事 项

参加2013年11月25日-27日参加了第十一届中国(深圳)国际触摸屏展览会情况,与众多产业链先进、专家进行了深度交流,并对上述问题进行了详细的提炼和总结。我们已召开电话会议,与机构投资者就触摸屏发展的相关问题,进行了交流。

相比过去历年展会产品,以触摸屏及其模组产品为主的情况,本次展会超过2200个展台,产品贯通整个产业链,包括上游材料和下游产品,触控IC 解决方案,新材料和新技术样品,以及生产设备,表征触摸屏行业已经日趋成熟,日东等国际顶级品牌亦积极参与,说明大陆触摸屏产业在全球已经处于举足轻重的重要地位。

行业观点

4G时代正式到来,以中华酷联为首的国产知名品牌,一方面提升自身高性价比产品的市场渗透率,另一方面积极与运营商合作,并且华为等企业力争拓展国际市场。行业应用领域将从消费电子,向汽车电子和医疗电子等新兴领域拓展,更重要的是,全球产能转移将给大陆企业留有足够的发展空间。

大陆企业积极进行并购整合,未来行业集中度将显著提升。星星科技(300256)收购深越光电,宇顺电子(002289)收购雅视科技,东山精密(002384)收购牧东触控,联合化工(002217)收购合力泰,长信科技(300088)收购德普特,以及新亚制程(002388)收购平波电子等等,企业通过并购重组,提升综合竞争力,提升融资扩产能力和大客户群质量,未来大陆市场孕育国际大厂。

触摸屏GG/OGS/G+F/on-cell/in-cell 等技术产品将在一段时间内共存于市场。G+F(含Metal Mesh)由于具有多机种小批量的高效量产能力,低成本解决方案,以及在透光度和轻薄度等方面的不断提升,我们认为以G+F为主的企业发展确定性更强。

个股推荐

强烈推荐:欧菲光(002456)和星星科技(300256)

风险提示

智能终端不达预期,国际大客户渗透进度缓慢,资产重组和并购计划不达预期。