业务是什么?

何俊南：公司的主营业务为热水锅炉与蒸汽锅炉的研发、生产和销售，主要产品有燃气热水锅炉、电热水锅炉、燃气蒸汽锅炉、电蒸汽锅炉，用于供应采暖和生活用水，以及供应工业生产所需的蒸汽。

问：请介绍公司主要产品和业务符合产业政策和国家经济发展战略的情况。

何俊南：2018年，《战略性新兴产业分类(2018)》明确将公司的热水锅炉和蒸汽锅炉业务列为战略性新兴产业，分类为“7节能环保产业”之“7.1高效节能产业”之“7.1.1高效节能通用设备制造”之“3411锅炉及辅助设备制造”;2022年1月，国家发展改革委、国家能源局联合发布《“十四五”现代能源体系规划》指出，逐步淘汰供热管网覆盖范围内的燃煤小锅炉和散煤，鼓励公共机构、居民使用非燃煤高效供暖产品;2022年6月，工业和信息化部、国家发展改革委、财政部等六部门联合发布《工业能效提升行动计划》指出，加快推进锅炉产业集群高质量发展，促进高效节能锅炉产业化。鼓励生产企业提供高效节能锅炉及配套降碳、环保等设施的设计、生产、安装、运行等一体化服务。

综上，公司的热水锅炉和蒸汽锅炉业务符合产业政策导向和国家经济发展战略。

问：公司拥有多少专利权?

何俊南：截至2023年12月31日，公司及其子公司不存在非专利技术，公司及其子公司拥有87项中国境内专利，其中含发明专利11项、实用新型专利75项、外观设计专利1项。

问：公司拥有多少注册商标?

何俊南：截至2023年12月31日，公司及其子公司拥有注册商标6项。

问：请介绍公司的技术合作情况。

何俊南：报告期内(2021年、2022年、2023年，下同)，公司与浙江大学合作研发《水冷预混低氮燃烧器通用技术条件》国家标准的制定、机器视觉的水质/液位检测装置与软件开发。

问：请介绍公司的研发体系建设。

何俊南：公司长期注重核心技术和产品研发，保持公司的核心竞争力。报告期内，公司研发投入占营业收入的比例分别为5.88%、4.83%和4.64%。剔除股份支付影响后，各年度的研发投入占营业收入的比例分别为5.25%、4.31%和4.22%。持续的研发投入为公司研发体系建设、研发人才引进及研发环境改善奠定了坚实的基础。未来，公司将持续加大研发投入，推动公司具备更全面、更独立的装备研发能力及试制能力。

问：请介绍公司的总资产情况。

葛建良：报告期各期末，公司的资产总额分别为159745.39万元、199120.65万元和226188.68万元，公司资产规模随着业务规模扩大整体呈增长趋势。从资产结构来看，公司流动资产占比较高，报告期各期末，流动资产占比分别为71.58%、69.31%和61.63%。

问：公司近年来的营业收入是多少?

葛建良：报告期内，公司盈利能力良好，营业收入分别为79351.97万元、98384.50万元和120442.59万元。其中，公司的主营业务突出，各期占比均在99%以上，公司的主营业务收入主要系热水锅炉与蒸汽锅炉的销售收入，其他业务收入主要系废品销售收入等，金额和占比均较小，对公司经营成果不构成重大影响。

问：公司主营业务的毛利率水平如何?

葛建良：报告期内，公司主营业务毛利率分别为48.56%、40.16%及41.60%。公司的毛利率水平整体呈现下降趋势，主要系产品收入结构变动以及部分大型项目毛利率偏低等因素导致。

问：公司的研发费用是多少?

葛建良：报告期内，公司研发费用主要为材料费、职工薪酬、股权激励费用等，分别为4665.76万元、4752.05万元和5591.08万元。

发展篇

问：公司的整体发展目标是什么?

何俊南：公司专注于热水锅炉和蒸汽锅炉的研发、生产与销售，未来，公司将通过不断的研发创新及市场推广，稳固公司在国内真空热水锅炉行业的领先地位，大力开拓蒸汽锅炉业务，致力于成为国内工业锅炉领域的龙头企业。

问：公司未来的主要发展规划及措施是什么?

