1、旧时代的结束,新时代的开始

总结过去,历史总是惊人相似:2000年的美国与2015年的中国的均处于重要的关键阶段——网民增长红利消失、互联网经济进入新常态;

中国互联网经济新常态三大定律:网民增速红利消失、网络经济进入30%减时代、头部竞争进一步加剧

2、基本面触底值得期待,长周期底部区域渐显

从基本面测算底部区域:外延的滞后效应可能导致板块基本面承压

从基本面测算底部区域:行业估值消化有望接近尾声

中国计算机板块有望迎来长周期的底部区域

3、投资方向:人工智能至上,双主线将掀起未来十年创新巨浪

从感知智能到认知智能,人工智能toB应用层迎来全面爆发期,无人驾驶、医疗、金融及法律为重点应用领域;

政策加码,信息安全上升至国家战略层级;信息安全为国防基石,军工信息化市场暗潮涌

4、投资标的:人工智能创新龙头——千方科技、华宇软件、达实智能

无人驾驶重点标的:千方科技、四维图新、索菱股份、捷顺科技;医疗重点标的:达实智能、海南海药、卫宁健康、东软集团;法徇重点标的:华宇软件、科大讯飞;金融重点标的:同花顺、恒生电子、东方财富

5、风险提示:创新技术行业落地速度低于预期