铁路装备:稳增长的调节器,重点推荐关注零部件国产化永贵和康尼、后市场神州高铁。重点看好高铁零部件国产化及后市场两大方向,动车组零部件国产化空间大,存在纵、横外延式扩张机会;累计里程和存量车组持续增加造就高铁后市场;且内陆城际铁路建设加快,高铁仍是当前经济稳增长的调节器。我们重点推荐关注核心零部件供应商康尼机电、永贵电器、神州高铁、鼎汉技术。

核工业:核心推荐龙头企业丹甫股份(台海核电)。台海核电作为核电设备铸锻造龙头企业,有向军工和其他下游领域扩张的潜力,公司完成资产重组后,承诺今明两年净利润分别为3亿元、5亿元。目前公司市值从最高点400多亿元回到193亿元,2016年市盈率估值38倍,估值重回合理区间,重点推荐。

医药装备:核心推荐关注美亚光电、东富龙、楚天科技。由于过去几年医保控费和招标降价等影响,医药制造1-6月行业收入增速下滑至8.76%,制药设备行业的下游需求存在一定的压力,但美亚光电、东富龙、楚天科技的市盈率估值分别回到了37倍、25倍、26倍,因此我们维持美亚光电、东富龙、楚天科技的医药装备核心推荐关注组合。

智能制造:重点关注3D打印和医疗机器人,推荐关注楚天科技、光韵达、博实股份。8月23日,李克强主持国务院先进制造与3D打印专题讲座,我们重点关注3D打印在汽车、医疗、航空航天领域应用,推荐关注光韵达。伴随Bymax、交交等服务机器人出现,我们预计服务机器人将成为市场热点,重点推荐医疗服务机器人博实股份、楚天科技。

国防军工:继续推荐关注光电股份、中直股份、海特高新。继续推荐关注成发科技、中航动力、中航动控等发动机专项受益个股;推荐关注新型号相关个股:中直股份、中航飞机;军民融合相关个股:海特高新、中航光电、菲利华。

新材料:推荐关注康得新、菲利华、宜安科技。康得新主要业务包括预涂膜、光学膜和碳纤维,为国内最大的新材料上市公司,相关重点产品市场空间巨大;菲利华为国内高端石英玻璃制品龙头,主要产品用于军工及电子信息领域;宜安科技为国内锆基非晶合金技术龙头,材料有望在3C领域获得应用。

北斗产业链:北斗卫星全球组网,最看好用户段应用推广。这个以高技术、高回报为主要特点的领域里,北斗系统用户段产品的技术验证工作已经接近尾声,随着北斗卫星全球组网的开始,用户段(如芯片、板卡、终端等)产品将在国家政策扶持下开始大量投放市场,重点推荐关注中国卫星、海格通信。

电梯行业:推荐关注兼具国企改革与智能制造等于一身的上海机电。近日国内电梯伤人事故频发,优质电梯整机供应商受益且电梯售后维修和检测服务将更加受到重视,关注上海机电、广日股份。

风险提示:估值、流动性风险,转型不成功的风险