何俊南：1)技术水平及研发能力提升相关计划。经过多年经营发展，公司掌握了水冷预混燃烧技术、烟气冷凝换热技术、真空相变换热技术等一系列工业锅炉核心技术。通过上述核心技术在生产上的运用，使得公司制造的锅炉在节能性、安全性及环保方面都具有一定优势。未来，公司将以现有技术为基础，以市场为导向，并建立一支高水平的研发团队，在降能耗、减污染、提升安全性等方面加大研发投入，提高公司产品的行业地位。

2)产能扩张相关计划。公司将通过本次募投项目“基于工业互联网平台的年产500套大功率超低氮燃气锅炉产业化项目”“年产1500套超低氮蒸汽锅炉产业化项目”“年产1000套超低氮燃气锅炉产业化项目”的建设，扩大现有生产能力，解决产能瓶颈，满足下游客户日益增长的需求，进一步巩固在工业锅炉市场的领先地位。

3)市场拓展计划。公司已深耕工业锅炉行业多年，在国内已具备一定的知名度。未来，公司将在巩固和维护优势地区的基础上，将相关的销售模式和业务拓展经验在全国范围内进行推广。同时，公司将进一步推动服务团队建设，进一步提升服务的专业性和及时性，以进一步提升客户的满意度和客户黏性，为再次销售创造有利条件。

4)人才发展计划。公司以“追求全体员工物质和精神两方面幸福”为使命，将人才作为企业发展的立身之本。公司将持续完善人才激励体系及公司薪酬制度，将员工回报与公司发展更好地结合起来，以调动公司员工的积极性、主动性、创造性，建立员工、公司、股东之间的利益共享机制。此外，企业将不断加大各类优秀人才的招聘力度，与浙江省内高校建立良好的合作关系，优化人才选拔程序，加大人才引进力度，并在公司内部建立完善的员工培养体系，进而推动公司吸引、培养、保有各类优秀人才，为企业长期发展提供充足动力。

5)上市和筹资计划。公司将不断提高公司产品的竞争力和公司的品牌知名度，增强公司的核心竞争力。另外，成为公众公司后，公司的治理能力与管理机制建设将面临更高的要求，公司将深化管理体系改革，按照相关法律法规建立和完善治理制度，规范三会运作，建立高效、合理的决策机制，从而快速应对市场变化，以持续稳定的发展来保证股东利益的最大化。

6)收购兼并计划。公司未来将本着对股东、投资者和企业长期发展有益的原则，在适当时间，围绕主营业务进行收购兼并以扩大企业规模，提升市场占有率。

问：公司的竞争优势有哪些?

何俊南：公司的竞争优势有：产品与技术优势、战略领先优势、研发优势、品牌及客户优势、管理团队优势、服务团队优势等。

问：公司正在研发的项目有哪些?

何俊南：公司正在研发的项目有25吨低氮蒸汽锅炉、40吨多枪燃烧预混相变承压热水锅炉、换热器机器人焊接系统研发、高压蒸汽锅炉、空气源热泵耦合水源热泵联合锅炉系统供热研发、空气源热泵耦合燃气锅炉双能互补系统供热研发、高温高压电蒸汽锅炉、10吨焦炉煤气燃料蒸汽锅炉等。

行业篇

问：公司所处什么行业?

何俊南：根据《国民经济行业分类》(GB/T 4754-2017)，公司从事的热水锅炉及蒸汽锅炉研发、生产和销售业务属于“C34通用设备制造业”大类下的“C3411锅炉及辅助设备制造”。就细分行业而言，公司属于工业锅炉行业。

问：公司所处细分行业在产业链中的地位和作用，与上下游行业之间的关联性如何?

