业绩符合预期。公司公告，2016 年前三季度实现营业收入2.75 亿元，同比增长44.27%；实现归属净利润6576.09 万元，同比增长156.93%。

高端产品和软件占比提升，毛利率和净利率均大幅提高。前三季度公司毛利率43.92%，比去年同期上升1.36 个百分点，主要因为高端产品和软件占比提升，公司收到增值税退税返还1232 万元，同比增长1325.58%，也证明了公司软件占比的提升。前三季度公司净利率23.93%，比去年同期上升10.49 个百分点，净利率提升显著，主要原因是公司存储产品标准化程度较高，今年大客户占比提升很快，在收入大幅增长的情况下，人员并非线性增长。

品牌知名度大幅提升，有利于公司开拓更多行业客户。公司被评为“2016 年度中国数据中心解决方案优秀供应商”，是本年度在数据中心领域表现突出的代表企业，这对未来数据中心的建设和设备采购，具有积极的推荐作用。公司基于“应用定义新存储”理念规划并研发的NCS 系列大数据存储产品，成为新型数据中心存储系统的代表，凭借多项大数据相关技术，被授予“2016 年度中国数据中心自主创新产品奖”，并实现了规模化的应用。公司今年陆续参与了金融展、军工展等国内行业知名展览，品牌知名度大幅提升，有利于未来开拓更多行业客户。

投资建议：业绩符合预期，高端产品和软件占比提升，大客户占比提升，毛利率和净利率大幅增长；国产存储龙头，公司品牌知名度大幅提升，有利于开拓更多行业客户。预计2016-2017 年EPS分别为0.40 元和0.59 元，“买入-A”评级，6 个月目标价40 元。

风险提示：行业竞争加剧。