投资要点:新科技应用刺激三大领域发展。新的科技技术在加速迭代中不断获得突破性进展。伴随着技术的升级,各行业市场也发生了诸多改变。信息互联、数据驱动、人工智能等技术逐步渗透到各行业当中,在传统市场中爆发出新的增长点,营造出新的产业生态环境,行业间联系日渐紧密。计算机、汽车和传媒三大领域也逐步迎来新技术的应用。高科技产业不再独立发展,而与其他产业更多地协同发展。新兴科技行业产业链日趋完善,国内企业加快布局。

计算机行业:新科技有望掀起新的产业浪潮。在生物识别领域,深度学习算法使技术飞速发展,国内团队均有亮眼表现,面对需求市场,C 端指纹识别有待爆发,有望进一步渗透中低端手机市场,而B 端则在逐步走向动态识别,并向政务和公共服务领域发展。在智能驾驶领域,智能驾驶汽车预计将成为下一代智能终端,而单车智能化是目前的无人驾驶的主要路径,以ADAS 及高精度地图的使用为基础。国内汽车市场的ADAS 渗透率有待提升,在算法技术上也有待突破,高精度地图目前主要为大企业垄断。在区块链领域,该技术与金融有天然契合性,同时其“去中心化”和“数据可靠”功能也将会以“区块链+”的形式应用到医疗、公证等其他领域当中。在企业SaaS 服务领域,基础设施的完善刺激融资不断进入,产业中心正在向数据安全迁移,而提高客户满意度也将是该行业未来关注的方向。推荐远方光电、四维图新、赢时胜、润和软件。

汽车行业:无人驾驶,“由硬到软,由制造到生态”。无人驾驶领域市场前景广阔,未来发展预计将经历由硬件到软件、由制造到生态的过程,互联网类科技公司的加入将有助于真正推动智能互联和无人驾驶技术的发展。在传感器环节,“单/多目摄像头 + 毫米波雷达”是目前的主要应用方案,产业链雏形初现,预计将率先迎来放量。在最为核心的智能算法环节,大数据、深度学习以及高精度地图是目前技术的主要发展推动力。而在实践执行环节,国内主流整车厂的以及供应商积极布局,有望打破ADAS 集成电控领域国际厂商半垄断的状态。推荐欧菲光、亚太股份、万安科技。

传媒行业:资本入局助力技术革新,迎合市场旺盛需求。在“消费升级”的大背景下,爆发式增长的国内文化需求推动技术变革,加之巨额资本流入与利好政策扶持,涌现出大量搭载优质内容的新渠道、新载体,刺激传媒领域“硬件+内容”的双重爆发,随着硬件市场的日趋成熟,VR/AR 在游戏和影视等内容细分领域的入口价值尤其突显。科技创新带动传媒载体革新,内容产业也随之兴起,未来预计将保持高速发展态势,投资价值显著。推荐三七互娱、顺网科技、奥飞娱乐,建议关注光线传媒、掌趣科技。

风险提示。新科技技术应用低于预期的风险,系统性风险。