【事件】2016年10月11日，公司发布2016年3季报业绩预告称：2016年前三季度公司实现归母净利润约6271万元-6911万元，同比增长约145%-170%。报告期内，公司持续深化“立足主流市场及高端应用、聚焦重点行业”的战略，不断加大研发投入，优化产品结构，实现技术升级。因此，业务发展态势良好，公司营业收入持续增长，盈利水平显著提高，归属于上市公司股东的净利润较上年同期实现较大幅度增长。随着中国存储市场的快速发展以及国产化替代进程的推进，我们认为公司的业绩能够保持持续快速的增长。

受益于政府等重要行业需求增长，2016年Q2中国存储市场规模增长领先全球：根据IDC发布的报告数据显示，2016年Q2，中国存储市场增长表现稳健，整体销售额超35.3亿人民币，同比增长7.2%，总体存储容量1.84EB。而全球的整体销售额为88.29亿美金，与2015年Q2的88.32亿美金的销售额基本持平。政府部门在外部磁盘存储领域的投入依然是拉动整体市场发展的重要引擎，2016年Q2公安、税务、气象局存储需求的增长显著，目前公安行业已占到政府总体投入的33.3%，维稳、社会治安类需求将持续向更深层级的城镇发展。

公司深入行业应用，扩大在特殊行业的领先优势：随着特殊行业改革以及信息化建设的逐步加快，基于大数据、云服务、自主可控的共用信息系统的建设也加速推进，军工信息化等政策对公司业务的推动作用日益凸现。通过在特殊行业数十年的精耕细作，公司的产品及方案已经覆盖了特殊行业的各类核心业务。根据2016年中报数据披露，公司在特殊行业拥有约2.7亿的在手订单。

投资建议：我们预测公司2016年至2018年每股收益分别为0.39、0.63和0.96元。给予增持-A建议，6个月目标价为35元。

风险提示：宏观经济发展不及预期使得行业需求增长不及预期；产品销售不及预期。