何俊南：工业锅炉生产的主要原材料为钢材，因此上游行业主要为钢铁行业。我国钢铁产量较大，对工业锅炉行业不构成资源约束，但其价格波动会对企业成本控制产生一定影响。

热水锅炉的下游客户主要为医院、酒店、学校、写字楼等楼堂馆所和集中供暖公司，我国城镇化率的提高、新建住宅面积的扩大、城镇供热面积快速增长等均为热水锅炉提供了广阔的发展空间。

蒸汽锅炉的下游客户主要为食品、饮料、包装印刷、纺织印染、医药、烟草、化工、造纸、煤炭等行业，下游行业景气度将直接影响蒸汽锅炉的销售。我国新发展格局逐步形成，以及工业化进程不断深入等均为工业蒸汽锅炉的发展提供了宽广的市场。

问：目前行业的技术水平情况如何?

何俊南：目前，随着我国节能减排政策推进力度的不断加大，对工业锅炉行业的技术水平提出了更高要求。其中，以清洁能源天然气供能的燃气锅炉及电能供能的电热锅炉快速发展。

问：行业面临的机遇有哪些?

何俊南：行业面临的机遇有：相关节能减排政策指明了工业锅炉未来的发展方向、居民生活采暖需求推动了供热市场发展、数字化转型为工业锅炉行业发展带来了新的契机。

问：行业竞争格局如何?

何俊南：公司所处工业锅炉行业厂家较多，产品雷同度大，导致产品竞争相对激烈，一些企业不计成本拼市场、增产不增收现象仍在一定程度上存在。2019年6月，伴随着新的《特种设备生产和充装单位许可规则》的实施，许可条件进一步提高，行业的鲶鱼效应和挤出效应加剧，业内工业锅炉生产企业数量有所减少。根据中国电器工业协会工业锅炉分会的预测，至“十四五”末，行业内锅炉企业数量将缩小至400家，其中持有A级锅炉生产制造许可证的企业约为150家。未来，行业规模将更加集中，产业结构将进一步整合，行业内头部企业的市场占有率将进一步提高。

问：公司产品或服务的市场地位如何?

何俊南：公司始终以生产和经营热水锅炉和蒸汽锅炉为核心，在长期的生产经营过程中累积了丰富的业务和研发技术人才，在核心技术、生产研发、品牌及客户、管理团队、服务团队等方面具备领先优势。公司在民用采暖及供应生活热水的工业锅炉领域已具备一定的美誉度，属于行业内少有的同时具备自主燃烧控制技术、自动化生产技术以及完善售后服务体系的工业锅炉制造企业。

问：公司主要的国内竞争对手有哪些?

何俊南：主要的竞争对手有西子洁能、华光环能、海陆重工、迪森股份、浙江特富、三浦工业、江苏双良等。

发行篇

问：请介绍公司的实际控制人。

金波：何俊南先生直接持有公司73.26%的股权，为公司控股股东。何俊南先生通过湖州欣然控制公司14.29%的表决权，合计可控制公司87.55%的表决权，系公司的实际控制人。

问：公司本次发行股数是多少?

秦汉清：公司本次发行不超过2275万股，不低于本次发行后总股本的25%，发行后总股本不超过9100万股。本次发行不进行原股东公开发售股份。

问：公司本次募集资金投向有哪些?

刘小松：公司本次募集资金主要围绕年产3000台套高效低排热能装备未来工厂和补充流动资金展开。

问：本次募投项目对公司主营业务发展的贡献、未来经营战略的影响和对公司业务创新、创造、创意性的支持作用如何?

刘小松：本次募集资金投资项目均围绕公司的主营业务和经营战略进行，是进一步增强公司生产能力、研发能力和市场竞争力所制定的重大战略举措。本次募集资金投资项目是在现有业务的基础上，根据公司目前生产经营的实际情况和经营战略需要，对公司现有锅炉设备的生产能力、研发能力和试制能力进行扩充和提升，并补充公司营运资金，提升资金实力，以便公司在生产方面突破产能瓶颈、在研发能力建设方面取得长足进步，不断推动公司业务发展以及生产经营规模持续增长，实现“成长为国内工业锅炉领域龙头企业”的经营目标。

问：本次募投项目与公司的主要业务、核心技术之间的关系如何?

刘小松：本次募集资金投资项目与公司现有的主要业务紧密相关，项目建成后，有利于进一步提高公司产能，扩大产品的市场份额，提升公司的品牌知名度和影响力，增强公司的创新研发能力，强化公司的核心竞争力，提高公司的盈利水平。