投资要点,我们目前选股的思路:1、估值已经处于底部区域,业绩和成长确定性强;2、行业内龙头企业真正有整合产业链(横向纵向并购、触网)的能力公司;3、现金流充沛、前期增发完成、手头有钱做好过冬准备的公司;4、国企改革寻找确定性估值安全的品种。

成长品:巨震后个股将趋于分化,我们选股的标准也将聚焦于:1、估值已经处于底部区域,业绩和成长确定性强;2、行业内龙头企业真正有整合产业链(横向纵向并购、触网)的能力公司;3、现金流充沛、前期增发完成、手头有钱最好过冬准备的公司;4、国企改革寻找确定性估值安全的品种。

目前位置坚定推荐:1)低估的白马价值龙头:史丹利、新洋丰、联化科技、扬农化工 2)高成长龙头,具备强大的行业整合能力和发展空间:康得新、鼎龙股份、回天新材、安利股份、诺普信、辉丰股份、 3)国企改革中寻找确定性强估值安全空间大的品种:久联发展、黑猫股份、青岛双星。

周期品:巨震后部分超跌的景气子行业有望迎来明显反弹,我们继续聚焦于:1)味精及氨基酸:梅花生物 2)橡胶助剂:阳谷华泰 3)炭黑:黑猫股份。周期品种在市场底部向上中往往弹性较大,同时我们判断这些子行业未来景气度和行业格局将持续向好。

原油方面,本周原油价格在多重利空下继续大幅下行。希腊公投中反对票占压倒性优势及中国股市大幅下挫导致市场担忧原油需求将减少,而供给方面,俄罗斯6月平均日产石油达到苏联解体后的最高记录,美国能源信息署在月报中上调了今明两年美国原油产量预估,且公布的美元原油库存数据再次上升。本周WTI价格运行区间在51.5-52.8美元/桶,布伦特价格运行区间在56.5-58.8美元/桶。

粘胶短纤方面,本周国内粘胶短纤市场大幅上涨,由于粘胶厂家部分装置进行检修,开工率下降,再加上粘胶厂家库存普遍偏低,市场供应偏紧,价格大幅上涨。

风险提示:化工品价格下滑、产能严重过剩导致景气下滑的风险等