计算机行业经历2013年大幅上涨,虽然相对估值创出历史新高,但绝对估值基本处于过去5年历史均值附近,综合看估值尚未明显高估。

2013年,硬件设备增长缓慢,软件和服务业稳步快速增长,其中嵌入式系统、数据处理和存储、系统集成及信息技术咨询业景气度较好。财务方面,上市公司收入和利润增速同比持续改善,但费用压力犹存。展望2014年,全球IT 支出增速将明显提升,中国IT支出规模明显扩大,软件和服务业景气度望延续。

政策红利快速释放,信息消费政策优化行业发展环境,政府规划加快推动信息化发展,十八届三中全会强调信息化在多领域广泛应用。

投资策略聚焦业绩成长确定性,综合考虑子行业发展景气度和政策支持力度,我们看好信息安全、智慧城市和金融信息化领域的投资机会,推荐标的分别为浪潮信息(000977)、启明星辰(002439 )、同方国芯(002049)、远光软件(002063 )、万达信息(300168)、易华录(300212 )、海康威视(002415)、信雅达(600571)和恒生电子(600570)。