事件描述

远方光电公告2016 年前三季度净利润同比增长45%-65%，盈利为5590 万元-6370 万元，均值接近于2014 年三季报的6096万元。同时公司董事会通过所持的8%的红相科技股权转让给金盾股份，价款为9280 万元人民币，由金盾股份向远方光电发行股份方式支付，发行股份数380 万股。

事件分析及结论

（1）维尔科技尚未并表，公司业绩增长完全依靠内生主业LED光电检测等，表明公司已经度过2015 年的偶然下滑，重回增长轨道。

（2）珠玉在前，检测识别大平台具有千亿级别大公司。如赛默飞世尔、丹纳赫等国际检测仪器龙头均通过一系列并购成长起来，可见检测市场大有可为；

（3）维尔科技自身成长优质，16-18 年承诺业绩6800 万、8000万、9500 万，完成无忧，维尔核心指纹识别产品已经进入军用市场定型装备，民用产品由驾校向驾考市场快速突破，内生增长非常优异，其布局的人脸识别、静脉识别等新技术，应用空间更大；

（4）短短一年，公司在红相科技上已经实现投资回报157%，大体量收购维尔科技也是相当优质的公司，我们认为公司对于外延并购已经形成自己的思路和方法，维尔并购成功后，未来有望继续向更多领域延伸；

（5）调高备考盈利预测2016-2018 备考EPS 为0.56 元、0.66元、0.80 元，调高目标价至35.00 元。

风险提示:LED 检测行业增速放慢风险、公司后续外延并购的不确定性