1、寻找确定性,风雨过后有彩虹

增长确定性:军费增量较大,有结构性行情。

需求确定性:周边局势紧张,保驾护航到“一带一路” 海空军信息化需求迫切。

改革方向明确、进度或超预期:2017年末到2018年初值得期待。

2、蛰伏静待改革

科研院所改制:科研院所改制为资产证券化填充子弹,改革或超预期

资产证券化:军工核心资产证券化加速推进,各大军工集团“各显神通、百花齐放”

军民深度融合:国家战略、中央军民融合发展委员会成立、各类产业基金如雨后春笋般涌现

3、分化紧抓龙头

军工国企和民参军形成分化,紧抓细分龙头

军工国企寻找“改革风口+产业共振”:航天战略、海洋强国、信息化

民参军真金不怕火炼,“稀缺性+高科技”

4、投资主线与受益标的

【院所改制】:电科系【杰赛科技(推荐)、四创电子(推荐)、国睿科技(受益)】、航天系【受益:航天动力、航天长峰、航天科技】

【装备升级+信息化】推荐:振华科技、中直股份、中电广通;受益:中航机电

【民参军+高端制造】推荐:金信诺、银河电子;受益:火炬电子、苏试试验