投资要点,首推高成长估值合理的新材料、农资、转型升级和供给侧改革(继续重点关注纯碱龙头三友化工,维生素B5 亿帆鑫富、VA 新和成、D3 花园生物,安赛蜜金禾实业,氟化工巨化股份、轮胎青岛双星、钛白粉佰利联等)。

成长品,白马成长股我们推荐新材料龙头康得新、胜利精密、鼎龙股份、农资板块金正大、新洋丰、史丹利、雅本化学、转型升级金固股份、鸿达兴业、三联虹普。首推新材料龙头康得新(1 月金股)。新材料看好胜利精密(百年人寿举牌,智能制造/工业4.0 龙头、湿法隔膜有望成为全球龙头)、鼎龙股份(打印耗材产业整合者、半导体材料、云打印);农资板块金正大、新洋丰、史丹利、雅本化学(内生+外延; 转型升级看好金固股份(金融布局日趋完善,快速崛起的未来汽车生活平台)、鸿达兴业(土壤修复、广东塑料交易所) 、三联虹普(新材料工程服务独角兽,转型征信、传媒等互联网新兴行业)。

周期品,重点关注粘胶、纯碱龙头三友化工,安赛蜜龙头金禾实业,氟化工龙头巨化股份,轮胎行业整合领导者青岛双星,钛白粉行业龙头佰利联,维生素板块VA 新和成、B5 亿帆鑫富、D3 花园生物。三友化工:270 万吨纯碱和50 多万粘胶带来的业绩弹性巨大,具备极强的产业整合能力,2016 年静态7-8 个亿利润,土地储备丰厚,5 万亩海域价值30 亿,14 万亩土地待收储。巨化股份:目前氟化工制冷剂领域仅有的具备整合能力的上市公司,盈利弹性巨大,具有极强的先发优势和标杆作用。青岛双星:公司在柴总的带领下经营已有改善,并且手握大笔现金,后续有望进行行业整合。佰利联:收购龙蟒钛业后产能将居国内第一,世界第四,市占率20%。受环保、行业供给格局等因素影响,部分维生素小品种价格开始上涨。其中VA 和VB5 自15 年底开始上涨,至今涨价幅度分别为90%和300%;VD31 月中旬涨价20%;VB2 和VB6 自15 年下半年开始涨价,至今涨幅分别为80%和120%;VB1 自14 年以来价格持续上涨,涨幅98%。另外,VB3、VE、VK3 目前价格还处于历史地位。建议关注相关企业的交易性机会,重点关注弹性较大的亿帆鑫富、花园生物,相关标的关注新和成、金达威、广济药业、兄弟科技、安迪苏等。

原油方面,因此前有报道称石油输出国组织(OPEC)可能最终同意减产以缓解全球供应过剩的状况,而股市反弹提振风险意愿,美原油周五大涨逾12%。华尔街日报周四(2 月11 日)报导,阿联酋能源部长称石油输出国组织(OPEC)成员国准备协同减产,而当前油价已迫使非OPEC 产油国至少暂停增产。本周WTI 价格运行区间在27.3-30.2 美元/桶,布伦特价格运行区间在30.8-33.3 美元/桶。

钛白粉方面,2022 年全球钛白粉市场价值将达311.9 亿美元:据咨询公司Grand View Research 最新研究报告分析,受特种涂料等消费需求增长的带动,全球钛白粉市场价值2022 年将达到311.9 亿美元,同时金砖国家市场经济增长带动的化妆品消费需求也将成为拉动钛白粉产业增长的强劲动力之一。

风险提示:化工品价格下滑、产能严重过剩导致景气下滑的风险等