报告摘要:

上周市场表现: 上周上证综指增长1.97%,沪深300 指数增长1.62%,中小板指数增长2.18%,创业板指数增长2.06%。同期通信行业(申万)增长3.78%,涨幅高于上证综合指数、沪深300 指数和中小板指数。通信行业各子板块中,通信设备增长2.21%,通信运营增长19.18%。从行业横向比较来看,涨幅位居前五名的行业为建筑装饰、综合、国防军工、通信、钢铁,通信行业位居第4 位。从个股来看,上周涨幅前五名的公司为中国联通、永鼎股份、武汉凡谷、梅泰诺、金亚科技,涨幅分别为24.58%、16.18%、11.78%、11.5%、11.2%。跌幅前五名的公司为网宿科技、三元达、杰赛科技、茂业通信、天孚通信,跌幅分别为8.31%、5.57%、4.33%、2.88%、1.22%。

行业重要新闻:习近平强调,加快推进网络信息技术自主创新,加快数字经济对经济发展的推动,加快提高网络管理水平,加快增强网络空间安全防御能力,加快用网络信息技术推进社会治理,加快提升我国对网络空间的国际话语权和规则制定权,朝着建设网络强国目标不懈努力。广电将采用470MHz-798MHz 频段及其他非授权频段进行无线网络建设。联通与华为率先在广州外场实现了标准化NB-IoT 网络的端到端打通,成功完成终端接入、上下行指标等典型业务验证,正式开启中国联通低功耗广覆盖物联网商用大幕。工信部官网发布《六部门联合发布关于防范和打击电信网络诈骗犯罪的通告》,同一用户在同一电信企业开通的电话卡最高不得超过5 张。全球首颗量子科学实验卫星“墨子号”预计11 月中旬完成全部在轨测试工作,随后卫星将交付使用,正式开始科学实验。

本周投资建议:据外文媒体报道,德国电信(DT)发表声明称在德国激活了全球第一张符合3GPP 标准的NB-IoT 网络,表明新兴的NB-IoT技术开始正式进入规模商用。NB-IoT 是低功耗广域物联网(LPWA)的最重要的几种技术之一。相比传统的蜂窝标准(比如GPRS,3G 和LTE),NB-IoT 可以提供更成本更低(比如智能水表、电表,或者资产跟踪)等服务。NB-IoT 的技术标准是在今年早些时候3GPP 公布的Release 13 规范中定义的,其他比较重要的低功耗广域物联网技术还包括Sigfox 和LoRa 等。德国电信此次针对NB-IoT 的规模商用,将进一步推动其成为LPWA 网络部署的领先技术企业。除了已经部署完成NB-IoT 网络以外,德国电信已经开始与华为进行合作,共同开发基于NB-IoT 的智能停车服务。德国电信计划在10 月20 日举行的技术和智能停车服务的新闻演示中进一步阐明其NB-IoT 战略。我们认为物联网将有望正式进入商用爆发期,重点关注捷顺科技(智能停车)、东信和平(eSIM 卡厂商)、安控科技(工业物联网)。

风险提示:物联网发展不及预期的风险