投资建议

行业策略：重视下半年电子板块景气继续向上带来的投资机会，若Q2板块估值回落至25倍，那么电子下半年投资空间将有30% 以上。未来板块热点依然集中在非苹果智能机、超级本、LED 照明与新能源等，从产业链来看，触摸屏、金属外观件、摄像头、LED 照明与薄膜电容将是主要热点。

投资建议：重视下半年行业景气继续超预期带来的投资机会，虽然Q2淡季或有调整，但不要卖出电子股；继续保持电子仓位，若有调整则积极加大仓位。继续推荐顺络电子、法拉电子、宜安科技、长信科技、莱宝高科、万顺股份、南大光电、聚飞光电、瑞丰光电和水晶光电等

行业观点

下半年电子景气有望继续超预期：1 、美国经济复苏确定，下半年增速加快推动消费电子需求复苏；2 、相比前几年，超级本、LED 照明等为增量因素，终端需求将比前几年更旺；3 、产业链产能几无扩张，今年产业链供需进展情况还将持续，供应链盈利能力将比往年更好。

淡季无惊喜，短期或有调整，但调整后机会更大：Q2是传统淡季，板块估在30倍附近，短期板块或有调整；但下半年电子景气依然有望超预期，若板块调整至25倍附近，则下半年电子板块投资空间至少30% 以上（隐含行业10% 业绩超预期）；

超级本、LED照明是下半年主要亮点：2013 年是LED 照明和超级本发展的元年，下半年市场需求有望出现爆发式增长。触摸屏、精密结构件外观件、天线、电池等将是超级本智能机最重要收益点；而LED 封装、照明灯具与上游材料是LED 照明最值得关注的点；

风险提示

估值偏高；下半年经济出现波动