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6 月7 日工信部发布《工业互联网发展行动计划（2018-2020 年）》及《工业互联网专项工作组2018 年工作计划》，要求到2020 年底初步建成工业互联网基础设施和产业体系。对此，我们评论如下：

评论：

工业互联网推动通信网络持续升级。2017 年11 月，国务院发布的《深化“互联网+先进制造业”发展工业互联网的指导意见》将构建网络、平台、安全三大功能体系作为工业互联网着力点；昨日工信部发布三年行动计划和2018 年重点工作，细化通信网络方面的行动目标和具体任务。随着工业互联网探索和应用加快推进，基础网络相关企业的业绩有望优先兑现。

网络强国持续推进，深入研究5G 在工业互联网应用。“行动计划”要求到2020 年初步建成适用于工业互联网高可靠、广覆盖、大带宽、可定制的企业外网络，具体任务包括：初步完成IPv6 改造，满足工业智能化发展对海量地址的需求；2018 年制定5G 系统中频段频率使用许可方案，加快专用频谱规划研究；2018 年初步建成覆盖全国的NB-IoT 网络，已经向中国移动发放900MHz 频段用于FDD 许可。上述相关要求大多已在其他专项中涉及，本次与工业互联网结合有望加快网络强国持续推进。

加快企业内网络改造，支持重点行业数通设备部署。工业企业内部网络存在不同的通信协议和总线标准，并大部分内嵌到生产设备中，一定程度上阻碍了内部智能平台应用和内外部信息互通，客观上看改造的难度不小。“行动计划”基于鼓励探索重点先行的思路，优先推动工业交换机、网关等节点设备的部署，支持工业无线网络的测试，要求2020 年超100 家重点企业完成改造。预测工业网络设备在汽车及信息产品制造、石化开采加工、电网发输变配等场景将逐步渗透，同步有望拉动数通产品部署和升级。

新提出构建标识解析体系，加速推进物联网产业应用。“行动计划”要求研究制定工业互联网标识解析体系架构，到2020 年建成5 个左右国家顶级节点、标识注册量超过20 亿。标识体系的建设有望加速机器设备、工业产品甚至生产服务纳入网络体系、实现产业链各环节的泛在互联，拉动物联网芯片、模组、平台应用。估计20 亿标识末端大概率采用数字码/RFID等低成本方案，假设按照20:1 收敛比通过蜂窝模组作为转发中继，三年将拉动1 亿新增广域连接。另外连接数增长将有效促进物联网平台应用。

风险因素：补贴和激励政策落地低于预期。

投资建议。工业互联网“行动计划”出台，产业逐步落地阶段，通信网络作为基础设施业绩有望优先得到兑现。从直接受益程度排序为物联网、数通、通信主设备三个方向，结合估值水平重点推荐：星网锐捷（数通黑马潜质，2018 年20x PE）、日海通讯（全球模组龙头，物联网新龙头）、宜通世纪（CMP 抢占先机，工业互联打开空间）、深信服（网络安全领军，超融合快速提升），建议关注：高新兴、紫光股份、烽火通信。