行业动态

行业近况

12 月8 日-10 日，中央经济工作会议在北京举行。会议提出强调明年经济工作要稳字当头、稳中求进，要提升制造业核心竞争力，激发涌现一大批“专精特新”企业，强化企业创新主体地位。我们认为科技企业有望在国家科技创新中发挥重要作用，为我国经济的高质量发展提供支撑，看好信息产业新基建、“专精特新”及龙头科技企业的发展。

评论

经济“稳字当头”、“稳中求进”，新基建有望迎来向上通道。会议强调明年经济工作“稳字当头”、“稳中求进”，我们认为在此主旋律下，以信息产业和新能源产业为代表的新基建有望持续受益。会议指出，在需求收缩、攻击冲击、预期转弱的三重压力下，要着力稳定宏观经济大盘，保持社会大局稳定。我们预计2022 年信息产业新基建有望重回向上通道。

激活“专精特新”企业发展活力，提升制造业核心竞争力。会议指出要提升制造业核心竞争力，启动一批产业基础再造工程项目，激发涌现一大批“专精特新”企业；加快形成内外联通、安全高效的物流网络；加快数字化改造，促进传统产业升级。我们预期未来科技创新的政策支持力度有望加大，尤其是与“专精特新”相关的政策。同时，会议提出引导金融机构加大对小微企业、科技创新、绿色发展的支持力度。“专精特新”企业大多瞄准科技产业链上的“断点”和“堵点”，市场规模不大，但技术关键，在政策及资本市场的支持下将成为完善并优化科技创新生态的重要补充。

以科技企业为创新主体，优化科技创新生态。会议要求强化企业创新主体地位，深化产学研结合；完善优化科技创新生态，形成扎实的科研作风。

我们在《构建高效完整的半导体科技创新体系》中提出，强化企业的市场主体地位，有助于公共及社会资源有效配置，为我国科技创新提供支撑。

我们认为，龙头科技企业的带头效应有望进一步显现，未来或将进一步激励龙头企业的示范作用，形成产业集群效应，推动我国科技实力的发展。

估值与建议

我们维持所覆盖公司盈利预测不变。围绕新基建，建议关注大华股份、中兴通讯、浪潮信息、中际旭创、新易盛、工业富联、千方科技、移远通信、广和通；围绕“专精特新”，建议关注晶方科技、芯碁微装、安集科技、艾为电子（未覆盖）、瑞可达（未覆盖）；围绕科技创新生态，建议关注各领域龙头企业，韦尔股份、德赛西威、立讯精密、圣邦股份、奕瑞科技、长盈精密、利亚德、安克创新、信维通信。

风险

国内政策落地不及预期，国际局势变化。