建筑设 计行业多痛点：

痛点一：行业景气周期下行，需求增速明显放缓。2017 年-2021 年工程设计行业收入同比增速分别为11.15%、14.86%、10.54%、7.61%、4.79%，增速放缓显著。地产行业景气度下行，基建投资中长期进入中低速增长新常态，建筑设计行业需求增量空间有限。

痛点二：设计人员成本占比高，人效提升难度大。建筑设计行业是人员密集型产业，龙头企业的人力成本占比集中在50%到60%区间；人均创收、创利较为稳定，收入增长主要依靠员工人数增长。建筑设计项目规模相对较大、环节较多，容易出现信息偏差，协同管理方式低效以及信息化程度低，制约设计院人效提升。

痛点三：行业集中度分散，龙头市占率提升缓慢。自2018 年以来前五大设计院的市占率基本保持稳定，自2018 年由9.64%上升至2022 年的10.65%，4 年仅提升1.01pct，龙头市占率较低且提升缓慢。地域特征明显，人效提升难度大，设计企业管理半径有限，企业难以持续扩大规模。

AI+设计现状：目前主要应用于方案设计阶段，初步设计、施工图设计阶段应用相对较少。设计行业中部分上市公司已开始布局BIM 与人工智能，开展工程数字化设计等多方面业务。AI ROAD 交通快速方案设计系统、Arko AI 快速效果图生成工具、万翼AI 审图、Arctron ArcOS 智慧建筑操作系统、TransBIM 施工图智能生成等具有代表性的AI 设计软件，已开始应用于设计的各个阶段，如通过TransBIM 设计，协同效率可以提升10倍、人效提升5 倍，设计成本降低90%，建安成本降低10%。

AI+设计未来：龙头优势显现，设计行业痛点突围可期。

数字建设提供更多可能性，提升设计多专业、跨区域协同性。方案设计阶段，AI 技术能够启发设计创意；初步设计阶段，AI 技术提高工程效益，降低成本浪费；施工图设计阶段，AI 技术使得各方协同效率提升。

突破人员产能瓶颈、提升人效，打开龙头企业成长空间。在AI 的冲击下，更高效绘图带来人均创收的大幅提升，减少基础绘图人员数量，降低人员薪资的成本。以华设集团为例，在假设营业总成本、营业外收支、所得税均不变的前提下，进行净利率对人效提升的敏感性分析，人效提升10%，可以给企业带来8%的净利率增长。

扩大管理半径，率先开展AI 的龙头，市占率有望持续提升。结合AI 技术能够打破地域限制，快速掌握某一地区的建筑特性，增强方案与当地特质的适配性，推动企业异地业务拓展，龙头企业异地业务增速有望提高。AI的介入有望改变建筑业市场布局，通过提高行业核心技术门槛从而提升行业集中度。

投资建议：设计行业需求增速放缓，设计人员成本高、信息化程度低的背景下，政策持续落地推进工程数字化设计，AI 有望解决设计行业多痛点，赋能设计提质增效，建议重视率先布局AI 设计、抢占市场先机的设计龙头：【华建集团】、【华设集团】、【设计总院】、【华阳国际】、【苏交科】。

风险提示：宏观经济下行风险、在手订单落地不及预期、省外业务开拓不及预期、项目进度不及预期